最近，不少投資者發(fā)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)的銀行理財(cái)居然出現(xiàn)了負(fù)收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月27日，在41000多只理財(cái)產(chǎn)品中，一周內(nèi)出現(xiàn)收益為負(fù)的理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)了5500只，占比約13%。

說(shuō)好的“穩(wěn)穩(wěn)的幸�！蹦�？其實(shí)，在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)之前，以下這三個(gè)真相你必須要知道。

第一，銀行理財(cái)不等于保本

2022年“資管新規(guī)”正式落地，要求資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，明確剛性兌付的認(rèn)定及處罰標(biāo)準(zhǔn)。這也意味著，保本理財(cái)產(chǎn)品退出歷史舞臺(tái)。

一般來(lái)說(shuō)，收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。如今銀行理財(cái)回歸本源，打破剛性兌付，秉承“賣(mài)者盡責(zé)，買(mǎi)者自負(fù)”的理念，投資者不能再“蒙著眼，躺著賺”，而是要了解產(chǎn)品背后的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)自身的承受能力進(jìn)行投資。

第二，銀行理財(cái)收益好壞要看底層資產(chǎn)表現(xiàn)

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，銀行會(huì)用投資者的資金購(gòu)買(mǎi)各種底層資產(chǎn)，如債券、股票、基金等，再根據(jù)投資收益分配給投資者。因此，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)取決于底層資產(chǎn)的表現(xiàn)。底層資產(chǎn)的實(shí)時(shí)價(jià)格波動(dòng)，也會(huì)直接影響理財(cái)產(chǎn)品的收益好壞。

人民網(wǎng)《財(cái)米油鹽》發(fā)現(xiàn)，本次銀行理財(cái)出現(xiàn)的負(fù)收益情況，主要集中在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)R2及以下的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品上。對(duì)此，招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼認(rèn)為，近期理財(cái)產(chǎn)品凈值的波動(dòng)主要與債券市場(chǎng)的變化密切相關(guān)。

“今年以來(lái)債券市場(chǎng)一路走牛，但直到6月中旬，債券市場(chǎng)走牛的趨勢(shì)有所放緩。債券的收益率下降，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益率有所下降，甚至出現(xiàn)了負(fù)收益�！倍�希淼同時(shí)指出，本輪理財(cái)產(chǎn)品收益的波動(dòng)與去年理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)過(guò)的兩輪“破凈潮”情況有所不同，預(yù)計(jì)本輪波動(dòng)是暫時(shí)的。

“因?yàn)殡S著各類政策利率的下調(diào)，以及LPR利率的下降，下一步，債券市場(chǎng)還可能繼續(xù)走牛，理財(cái)產(chǎn)品的凈值可能得到較快回升�！倍�希淼說(shuō)。

第三，購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)要真實(shí)評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力

銀行理財(cái)產(chǎn)品既有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的，也有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的。投資者如何做出選擇，最重要的是認(rèn)清自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品之前，投資者應(yīng)該認(rèn)真對(duì)待“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷”，并根據(jù)結(jié)果進(jìn)行選擇。只有如此，今后面對(duì)常態(tài)化的理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)，投資者才能有一顆“大心臟”；資產(chǎn)管理者也才能設(shè)計(jì)出更多風(fēng)險(xiǎn)層次多樣化的產(chǎn)品，把波動(dòng)較大的產(chǎn)品賣(mài)給風(fēng)險(xiǎn)承受能力更強(qiáng)的人。

董希淼提醒，隨著理財(cái)產(chǎn)品凈值化的加快，金融市場(chǎng)的波動(dòng)、底層資產(chǎn)價(jià)格的變化，都會(huì)快速反映到理財(cái)產(chǎn)品凈值的變化上。因此，理財(cái)產(chǎn)品凈值的波動(dòng)也會(huì)成為常態(tài)，甚至導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益，投資者需要提前關(guān)注并接受這一趨勢(shì)。

出品人：葉蓁蓁

總策劃：羅華

總監(jiān)制：孫海峰、張玉珂

制片人：章斐然、謝婷

監(jiān)制：呂騫、梁爽

策劃：陳鍵、李佳

文案：申佳平

編導(dǎo)：史新培

剪輯：史新培、韓昕寧（實(shí)習(xí)生）

設(shè)計(jì)：林珊珊

包裝：趙晨

人民網(wǎng)經(jīng)濟(jì)民生編輯部

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