擔(dān)負(fù)著利率市場化重任的大額存單首批試點(diǎn)過去一個(gè)多月后，昨日又新增了93家獲得發(fā)行資格的金融機(jī)構(gòu)。至此，已有過百家金融機(jī)構(gòu)獲得發(fā)行資格。在第二批擴(kuò)容名單中，以中小銀行為主。有分析人士表示，在首批大額存單發(fā)行反響一般之后，隨著中小銀行的加入，可能會(huì)吸引更多的投資者。

　　發(fā)行主體增至102家

　　昨日，央行旗下的中國外匯交易中心發(fā)布公告稱，將決定擴(kuò)大大額存單發(fā)行主體范圍，由目前的工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行9家擴(kuò)大至102家。北京商報(bào)記者注意到，與首批名單主要以全國性大銀行為主不同的是，此次大額存單發(fā)行銀行多為中小銀行。具體來看，除增加了光大銀行、民生銀行等10家全國性金融機(jī)構(gòu)，還增加了43家城商銀行、37家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)以及3家外資銀行。

　　名單發(fā)布后，中小銀行也積極響應(yīng)。此次擴(kuò)容名單中的恒豐銀行研究院常務(wù)院長胡海峰昨日向北京商報(bào)記者表示，該行各個(gè)相關(guān)部門正在積極準(zhǔn)備，爭取早日面向非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人發(fā)行大額存單。

　　大額存單是指銀行發(fā)行的可在市場轉(zhuǎn)讓流通的一定期限的存款憑證。今年6月2日，央行首次宣布金融機(jī)構(gòu)可面向企業(yè)和個(gè)人推出大額存單產(chǎn)品，并規(guī)定個(gè)人認(rèn)購起點(diǎn)金額不低于30萬元，機(jī)構(gòu)投資人則不低于1000萬元。

　　中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛則向北京商報(bào)記者表示，大額存單發(fā)行機(jī)構(gòu)數(shù)目上的增多，就單項(xiàng)業(yè)務(wù)來講是自然推進(jìn)，但放在目前利率市場化改革的大環(huán)境中來看，這是重要的一步。

　　胡海峰表示，從定價(jià)看，大額存單有多個(gè)期限品種，定價(jià)不受金融機(jī)構(gòu)存款基準(zhǔn)利率上限水平約束，而更多與貨幣市場利率Shibor等指標(biāo)掛鉤，這將更加有效發(fā)揮Shibor等市場基準(zhǔn)利率的作用，促進(jìn)中國基準(zhǔn)利率體系建設(shè)，進(jìn)而加速中國利率市場化改革的進(jìn)程。

　　此次擴(kuò)增后發(fā)行機(jī)構(gòu)數(shù)達(dá)到102家，而市場上目前大小金融機(jī)構(gòu)達(dá)4000余家。曾剛預(yù)測，未來會(huì)有更多發(fā)行主體加入進(jìn)來。

　　利于銀行管理能力提升

　　對(duì)于商業(yè)銀行而言，大額存單的擴(kuò)容將為更多的商業(yè)銀行提供主動(dòng)負(fù)債管理工具。

　　“此次大額存單擴(kuò)容的背景在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求不強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)端擴(kuò)張放緩，負(fù)債端出現(xiàn)無序競爭可能性不大�！� 民生證券固定收益研究員李奇霖說道。他表示，當(dāng)前銀行資產(chǎn)端期限較長，更多地對(duì)接在基建資產(chǎn)上。而另一方面，在外匯占款趨勢(shì)性下行的背景下，外匯占款派生存款力度弱，負(fù)債期限短。這就需要大額存單擴(kuò)容成為銀行的主動(dòng)負(fù)債工具，與同業(yè)存單一致，延長負(fù)債久期，與資產(chǎn)端期限匹配。

　　曾剛表示，從銀行來講，大額存單可以作為一種銀行主動(dòng)負(fù)債的工具，目前多數(shù)銀行都是被動(dòng)存款，主動(dòng)負(fù)債的工具很少。擴(kuò)增大額存單的發(fā)行機(jī)構(gòu)，讓更多銀行運(yùn)用新型工具吸收存款，因每家銀行對(duì)資金渴求不同，勢(shì)必會(huì)引發(fā)定價(jià)差異化，從而推動(dòng)利率市場化，實(shí)現(xiàn)其意義。

　　胡海峰表示，發(fā)行大額存單有助于增加吸收一般性負(fù)債能力，降低同業(yè)負(fù)債比重和水平，進(jìn)而優(yōu)化自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高恒豐銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力。

　　有望吸引更多投資者

　　值得一提的是，大額存單首批試點(diǎn)并未獲得較為熱烈的反響，主要是因?yàn)槔�率方面�?yōu)勢(shì)并不明顯，比不過同期銀行理財(cái)。目前，首批銀行大額存單利率基本為央行基準(zhǔn)利率的1.4倍。受到6月底央行降息影響，銀行大額存單利率也比首發(fā)時(shí)的利率要低一些。

　　以某國有大行為例，該行將于8月1日推出的新一批大額存單產(chǎn)品包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年期、3年期，其利率分別為2.23%、2.24%、2.52%、2.79%、2.8%、3.63%、3.64%、4.55%。利率方面，多數(shù)品種均低于同期的銀行理財(cái)產(chǎn)品。另外，在門檻方面也沒有銀行理財(cái)有優(yōu)勢(shì)。個(gè)人投資大額存單門檻要30萬元起，而一般銀行理財(cái)僅5萬元起。

　　“大額存單發(fā)行主體擴(kuò)容后，可能會(huì)吸引更多的投資者�！� 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇向北京商報(bào)記者預(yù)測道。他表示，中小銀行的發(fā)行價(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)更高，對(duì)投資者更有吸引力。同時(shí)，中小銀行在個(gè)人資金轉(zhuǎn)化方面也會(huì)更為靈活。

　　曾剛表示，目前個(gè)人投資者更看重產(chǎn)品收益性，所以把資產(chǎn)放到股市或理財(cái)產(chǎn)品上，但過一段時(shí)間，尤其是在股市瘋狂震蕩、理財(cái)收益下降的趨勢(shì)下，存單還是會(huì)占據(jù)資產(chǎn)配置的重要角色。而且大額存單起購金額為30萬元，在存款保險(xiǎn)的范圍內(nèi)，個(gè)人會(huì)逐漸把資產(chǎn)配置到這些低風(fēng)險(xiǎn)、有固定收益的產(chǎn)品上，大額存單未來有市場空間。而對(duì)于企業(yè)，曾剛表示，他們的關(guān)注點(diǎn)和個(gè)人不同，企業(yè)更看重流動(dòng)性和安全性，而且大額存單變現(xiàn)便捷，所以一直受到企業(yè)青睞。

　　北京商報(bào)記者 馬元月 岳品瑜 實(shí)習(xí)記者 程維妙