當(dāng)前，隨著人民幣匯率市場化形成機(jī)制不斷完善，人民幣匯率在合理均衡水平上雙向波動已成為常態(tài)。越來越多的企業(yè)樹立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念，通過金融衍生產(chǎn)品等方式有效管理外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)。

國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年一季度，企業(yè)利用遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等外匯衍生產(chǎn)品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模合計(jì)3958億美元，同比增長23%；企業(yè)套保比率為28.1%，較2023年同期上升3.2個(gè)百分點(diǎn)；外匯衍生品交易在銀行代客交易中占比接近30%，比去年提升了3.9個(gè)百分點(diǎn)。今年前兩個(gè)月匯率避險(xiǎn)“首辦戶”企業(yè)超過5000家。

值得注意的是，企業(yè)在辦理外匯衍生品業(yè)務(wù)時(shí)，按照銀行要求，需要按比例繳納保證金或其他合格金融資產(chǎn)質(zhì)押，作為交易履約保證。由于外匯衍生品業(yè)務(wù)所需的保證金占用企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流，給企業(yè)特別是中小微企業(yè)造成了一定的困擾。

國家發(fā)改委辦公廳等四部門日前聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于做好2024年降成本重點(diǎn)工作的通知》指出，推動銀行建立健全服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理長效機(jī)制，豐富匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品，加強(qiáng)宣傳培訓(xùn)，優(yōu)化中小微企業(yè)授信和保證金管理制度，加強(qiáng)政銀擔(dān)多方協(xié)作，共同降低中小微企業(yè)外匯套保成本。

為降低中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)成本，近年來，當(dāng)?shù)赝鈪R管理部門聯(lián)合其他部門采取了一系列措施。例如，國家外匯管理局內(nèi)蒙古自治區(qū)分局聯(lián)合內(nèi)蒙古自治區(qū)商務(wù)廳建立小微外貿(mào)企業(yè)匯率避險(xiǎn)政策性擔(dān)保機(jī)制，構(gòu)建“銀行+擔(dān)保機(jī)構(gòu)+外匯局、商務(wù)廳等監(jiān)管部門”協(xié)調(diào)模式，引入政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)匯率避險(xiǎn)提供擔(dān)保服務(wù)，銀行機(jī)構(gòu)免除企業(yè)匯率避險(xiǎn)保證金，擔(dān)保費(fèi)由外經(jīng)貿(mào)發(fā)展專項(xiàng)資金給予全額補(bǔ)助。國家外匯局安徽省分局聯(lián)合合肥市地方金融監(jiān)管局、市財(cái)政局、市商務(wù)局，鼓勵政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小微企業(yè)辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)提供融資擔(dān)保，推動金融機(jī)構(gòu)合理減費(fèi)讓利，更好滿足中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)需求。

在當(dāng)?shù)赝鈪R管理部門支持下，多地金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，降低中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)成本。比如，建設(shè)銀行福建省分行與石獅商務(wù)局聯(lián)合創(chuàng)建“公共保證金池”模式，協(xié)同晉江市政府創(chuàng)新“匯擔(dān)快易”模式，減少企業(yè)授信占用和資金占壓的同時(shí)，降低外貿(mào)企業(yè)的匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)門檻和成本。工商銀行眉山分行協(xié)同當(dāng)?shù)貒�有�?dān)保公司，落地“擔(dān)保項(xiàng)下遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)”，由擔(dān)保公司為企業(yè)遠(yuǎn)期結(jié)售匯履約進(jìn)行擔(dān)保，企業(yè)免繳保證金、免核定授信額度、免繳擔(dān)保費(fèi)。

國家外匯管理局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，將持續(xù)增強(qiáng)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念，推動銀行建立健全服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理長效機(jī)制；進(jìn)一步推進(jìn)國有企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)水平；強(qiáng)化對中小微企業(yè)的支持，指導(dǎo)外匯交易中心將免收中小微企業(yè)外匯套保平盤手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠政策再延長兩年，多方合作降低外匯套保成本。

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