近日，微博“天地俠影”在網(wǎng)上掀起了一場有關上市公司廣匯能源(600256,股吧)的口水仗。這是一只曾經(jīng)以被“基金一哥”王亞偉重倉數(shù)年而著名的股票。

　　事情的起因源于私募大佬深圳東方港灣投資管理有限公司的董事長但斌相約一群據(jù)稱“層次極高”的投資大腕高調(diào)拜訪廣匯能源。10月17日，但斌微博自爆此次調(diào)研廣匯能源的行程。期間，他絲毫不掩飾自己對廣匯的好感，一系列微博留言熱捧廣匯能源和其董事長孫廣信。

　　神秘人士微博稱基金經(jīng)理狗咬狗

　　但是對于這只爭議巨大的股票而言，但斌的高調(diào)調(diào)贊美引來不滿。20日就有微博名為“天地俠影”在發(fā)布微博稱，“廣匯這些年壓根就沒有分紅能力，壓根就只是不斷拆分股本迎合市場投機口味，正好孫廣信的廣匯遇見王亞偉這個大神了�！辈⑾�利地稱 “問題的根由在于，一大群好大喜功的基金經(jīng)理們，拿著基民的錢去捧場，去狗咬狗，這是中國公募基金經(jīng)理們金融道德的徹底淪喪�！�

　　21日，“天地俠影”再次發(fā)布微博稱“廣匯必死無疑”，他犀利地說“一哥（王亞偉）消失，神人（但斌）再現(xiàn)，中國資本市場從來不缺神話�！辈⒅赋觥皬V匯的現(xiàn)實是，孫廣信已經(jīng)質(zhì)押了差不多全部的股票，真實的煤炭業(yè)務實際上并不掙錢，哈密煤化工瀕臨嚴重的巨額折舊和虧損，稍微掙錢的子公司新疆亞中物流商務網(wǎng)絡已經(jīng)被變賣充實中報業(yè)績和置換成燒錢的哈密煤化工股權�！�

　　面對質(zhì)疑，和訊網(wǎng)連線但斌，但斌表示“這次網(wǎng)絡上的爭議就是胡來，我就是做簡單的一次調(diào)研。”對于隨行的還有哪些私募大佬，但斌說“不方便透露”。

　　和訊網(wǎng)追問“你認為廣匯能源的價值在哪兒，是否有買廣匯能源的股票”，但斌均表示“不好說”。對于廣匯能源季報的爭議，但斌回復說“研究員的報告已經(jīng)很詳細了，我就不贅述了�！�

　　廣匯財報被指嚴重漏洞

　　29日，“天地俠影”發(fā)布長微博，分析廣匯能源三季報稱哈密的項目去年年底就廣告竣工，但依舊列在在建工程里面，影響報表利潤，同時分析說“三季度納入長期攤銷的煤炭剝離成本，繼續(xù)增加1.81億元，但是就這樣，公司的單季利潤也僅僅只有1.31億元”，“ 公司二季度主營收入還有12.71億元，3季度卻只有7.83億元，環(huán)比下降38.40%�！辈⒎Q廣匯三季報為可憐又可悲的報表。

　　11月1日，由于廣匯未對此前“天地俠影”的一系列質(zhì)疑做出正面回應，“天地俠影”又發(fā)表博文《廣匯能源財務報表再分析》。

　　三季報顯示廣匯在第三季度實現(xiàn)銷售收入7.83億元，實現(xiàn)凈利1.31億元。“天地俠影”拿出一系列數(shù)據(jù)證明廣匯第三季度其實是虧損的。

　　“公司中報中應收票據(jù)從1.6310億元增加到2.3830億元，應收賬款從4.8172億元增加到6.2830億元，存貨從3.2896億元增加到4.5996億元。僅此三項，第三季度就增加3.5278億元。計入長期攤銷費用的煤炭剝離成本，從8.74億元增加到10.55億元，本季度增加1.81億元。”以此來算，比照公司三季報，廣匯應該是虧損的。

　　此外“天地俠影”還提出質(zhì)疑“第三季度末，公司短期借款21.4366億元，長期借款45.855億元，債券29.7453億元。僅此三項負債，就為97億元。公司貨幣資金為14.83億元。但是前三季度，公司的財務費用僅為0.9998億元�！�

　　同時“天地俠影”還表示“公司在建工程110.64億元，固定資產(chǎn)13.69億元，我很關心，廣匯的在建工程什么時候計入固定資產(chǎn)，并開始計提折舊�！�

　　至此，廣匯能源的估值問題和投資價值已經(jīng)被推上了網(wǎng)絡輿論的風口浪尖。

　　私募研究總監(jiān)力挺但斌

　　在“天地俠影”發(fā)表《廣匯能源財務報表再分析》同日，前申銀萬國研究員、現(xiàn)上海彤源投資公司的研究總監(jiān)詹凌燕在博客中寫了一篇文章回應，《我眼中的廣匯、廣信——從《但斌新疆首富調(diào)研秀遭質(zhì)疑》說起》。文章寫了去年9月份詹凌燕對廣匯的調(diào)研經(jīng)歷。

　　文中還寫了公司員工及中層領導對廣匯美好前景的展望，并總結(jié)說通過對跟廣匯合作的JL公司的調(diào)研，“我大體得出了以下結(jié)論：第一、蘭州中心地帶2011年煤炭外調(diào)量已經(jīng)接近1000萬噸，未來隨著一些重化工業(yè)項目上馬，還會增加到3000萬噸，鐵路部門負責確保相關項目有煤可用；第二、蘭新線配給給廣匯的年運量在復線修好之前，大約2000萬噸，再增會出現(xiàn)瓶頸；三、廣匯2011年使用JL外運量在300萬噸左右，到2012年即將增至1000萬噸，JL為此已經(jīng)做好充分準備�！�

　　和訊網(wǎng)聯(lián)系該神秘投資人，其自稱是個人投資者，做澳洲礦業(yè)和A股的投資，“因在雪球網(wǎng)上看到有人鼓吹廣匯能源，因而激發(fā)了研究興趣”，“第二天（18日），正好看見但斌的微博，他們?nèi)チ颂诵陆�趕場子，所以來氣，看了看廣匯的中報，發(fā)現(xiàn)了一些嚴重的問題。”

　　“天地俠影”4號晚間發(fā)布一條微博稱“廣匯能源在去投資者關系網(wǎng)站上已經(jīng)辟謠，宏源證券股份有限公司客戶信用交易擔保證券賬戶，三季度買進的8756萬股廣匯能源股票，與廣匯集團及一致行動人無關。 莫非這8756萬股股票，是宏源證券(000562,股吧)自營盤自己買的？ 越來越有意思了！危局正在上演�。�！”

　　但斌在聲明中則強調(diào)“這個世界上沒有完美的企業(yè)，任何一個企業(yè)都有弱點，但相信那些偉大的企業(yè)正是不斷克服這些缺點，完善自我的過程。這次調(diào)研廣匯打消了我的一些疑慮，期待時間會證明它是一家偉大能穿越時間，并不斷回饋股東的公司�！