8月6日，華商基金發(fā)布公告，將旗下股票型基金變更基金類型并相應(yīng)修訂基金合同部分條款，五只股票型基金由股票型基金變更為混合型基金。在今年8月8日，即股票型基金的股票資產(chǎn)投資比例下限由60%上調(diào)至80%的規(guī)定實施大限來臨之際，華商基金旗下所有的股票基金已全部變更為混合型基金，而這也是繼浦銀安盛、信誠基金和長城基金等多家公司之后，近期又一家全部“消滅”股票型基金的基金公司。

業(yè)內(nèi)人士稱，近兩日內(nèi)，股票資產(chǎn)投資比例下限低于80%的股票基金將掀起一波變更潮，高風(fēng)險、高收益的股票基金大面積消亡已是不爭的事實。

多公司集體“消滅”股票基金

8月6日，華商基金發(fā)布公告稱，根據(jù)2014年8月8日施行的《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》（證監(jiān)會令第104號）（以下簡稱“《運(yùn)作辦法》”）第三十條第一項的規(guī)定，股票型基金的股票資產(chǎn)投資比例下限由60%上調(diào)至80%。決定自2015年8月6日起將公司旗下的華商盛世成長、華商產(chǎn)業(yè)升級、華商價值精選、華商主題精選、華商未來主題等五只股票型基金變更為混合型證券投資基金�；�金合同中的相關(guān)條款亦做相應(yīng)修訂。至此，華商基金旗下所有的股票基金已全部變更為混合型基金。

而就在兩天前，即8月4日，浦銀安盛價值成長和浦銀安盛紅利精選同時發(fā)布公告稱，自當(dāng)日起將本基金變更為混合型證券投資基金。

浦銀安盛公告還顯示，兩只基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)也發(fā)生了變更，浦銀安盛價值成長的業(yè)績比較基準(zhǔn)由“滬深300指數(shù)×75%＋中信標(biāo)普國債指數(shù)×25%”變更為“滬深300指數(shù)×75%＋中證全債指數(shù)×25%”。浦銀安盛紅利精選由“中證紅利指數(shù)×75%+中信標(biāo)普國債指數(shù)×25%”變更為“中證紅利指數(shù)×75%＋中證全債指數(shù)×25%”，均由原來的高風(fēng)險、高收益品種變更為較高風(fēng)險和較高收益品種。

業(yè)內(nèi)人士指出，根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定，股票投資比例下限為60%的股票型基金，可以選擇修改基金契約，將股票投資下限從60%提升至80%，調(diào)整投資策略；也可以在保持投資策略不變的情況下，將基金名稱和類型變更為混合型。

記者查閱基金二季報發(fā)現(xiàn)，截至二季度末，浦銀安盛價值成長持有股票資產(chǎn)的投資比例為79.41%，接近80%的投資比例下限；而浦銀安盛紅利精選持有股票資產(chǎn)的投資比例為82.28%，已經(jīng)達(dá)到規(guī)定要求。對于接近符合或已經(jīng)符合要求的基金為何選擇變更基金類型而不變更股票的投資比例呢？對此，浦銀安盛客服人員對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示，根據(jù)《運(yùn)作辦法》對股票型基金的定義，“百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金”，這就要求任何時候基金持有股票資產(chǎn)的投資比例都不得低于80%，目前基金投資組合范圍為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，相比于不得低于80%的比例要求更為寬松，操作上也更為靈活。出于“風(fēng)險控制”的考慮，同時也由于變更基金名稱和類型不需要召開份額持有人大會，實施起來更為簡單，所以基金管理人選擇變更基金類型，而沒有變更股票的投資比例。

而全部“消滅”股票型基金的公司也不只華商基金和浦銀安盛兩家，就在8月3日，信誠基金公告，旗下9只基金變更基金類型和修改基金名稱，由股票型基金變更為混合型基金；同日，長城基金也宣布將旗下7只股票型基金集體更名為混合型基金。上述兩家基金公司已將旗下所有股票基金全部變更為混合型基金。

