□銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)召集銀行、券商等多家主承銷商開會(huì)，要求未來(lái)債券發(fā)行時(shí)，其價(jià)格應(yīng)盡可能無(wú)限接近二級(jí)市場(chǎng)成交價(jià)，并將適時(shí)取消非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的定價(jià)估值。

　　□此舉旨在規(guī)范債市一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行，彌補(bǔ)前期暴露出的一些漏洞，杜絕利益輸送。有助于壓縮一二級(jí)市場(chǎng)的利差，減少債市一級(jí)市場(chǎng)的尋租空間。

　　除了二級(jí)市場(chǎng)，債市一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行也將被嚴(yán)格規(guī)范。

　　昨日，多位銀行間人士向上證報(bào)記者證實(shí)，20日下午，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（下稱“協(xié)會(huì)”）召集銀行、券商等多家主承銷商召開會(huì)議，會(huì)議要求未來(lái)債券發(fā)行時(shí)，其價(jià)格應(yīng)盡可能無(wú)限接近二級(jí)市場(chǎng)成交價(jià)，并將適時(shí)取消非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的定價(jià)估值。

　　“這旨在規(guī)范債市一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行，彌補(bǔ)前期暴露出的一些漏洞，杜絕利益輸送�！币晃唤咏鼌f(xié)會(huì)人士對(duì)記者表示，這將有助于壓縮一二級(jí)市場(chǎng)的利差，減少債市一級(jí)市場(chǎng)的尋租空間。

　　此前，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具定價(jià)估值每周發(fā)布一次，由銀行、保險(xiǎn)等22家機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)所得，旨在為一級(jí)市場(chǎng)上的短融中票等信用債的發(fā)行定價(jià)提供參考。

　　而未來(lái)定價(jià)估值被取消，將令未來(lái)債券發(fā)行更加市場(chǎng)化和透明。接近協(xié)會(huì)人士透露，由于此前協(xié)會(huì)一直強(qiáng)調(diào)定價(jià)估值的“非指導(dǎo)性”，未來(lái)協(xié)會(huì)將每個(gè)月對(duì)發(fā)行價(jià)格進(jìn)行評(píng)估，若發(fā)行價(jià)格超過(guò)平均水平，將要求主承銷商對(duì)此作出情況說(shuō)明。

　　據(jù)悉，因前期債市風(fēng)波引發(fā)對(duì)債券發(fā)行制度的探討，此次會(huì)議還討論了非金融企業(yè)債務(wù)融資工具在簿記建檔中遇到的問(wèn)題，并將對(duì)其進(jìn)行規(guī)范。

　　協(xié)會(huì)要求，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具將實(shí)行“發(fā)行報(bào)備”制度，自6月1日起，采用簿記建檔發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，要報(bào)備交易商協(xié)會(huì)，同時(shí)，也將嚴(yán)查新債分銷過(guò)程中的“貓膩”。

　　事實(shí)上，此前，對(duì)于承銷商來(lái)說(shuō)，只要在發(fā)行人能接受的限度內(nèi)，多會(huì)盡量將利率提高，以便利分銷和再賺取一些價(jià)差。在此背景下，新債上市首日，往往會(huì)形成兩個(gè)價(jià)格：一個(gè)是二級(jí)市場(chǎng)正常交易價(jià)格；一個(gè)是以交易為目的的分銷價(jià)。

　　但這種情況未來(lái)將被嚴(yán)查，會(huì)議要求，協(xié)會(huì)將從6月1日起，禁止任何以交易的方式進(jìn)行債券分銷，并將配合監(jiān)管層對(duì)此進(jìn)行嚴(yán)格抽查。

　　據(jù)了解，一系列的自律措施也有望出臺(tái)。未來(lái)，協(xié)會(huì)將成立簿記建檔自律規(guī)范工作小組，并發(fā)布相關(guān)簿記建檔自律規(guī)范規(guī)則，以進(jìn)一步規(guī)范簿記建檔工作。

　　據(jù)悉，包括工行、建行等各大銀行及中信、中金等券商的相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人參加了此次會(huì)議。