繼互聯(lián)網(wǎng)金融頂層指導(dǎo)意見落地之后，第一個細分行業(yè)的監(jiān)管細則——互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法已出臺。在29日由瞭望周刊社及北京通金所聯(lián)合主辦的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范創(chuàng)新論壇上，業(yè)內(nèi)人士指出，繼保監(jiān)會之后，銀監(jiān)會和證監(jiān)會等部門或會出臺各自的相關(guān)監(jiān)管辦法，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展將進入監(jiān)管明確的新階段。

“目前看來，業(yè)內(nèi)最期盼的P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管細則出臺仍需一定時間，行業(yè)各方正處于觀望階段�！眹�金證券相關(guān)分析師表示。中國證券報記者獲悉，不少P2P龍頭公司為了在接下來的規(guī)范化發(fā)展中搶得先機，已經(jīng)紛紛將各自的拿手“兵刃”立于堂前，希望成為今后行業(yè)整合中的主導(dǎo)力量。

細化服務(wù)成大趨勢

“隨著監(jiān)管規(guī)范，此前P2P網(wǎng)貸行業(yè)無準入門檻、無行業(yè)標準、無監(jiān)管機構(gòu)的‘三無狀態(tài)’將得到改變，不合規(guī)或?qū)嵙Σ粡姷钠脚_將逐漸淘汰，行業(yè)將會向著更健康、規(guī)范的方向發(fā)展�！蹦迟Y產(chǎn)管理公司人士對記者說，“監(jiān)管的落實將使得行業(yè)新進入者門檻抬高，在此背景下，一些平臺必將根據(jù)自身情況充分利用優(yōu)勢資源，在熟悉的行業(yè)及領(lǐng)域努力創(chuàng)新差異化產(chǎn)品、降低風(fēng)控成本、管理成本，獲得競爭優(yōu)勢、生存空間�！�

整體來看,“細分化”已成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的關(guān)鍵詞。以翼龍貸為例，公司作為聯(lián)想控股成員企業(yè)，一直以為廣大三農(nóng)、小微企業(yè)主提供P2P借貸撮合服務(wù)為宗旨。公司董事長王思聰接受中國證券報記者采訪時表示，“由于農(nóng)村融資渠道有限，因此很歡迎翼龍貸這樣的融資平臺。攻占農(nóng)村市場也一直是翼龍貸長期戰(zhàn)略�！�

普惠理財網(wǎng)貸平臺則將市場聚焦在小微企業(yè)的供應(yīng)鏈金融上，并且為此專門創(chuàng)造出I2AR（Investors to Accounts Receivable ）模式。公司董事長李書文日前介紹，與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相比，普惠理財?shù)墓��?yīng)鏈金融I2AR模式以企業(yè)的優(yōu)質(zhì)債權(quán)作為借貸本金和收益保障，包括優(yōu)質(zhì)的企業(yè)應(yīng)收賬款、銀行承兌票據(jù)、商業(yè)承兌票據(jù)、信用證等低風(fēng)險資產(chǎn)，進而為投資人提供一個交易背景真實透明、投資風(fēng)險低、收益有競爭力的理財新渠道。

業(yè)內(nèi)專家指出，隨著BAT等在互聯(lián)網(wǎng)金融的布局，以及其他資本力量的“殺入”，互聯(lián)網(wǎng)金融走向縱深化市場、垂直細分等方向是必然趨勢。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺數(shù)量不斷增多的同時，將會有越來越多的平臺尋求各自不同的細分領(lǐng)域，推出差異化產(chǎn)品。

值得注意的是，這種細分或?qū)⒁�起監(jiān)管模式變化。財政部財政科學(xué)研究所研究員張鵬29日在互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范創(chuàng)新論壇上指出，金融走向開放、多元和深化是大勢所趨，而針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也正在從典型的微觀監(jiān)管轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)鏈監(jiān)管。

融資潮涌吸引各路資本

銀客網(wǎng)是《指導(dǎo)意見》出臺后央行相關(guān)部門著手調(diào)研互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的第一站。公司總裁林恩民介紹，公司已啟動了與昆侖萬維的融資洽談。銀客網(wǎng)正在進行1億美元以上的下一輪融資事宜。

包括翼龍貸等平臺在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都在加快新一輪融資步伐。翼龍貸戰(zhàn)略投資部總裁蔡凱龍透露，“目前公司正在積極與多方機構(gòu)洽談，公司B輪融資將再融資10億元，希望能找到資源共享的合作方�！�

隨著《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》的出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融迎來加速整合和擴張的發(fā)展階段，不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈、對接布局國際資本市場成眾多互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商的發(fā)展目標。夸客金融方面透露，公司日前與香港環(huán)球信貸集團達成B輪投資意向，獲得高達2億元注資。

中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院教授趙錫軍表示，在新平臺不斷上線的同時，各路資本明顯加快布局P2P網(wǎng)貸行業(yè)，且部分網(wǎng)貸平臺已經(jīng)擁有了國資系、銀行系、上市系、風(fēng)投系等復(fù)合背景。

不少融資活動并非直指利潤。翼龍貸董事長王思聰指出，互聯(lián)網(wǎng)金融具有互聯(lián)網(wǎng)屬性，如果過早追求利潤，對行業(yè)沒有好處�！澳壳安话牙麧櫡旁诘谝�，現(xiàn)在還是投入期，還是以市場開拓為主要目標。公司的融資將用于網(wǎng)點建設(shè)、人才引進�！�

“征信”成最重要基礎(chǔ)設(shè)施

《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見》明確指出，推動符合條件的相關(guān)從業(yè)機構(gòu)接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，允許有條件的從業(yè)機構(gòu)依法申請征信業(yè)務(wù)許可，接入央行征信系統(tǒng)。業(yè)內(nèi)人士指出，這將在一定程度上化解網(wǎng)貸理財?shù)膩y象。據(jù)宏源證券相關(guān)分析師測算，中國個人征信市場規(guī)模有望達1030億元。民營征信機構(gòu)正紛紛搶灘千億級藍海市場，比如京東金融、快線等在申請第二批征信牌照。

一些平臺在風(fēng)控方面設(shè)置了重重關(guān)卡以保證安全性。一些平臺在征信建設(shè)方面逐漸形成了自身特色。厚樸金融公司董事長李書文介紹，“公司整個集團業(yè)務(wù)中，首先是大數(shù)據(jù)金融，專門為零售行業(yè)服務(wù)；其次是厚樸征信，進行信用評級；風(fēng)險保障好了，放到互聯(lián)網(wǎng)金融普惠理財平臺上。采用‘?dāng)?shù)據(jù)+互聯(lián)網(wǎng)+金融’的模式，可以使整個產(chǎn)業(yè)像流水線一樣，而這種創(chuàng)新模式的閉環(huán)的最終目的是為了控制風(fēng)險�！�

“在技術(shù)普惠化帶來金融普惠化的同時，互聯(lián)網(wǎng)金融必須把握權(quán)利義務(wù)的界線、劃定風(fēng)險管理的紅線、不觸非法集資的底線這些原則，才能真正將產(chǎn)業(yè)做到健康長久�！敝醒胴斀�(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震表示。（記者 王小偉）