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　　我國大量的金融資源集中在銀行體系，銀行業(yè)占金融資產(chǎn)的比例超過90%。長(zhǎng)期以來，銀行在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著十分重要的作用，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的主渠道。如果這條渠道有“堵點(diǎn)”、不暢通，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求就難以得到滿足，對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)帶來不利影響。

　　當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)反映強(qiáng)烈的貸款難、融資難問題，我們從今天起推出“把錢花到實(shí)體經(jīng)濟(jì)上”系列報(bào)道，找到資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)過程中的幾個(gè)“堵點(diǎn)”，采訪有關(guān)企業(yè)和專家，通過具體案例，分析“堵點(diǎn)”形成的原因以及對(duì)企業(yè)造成的影響，尋求讓資金更順暢流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的解決之道。

　　——編 者

　　6月27日，中國人民銀行宣布，對(duì)“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。近年來，為支持小微企業(yè)發(fā)展，國家先后采取了銀行定向降準(zhǔn)、稅收定向優(yōu)惠、財(cái)政定向補(bǔ)貼等定向“輸血”措施，但小微企業(yè)貸款難、貸款貴的問題仍未得到根本解決。制約小微企業(yè)獲得貸款的瓶頸究竟在哪兒？如何能讓定向“輸血”更暢通？

　　利率高，貸不起

　　“不借等死、借錢找死”，小微企業(yè)陷入貸款糾結(jié)

　　曹勇是華中科技大學(xué)的畢業(yè)生，去年3月，他在武漢東湖高新區(qū)注冊(cè)成立了海思泰科科技有限公司，因?yàn)閺氖碌氖乔熬皬V闊的車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，很多風(fēng)投基金愿意提供資金支持，曹勇卻說：“風(fēng)投資金雖然拿著輕松，但會(huì)分散公司股權(quán)，影響長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，將來股權(quán)撤出時(shí)也會(huì)造成資金壓力，我們更愿意找銀行貸款�！�

　　然而，跟幾家銀行打過交道后，曹勇放棄了最初的想法�！拔覀儗儆谳p資產(chǎn)行業(yè)，可抵押的有形資產(chǎn)很少，只能申請(qǐng)信用貸款，但銀行認(rèn)為信用貸款風(fēng)險(xiǎn)高，就要求高額的利息和手續(xù)費(fèi)，企業(yè)根本承受不起�！�

　　曹勇的情況并非個(gè)案，民建中央在今年兩會(huì)期間發(fā)布的調(diào)研報(bào)告顯示，只有10%左右的小微企業(yè)能夠從銀行獲得貸款，利率普遍上浮約30%，融資成本達(dá)15%左右。其余90%的小微企業(yè)主要靠小貸公司和民間借貸獲得資金，融資成本在25%左右，應(yīng)急式的過橋貸款利率更是高達(dá)40%以上。

　　目前小微企業(yè)的平均利潤(rùn)率在8%到10%之間，對(duì)于資金成本高于10%的貸款，小微企業(yè)是難以長(zhǎng)期承受的。高企的融資成本擠占了企業(yè)狹窄的利潤(rùn)空間，大量處于“生死線”的小微企業(yè)陷入“不借等死、借錢找死”的信貸糾結(jié)。

　　很多人不解：在國家一系列降準(zhǔn)、降息的動(dòng)作后，小微企業(yè)的貸款成本為何依然居高不下？

　　“雖然近來銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性狀況相對(duì)寬松，貨幣市場(chǎng)利率水平明顯回落，但并非一定會(huì)同步降低企業(yè)融資成本�！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平介紹說，在利率市場(chǎng)化、金融脫媒和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響下，近年來銀行存款增速明顯放緩，銀行要用理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行等手段來吸收存款，推高了銀行的負(fù)債成本，在一定程度上阻礙了貸款利率下行的步伐。

　　此外，隨著居民投資理財(cái)意愿增強(qiáng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)回暖，部分釋放出的流動(dòng)性并沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，市場(chǎng)資金量有限，緩解企業(yè)融資成本高的狀況，必須優(yōu)化信貸投向，如果市場(chǎng)中的資金大部分流入房地產(chǎn)，自然會(huì)推高企業(yè)資金成本。

　　“在當(dāng)前大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的背景下，應(yīng)當(dāng)像支持進(jìn)出口、農(nóng)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一樣支持小微企業(yè)融資�！边B平建議，國家應(yīng)成立專門針對(duì)小微企業(yè)的政策性銀行，通過財(cái)政貼息、定向?qū)捤傻却胧�，把小微企業(yè)貸款利率真正降下來。政策性銀行制定的利息價(jià)格能夠在很大程度上影響市場(chǎng)決策，從而發(fā)揮平抑融資成本的作用。