倉位超8成股基仍保留

在股票型證券投資基金的股票資產(chǎn)投資比例下限由60%上調(diào)至80%的規(guī)定實施大限來臨之際，近期已有富國、光大保德信、華寶興業(yè)、泰達(dá)宏利、信達(dá)澳銀、華潤元大等數(shù)十家公司旗下多只基金變更了基金名稱和類型，除了一些基金公司全部“消滅”了股票型基金之外，多數(shù)公司只是將部分股票型基金變更成了混合型基金，仍然保留了多只股票型基金。

記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，變更為混合型基金的基金產(chǎn)品均在招募說明書中明確表述為“本基金的股票投資比例為60-95%”，而那些沒有做變更的股票型基金在招募說明書中的表述為“本基金的投資組合比例為：投資于股票的比例占基金資產(chǎn)的80%-95%”。

以富國基金為例，富國基金于8月4日將“富國中國中小盤（香港上市）股票型證券投資基金”變更為“富國中國中小盤（香港上市）混合型證券投資基金”；于7月30日將富國天益價值、富國天合穩(wěn)健優(yōu)選、富國低碳環(huán)保、富國天博創(chuàng)新等多只股票型基金變更為混合型基金。上述幾只變更基金類型和名稱的基金產(chǎn)品在招募說明書中關(guān)于基金的投資組合比例的表述為“投資于股票的比例占基金資產(chǎn)的60%-95%”。多只產(chǎn)品變更完成后，富國基金旗下的股票型基金僅剩富國新興產(chǎn)業(yè)、富國文體健康、富國城鎮(zhèn)發(fā)展、富國高端制造等四只，這四只保留的股票型基金的“投資組合比例為：投資于股票的比例占基金資產(chǎn)的80%-95%”。

業(yè)內(nèi)人士稱，隨著《管理辦法》的正式實施，新發(fā)股票型基金與現(xiàn)存股票型基金都將統(tǒng)一將股票投資下限設(shè)為80%，而高倉位也就意味著高風(fēng)險和高收益，對基金經(jīng)理的要求也會較高。

近兩日內(nèi)基金轉(zhuǎn)型潮將延續(xù)

在大限來臨之際，越來越多的股票型選擇將基金名稱和類型變更為混合型，但仍有不少基金公司選擇沉默應(yīng)對，旗下股票投資比例為60%-95%的股票型基金，既沒有變更基金類型，也沒有調(diào)整股票投資比例。其中，景順長城雖然變更了部分基金類型，但仍有多只股票基金未做調(diào)整，而民生加銀旗下的多只股票型基金全部按兵未動。

景順長城于8月5日發(fā)布公告，將公司旗下的景順長城中小盤、景順長城大中華、景順長城公司治理、景順長城精選藍(lán)籌、景順長城新興成長等5只股票型基金變更為混合型基金。公開資料顯示，這幾個基金的股票投資下限分別為60%、65%、70%不等，處于應(yīng)該變更的范圍內(nèi)。但在公司剩余的15只股票型基金中，仍有“60%-95%投資于股票類資產(chǎn)”的股票基金身影出現(xiàn)，如景順長城品質(zhì)投資、景順長城能源基建、景順長城支柱產(chǎn)業(yè)等仍赫然在列。

此外，截至8月6日記者截稿，民生加銀官網(wǎng)顯示，公司旗下的股票型基金共有5只，分別為民生加銀精選、民生加銀穩(wěn)健成長、民生加銀內(nèi)需增長、民生加銀景氣行業(yè)和民生加銀優(yōu)選。據(jù)基金最新的招募說明書顯示，民生加銀精選、民生加銀穩(wěn)健成長、民生加銀內(nèi)需增長、民生加銀景氣行業(yè)的“基金的投資組合比例為：股票等權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%-95%”；而民生加銀優(yōu)選的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的80%-95%。按照《運(yùn)作辦法》規(guī)定，民生加銀精選、民生加銀穩(wěn)健成長、民生加銀內(nèi)需增長、民生加銀景氣行業(yè)等四只股票型基金均需變更基金名稱和類型，或者修改基金契約，但公司客服人員稱，目前還未接到相關(guān)方面的公告。

業(yè)內(nèi)人士稱，基金變更類型和名稱需要向證監(jiān)會備案，并與托管行進(jìn)行接洽，需要一定的時間，預(yù)計近兩日內(nèi)基金轉(zhuǎn)型潮將延續(xù)，股票型基金大面積消亡已是不爭的事實。