存款繼續(xù)流失、年內(nèi)降準(zhǔn)、降息預(yù)期消退的情況下，“攬儲(chǔ)”成了銀行年末最大任務(wù)�！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者觀察發(fā)現(xiàn)，今年7月以后，中短期理財(cái)產(chǎn)品收益率大多維持在3%-4%之間，但進(jìn)入四季度后，不斷有銀行提高各期限理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益來(lái)吸引投資者。目前，大多數(shù)銀行主推的中短期產(chǎn)品預(yù)期年化收益率都能達(dá)到4%以上，更有有部分投資期限在半年以上的理財(cái)產(chǎn)品收益率則超過(guò)了5%。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，第四季度宏觀面整體穩(wěn)定，資金面趨于好轉(zhuǎn)，隨著年末臨近，預(yù)計(jì)11月銀行理財(cái)產(chǎn)品將延續(xù)9月份以來(lái)的企穩(wěn)和小幅反彈趨勢(shì)，但在產(chǎn)品選擇中，外幣理財(cái)應(yīng)鎖定中長(zhǎng)期，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品需謹(jǐn)慎。

　　部分理財(cái)產(chǎn)品重回“5”時(shí)代

　　銀率網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2012年10月28日，10月份商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品2082款，發(fā)行量較9月份下降23.1%，同比下降2.6%。但值得注意的是，10月份各期限理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率則較9月有所反彈，其中短期產(chǎn)品收益率顯著回升。

　　具體來(lái)看，10月份，投資期限小于1個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.76%，較9月上升0.15個(gè)百分點(diǎn)；投資期限為1至3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.13%，較9月微跌0.01個(gè)百分點(diǎn)；3至6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.45%，上升0.03個(gè)百分點(diǎn)，6個(gè)月至1年投資期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.83%，較9月份上升0.06個(gè)百分點(diǎn)；投資期限1年以上的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為7.35%，較9月上升0.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　國(guó)有大型銀行中，以中行為例，11月6日中行發(fā) 行 的1年 期 產(chǎn) 品 的 年 化 預(yù) 期 收 益 率 均 超 過(guò)4.5%，該行近期在售的27款人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，有26款產(chǎn)品的投資起點(diǎn)為10萬(wàn)元以上，6款產(chǎn)品的投資起點(diǎn)為30萬(wàn)元以上。與此同時(shí)，近期招商、中信等股份制銀行在售的部分中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率已經(jīng)超過(guò)了5%。這意味著，中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品的收益率也有所上升了。

　　此外，記者還注意到，多只投資期限為7日的短期理財(cái)基金年化收益率也一度達(dá)到了4%。銀行業(yè)分析人士指出“含短期理財(cái)基金在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品改變了人們儲(chǔ)蓄習(xí)慣。目前，短期理財(cái)產(chǎn)品主要投資于協(xié)議存款等固定收益類(lèi)工具，而擁有巨大體量的短期理財(cái)基金在與銀行談判時(shí)可獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)單一個(gè)人客戶(hù)所能獲得的更高利率，短期理財(cái)規(guī)模越大越有希望獲得更高利率�！�

　　股份行城商行產(chǎn)品收益率普升

　　實(shí)際上，近年來(lái)，存款市場(chǎng)出現(xiàn)較大變化，增加了銀行管理流動(dòng)性的難度，而每年年末銀行都會(huì)展開(kāi)一場(chǎng)白熱化的攬儲(chǔ)大戰(zhàn)，發(fā)行高收益的理財(cái)產(chǎn)品是“利器”�！皠倓偱�露完畢的16家上市銀行的三季報(bào)顯示，今年前三季度，6家銀行三季度末存貸比較二季度環(huán)比上升，并且有10家左右的銀行存貸比超過(guò)了70%，逼近75%的監(jiān)管紅線�！便y率網(wǎng)分析師認(rèn)為，“相比國(guó)有銀行，股份制銀行和城商行的攬儲(chǔ)壓力會(huì)大一些，因此會(huì)增加發(fā)行一些收益率較高的理財(cái)產(chǎn)品�！�

　　普益財(cái)富分析師表示“今年城商行產(chǎn)品以債券和貨幣市場(chǎng)為主，一方面是因?yàn)椋涸谌ツ陚�券、貨幣市�?chǎng)投資回報(bào)率很高的時(shí)候，城商行大量發(fā)行了該類(lèi)產(chǎn)品，因此造成了今年到期收益較高的現(xiàn)象；另一方面則是由于城商行在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過(guò)程中需要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，其有限的客戶(hù)資源是一大短板，因此大多會(huì)選擇通過(guò)發(fā)行高收益產(chǎn)品以達(dá)到吸引客戶(hù)資金的目的。股份制商業(yè)銀行產(chǎn)品以組合投資類(lèi)為主，其投資標(biāo)的組合方式靈活、創(chuàng)新設(shè)計(jì)方面走在中資銀行前列，加之投向信貸資產(chǎn)、信托貸款等的資金較多，因此產(chǎn)品收益率較高�！�

　　外幣理財(cái)首選長(zhǎng)期投資

　　近日，中行董事長(zhǎng)肖鋼撰文指出，目前銀行發(fā)行的“資金池”運(yùn)作的理財(cái)產(chǎn)品，由于期限錯(cuò)配，要用“發(fā)新償舊”來(lái)滿(mǎn)足到期兌付。正如肖鋼所言，目前市場(chǎng)上大部分理財(cái)產(chǎn)品的期限都不超過(guò)1年。

　　對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新和監(jiān)管部理財(cái)處處長(zhǎng)蘇薪茗認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品有期限錯(cuò)配才需要專(zhuān)業(yè)和管理運(yùn)用資金，差價(jià)是銀行盈利的主要來(lái)源之一，關(guān)鍵是期限錯(cuò)配要有指標(biāo)限額和期限管理“目前在‘買(mǎi)者自負(fù)’意識(shí)還不是很成熟的環(huán)境下，可考慮對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。面對(duì)低端客戶(hù)，理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)放性產(chǎn)品，能夠做成固定收益類(lèi)型的，現(xiàn)在利率市場(chǎng)化沒(méi)有到位的情況下，客戶(hù)往往把銀行理財(cái)當(dāng)做存款的替代品，那么銀行就需要保證客戶(hù)收益。但對(duì)于中高資產(chǎn)凈值的客戶(hù)，則要求銀行做一對(duì)一的期限不錯(cuò)配的產(chǎn)品�！�

　　對(duì)于第四季度理財(cái)產(chǎn)品的選擇方面，普益財(cái)富研究員方瑞建議，“在人民幣強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)下，外幣理財(cái)產(chǎn)品或許不是投資人最好的選擇。在外幣投資空間縮窄的情況下，應(yīng)選擇中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品以鎖定較高的收益率�！