　　貸款難，等不起

　　“貸不管批、批不管貸”，一筆貸款要報(bào)到省級(jí)分行才能獲批，訂單早就飛了

　　山東威海寶爾電器公司是一家生產(chǎn)變壓器的小微企業(yè)，“客戶訂單一般要求我們墊資生產(chǎn)，但銀行審批時(shí)間太長(zhǎng)，有時(shí)等貸款批下來就貽誤了商機(jī)�！惫�司法人代表顧子敬介紹，企業(yè)申請(qǐng)一筆貸款，不僅要提供財(cái)務(wù)報(bào)表、驗(yàn)資報(bào)告等各種材料，還得找人提供擔(dān)保，這一切都辦齊了，銀行要層層審批，等貸款下來，訂單早就飛了。

　　廣發(fā)銀行日前發(fā)布的《中國小微企業(yè)白皮書》顯示，55%的小微企業(yè)主希望能夠在一周內(nèi)完成放貸，否則就會(huì)影響企業(yè)正常運(yùn)作。年?duì)I業(yè)收入在2000萬元以上的企業(yè)時(shí)間承受度相對(duì)較強(qiáng)，但平均也需要在14天內(nèi)解決。

　　目前，銀行正常的企業(yè)貸款從審核、抵押到放貸，至少需要一個(gè)月的時(shí)間，遇到額度緊張時(shí)，等上兩三個(gè)月也十分普遍。一些小微企業(yè)被逼無奈，只能先承受民間借貸的高額利息，等銀行貸款批下來再償還民間借貸。

　　我國銀行業(yè)普遍實(shí)行“審貸分離”的管理模式，也就是發(fā)放貸款和審批貸款至少要由兩級(jí)機(jī)構(gòu)完成，一筆貸款先由支行審核資料，然后報(bào)到地市級(jí)分行才能審批，部分銀行甚至要求到省一級(jí)分行才能審批。這就造成熟悉小微企業(yè)實(shí)際情況的支行沒有審批權(quán)，而掌握審批權(quán)限的分行不了解情況，在相互牽制中，貸款審批效率大大降低。

　　“從風(fēng)險(xiǎn)控制角度看，審貸分離有其合理性，避免一家機(jī)構(gòu)獨(dú)攬審批和發(fā)放的權(quán)力，但也造成實(shí)踐中效率低下、責(zé)任不清的問題�！比A夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳告訴記者，對(duì)“審貸分離”模式的爭(zhēng)議由來已久，特別是對(duì)于小微企業(yè)這種資金少、時(shí)間緊的貸款需求，已經(jīng)體現(xiàn)出不適應(yīng)的方面，目前發(fā)達(dá)國家部分銀行開始探索“審貸合一”的模式，通過加強(qiáng)一線的支行責(zé)任，讓最熟悉企業(yè)情況的人審批貸款，提高審批效率。

　　“隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資本市場(chǎng)完善，相當(dāng)一批銀行要靠小微企業(yè)才能生存發(fā)展�！惫�田勇建議，積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和民營(yíng)銀行，為小微企業(yè)提供差異化、個(gè)性化的金融服務(wù)，并倒逼整個(gè)銀行業(yè)進(jìn)行機(jī)制創(chuàng)新，開發(fā)出能夠滿足小微企業(yè)需求的金融產(chǎn)品。

　　放貸嚴(yán)，貸不到

　　“寧可不貸、不能貸錯(cuò)”，經(jīng)濟(jì)增速放緩，大銀行對(duì)小微企業(yè)很謹(jǐn)慎

　　相比高企的利率和復(fù)雜的手續(xù)，拿不到貸款更是令小微企業(yè)揪心。

　　“銀行都在強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，雖然我們訂單充足，效益很好，但一聽我們是民營(yíng)企業(yè)，銀行就顯得十分謹(jǐn)慎。”湖南一家汽配企業(yè)的負(fù)責(zé)人告訴記者，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不好，但自己企業(yè)是上海大眾的A級(jí)供應(yīng)商，并沒有受到太多影響，訂單需求依然旺盛，本想爭(zhēng)取銀行資金擴(kuò)大規(guī)模，但銀行仍然以防控風(fēng)險(xiǎn)為由拒絕了貸款要求。

