上交所近期展開連通性測試

　　⊙記者 王曉宇 ○編輯 潘圣韜

　　個股期權(quán)向前邁出重要一步。

　　上海證券報記者獲悉，近期上交所組織部分證券公司展開連通性測試，中信、華泰等少數(shù)大型券商有參與。測試標(biāo)的為多只上證50指數(shù)成分股及ETF。

　　券商人士指出，連通性測試是通過交易所與券商之間的聯(lián)調(diào)以檢驗系統(tǒng)運行是否流暢等，屬業(yè)務(wù)正式推出前的第一道準(zhǔn)備工作。連通性測試的展開意味著個股期權(quán)業(yè)務(wù)獲實質(zhì)突破。連通性測試結(jié)束后，年底或明年初有望向技術(shù)準(zhǔn)備成熟的券商開放全真模擬測試環(huán)境，未來在正式業(yè)務(wù)辦法下發(fā)并獲監(jiān)管層批復(fù)后有望開閘，最快將于明年上半年面世。

　　大券商首先試水

　　“公司自上周末以來與交易所展開個股期權(quán)的連通性測試。測試標(biāo)的股都是大盤藍(lán)籌股如中國平安、工商銀行等。此外，華夏上證50、華安上證180、華泰柏瑞滬深300等ETF也在本輪測試范圍之列�！蹦炒笮腿�商人士告訴記者。

　　這一說法也得到南方某大型券商人士的證實。他表示，連通性測試是通過交易所與券商之間的聯(lián)調(diào)，檢驗交易所系統(tǒng)運行情況、證券公司與交易所接口是否流暢等多項問題。連通性測試屬于業(yè)務(wù)正式推出前的第一道工序。連通性測試的展開意味著交易所技術(shù)層面已經(jīng)基本就緒，個股期權(quán)業(yè)務(wù)步入實質(zhì)性階段。

　　去年以來，個股期權(quán)籌備工作持續(xù)推進(jìn)，模擬交易及業(yè)務(wù)培訓(xùn)在券商內(nèi)部小范圍試點展開。進(jìn)入三季度，業(yè)務(wù)推進(jìn)速度開始小步跑。7月底，證監(jiān)會例行新聞發(fā)布會指出，個股期權(quán)試點的條件基本成熟。8月中旬上交所向各家券商下發(fā)個股期權(quán)交易業(yè)務(wù)方案、技術(shù)實施指引等多項文件，以加速推動業(yè)務(wù)開展。

　　據(jù)悉，參與首輪測試的無一例外均為大型證券公司，11月還會分批次將部分券商納入連通性測試中。

　　資深證券人士指出，競價交易機制下的業(yè)務(wù)方案已經(jīng)較為成熟，推出時間表可期。預(yù)計連通性測試將持續(xù)至年底，期間會有交易實施細(xì)則、風(fēng)險指南等配套細(xì)則陸續(xù)下發(fā)。年底或明年初有望向全市場開放仿真測試環(huán)境，由于個股期權(quán)屬于高風(fēng)險的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，因此測試的時間會有所拉長，大概會持續(xù)3個月。未來在業(yè)務(wù)辦法下發(fā)并獲監(jiān)管層批復(fù)后有望開閘，最快明年4月正式啟動。

　　“不過，本次測試的重點放在解決競價交易機制下通道業(yè)務(wù)是否通順。做市商制度下的技術(shù)方案及系統(tǒng)均不屬本輪測試內(nèi)容�！鄙鲜瞿戏饺�商人士指出。

　　交易所“督戰(zhàn)”

　　目前，各家證券公司都在緊鑼密鼓地籌備個股期權(quán)。滬上中型券商人士對于公司無法參與到本次連通性測試表示遺憾。

　　“因目前外部技術(shù)開發(fā)商提供的系統(tǒng)尚不成熟，無論是制度、系統(tǒng)還是人員配備均處于不斷完善和調(diào)適的階段。公司希望年底前配備充足的業(yè)務(wù)團(tuán)隊并做好系統(tǒng)建設(shè)，并全力沖刺年底即將開放的仿真模擬交易�！鄙鲜鋈�商人士表示。

　　事實上，上交所也在積極推動業(yè)務(wù)的有序開展。8月以來，上交所在杭州、上海等多地開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)，介紹交易業(yè)務(wù)制度、風(fēng)險控制體系、結(jié)算方案等。

　　周一，上交所還下發(fā)“會員個股期權(quán)全真模擬交易業(yè)務(wù)準(zhǔn)備情況調(diào)查問卷”，摸底全行業(yè)準(zhǔn)備情況，以期在年底前完成全真模擬交易系統(tǒng)的部署工作。