　　經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，商業(yè)銀行出于資金安全的考慮，普遍把防控風(fēng)險(xiǎn)放在了首要位置，這其中，小微企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小、抵押物少，更成為風(fēng)險(xiǎn)防控的重點(diǎn)對(duì)象。

　　“國有企業(yè)貸款出了問題，我好歹能找到負(fù)責(zé)人，要是小微企業(yè)出問題跑了，我能找誰去！”一家股份制銀行的支行行長(zhǎng)告訴記者，現(xiàn)在大環(huán)境不景氣，總行收緊了貸款控制指標(biāo)，作為一線經(jīng)營(yíng)的支行壓力最大，只要貸款出了問題，行長(zhǎng)要先免職，等貸款追回來再處理，免職期間只發(fā)2000元的基本工資，所以現(xiàn)在對(duì)于小微企業(yè)是“寧可不貸、不能貸錯(cuò)”。

　　“小微企業(yè)缺少有形資產(chǎn)，在社會(huì)整體信用體系不健全的情況下，銀行更喜歡有實(shí)物擔(dān)保的抵押貸款�！睏铖Y說，除了抵押物，傳統(tǒng)的銀行貸款審核機(jī)制，也制約著小微企業(yè)。目前貸款審批過程中，銀行對(duì)企業(yè)審查主要看財(cái)務(wù)報(bào)表，要求企業(yè)最好像上市公司一樣公開透明，而初創(chuàng)時(shí)期的小微企業(yè)大多沒有這個(gè)能力。

　　“很多小微企業(yè)只有不到10人，再去請(qǐng)五六個(gè)人專門作財(cái)務(wù)報(bào)表并不現(xiàn)實(shí)。”楊馳認(rèn)為，銀行應(yīng)嘗試調(diào)整貸款審核機(jī)制，不要讓一張報(bào)表卡死小微企業(yè)的貸款通道。

　　專家普遍認(rèn)為，當(dāng)前，銀行依然是社會(huì)融資主渠道，真正解決小微企業(yè)貸不到款的問題，還應(yīng)在增加供給方面下功夫。

　　“不能期望所有問題都由大型銀行解決，中小銀行才是解決小微企業(yè)貸款的主渠道�！边B平說，不同發(fā)展規(guī)模的銀行有著自己適宜的客戶群體，不能要求所有小微企業(yè)都去找大銀行借錢，民營(yíng)銀行和小貸公司恰恰可以填補(bǔ)大型銀行的不足。

　　比如，初創(chuàng)期的小微企業(yè)，融資風(fēng)險(xiǎn)比較大，對(duì)于小貸公司來說，做小微企業(yè)信貸不良率在3%—5%是很正常的現(xiàn)象，但對(duì)大型上市銀行來說難以接受，因此由風(fēng)險(xiǎn)容忍度較低的上市銀行來主要擔(dān)當(dāng)小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)是不合適的。

　　近年來，我國小額貸款公司呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，一定程度上緩解了小微企業(yè)融資難，但目前主要的定向“輸血”措施，都是作用于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司因?yàn)椴粚儆诮鹑跈C(jī)構(gòu)，“只貸不存”，即使能從銀行得到融資，也不能享受銀行間同業(yè)拆借利率，而只能依照企業(yè)貸款利率，加上銀行貸款對(duì)抵押、擔(dān)保要求很高，小貸公司融資顯性成本和隱性成本均偏高。

　　據(jù)測(cè)算，小額貸款公司目前的貸款年利率一般在20%左右，雖高于銀行，但居高不下的運(yùn)營(yíng)成本，導(dǎo)致歸屬于公司的利潤(rùn)較低，經(jīng)營(yíng)小額貸款公司的利潤(rùn)，有時(shí)甚至比不上傳統(tǒng)的制造業(yè)。為追求更高的利潤(rùn)，部分小額貸款公司也將目光瞄向了高利潤(rùn)的“大訂單”，央行跟蹤的數(shù)據(jù)表明，一些地方開始出現(xiàn)“小貸不小”的情況，個(gè)別省份戶均貸款50萬元以上的業(yè)務(wù)占比超過90%。

　　連平建議，國家應(yīng)當(dāng)降低村鎮(zhèn)銀行設(shè)立門檻，鼓勵(lì)小額貸款公司積極轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，讓其享受到應(yīng)有的小微企業(yè)貸款支持政策；同時(shí)大力發(fā)展客戶定位為小微企業(yè)的民營(yíng)銀行，實(shí)現(xiàn)與大型商業(yè)銀行的差異化競(jìng)爭(zhēng)，為小微企業(yè)提供更好的金融支持。

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