人民幣升值刺激造紙印刷走強(qiáng)

　　昨日，人民幣對(duì)美元中間價(jià)迎來七連漲，并再次創(chuàng)出半年來新高。受此消息影響，造紙印刷板塊昨日上漲1.15%，跑贏大盤0.78個(gè)百分點(diǎn)。分析人士指出，人民幣升值有利于原材料進(jìn)口企業(yè)以及以外幣來計(jì)價(jià)的資產(chǎn)行業(yè)。由于我國(guó)廢紙利用率不高，使得造紙行業(yè)進(jìn)口紙漿量龐大，目前造紙行業(yè)的原材料紙漿70%依賴進(jìn)口，對(duì)外依存度居高不下，故此次人民幣升值，造紙業(yè)最先受益且受益最大。

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，造紙印刷板塊個(gè)股多數(shù)飄紅。其中，福建南紙（600163）封漲停，東方精工（002611）（5.26%）、景興紙業(yè)（002067）（3.52%）、太陽紙業(yè)（002078）（3.46%）、新疆天宏（600419）（2.73%）、恒豐紙業(yè)（600356）（2.56%）、民豐特紙（600235）（2.38%）。分析人士認(rèn)為，從成長(zhǎng)性來看，造紙輕工行業(yè)2012年前三季度收入同比整體略有提升，但增速明顯放緩，其中消費(fèi)類子行業(yè)的表現(xiàn)較上半年有所好轉(zhuǎn)。從子行業(yè)看，文娛用品較好，包裝印刷轉(zhuǎn)好。綜合收入和凈利潤(rùn)增速來分析各子板塊，文娛用品市場(chǎng)在旺季呈現(xiàn)較好的經(jīng)營(yíng)景氣；包裝板塊進(jìn)入下游消費(fèi)旺季后景氣度也在轉(zhuǎn)好。

　　從資金流向看，13家公司資金呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)。其中6家公司資金流入過百萬，分別為：福建南紙（1677.24萬元）、東風(fēng)股份（601515）（1191.91萬元）、景興紙業(yè)（453.07萬元）、岳陽林紙（600963）（421.72萬元）、永新股份（163.69萬元）、美盈森（002303）（106.30萬元）。

　　海通證券（600837）認(rèn)為，根據(jù)上市公司公布的2012年全年歸屬母公司凈利潤(rùn)增速預(yù)告，測(cè)算出2012年第四季度其他輕工及包裝子板塊業(yè)績(jī)?cè)龇�較高，文娛用品板塊大體持平。投資建議：行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。綜合景氣度和估值表現(xiàn)，首選受益于下游訂單恢復(fù)，景氣上升、估值有安全邊際的包裝印刷板塊，“增持”評(píng)級(jí)；消費(fèi)旺季，文娛用品及林木家具中的家具板塊需求較好，“增持”評(píng)級(jí)；造紙板塊仍處于景氣低谷，維持“中性”評(píng)級(jí)。建議選擇偏消費(fèi)尤其是內(nèi)銷型龍頭，以及消費(fèi)相關(guān)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，如包裝行業(yè)通產(chǎn)麗星（002243）、上海綠新（002565），文娛用品行業(yè)姚記撲克（002605）、星輝車模（300043），家具行業(yè)喜臨門（603008）、宜華木業(yè)（600978）。

　　申銀萬國(guó)認(rèn)為，11月相對(duì)看好業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定的個(gè)股。包括包裝印刷及大眾消費(fèi)品的永新股份（大眾消費(fèi)包裝）、上海綠新（煙草包裝）、奧瑞金（002701）（飲料包裝）以及可選消費(fèi)品中受經(jīng)濟(jì)影響相對(duì)較小的索菲亞（002572）（受益于定制衣柜替代需求）、喜臨門（內(nèi)外銷雙輪驅(qū)動(dòng)的床墊類龍頭）。建議關(guān)注盈利觸底，2012年四季度和2013年一季度有望回升的公司超跌反彈的機(jī)會(huì)，如潮宏基（002345）、恒豐紙業(yè)、通產(chǎn)麗星、美盈森、合興包裝（002228）等。

　　稀土永磁昨大漲2.09% 3.3億大單潛入6股

　　統(tǒng)計(jì)顯示，昨日稀土永磁板塊上漲2.09%，其中有29只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，占該板塊個(gè)股總數(shù)的87.88%

　　■本報(bào)記者 任小雨

　　11月12日，工信部公布了首批擬公告的符合稀土行業(yè)準(zhǔn)入條件企業(yè)名單，入圍的企業(yè)均具備較強(qiáng)的規(guī)模和技術(shù)實(shí)力，首批入圍的企業(yè)只有7家，淄博包鋼靈芝稀土高科技股份有限公司是其中之一，該公司屬于包鋼稀土（600111）的下屬子公司。11月13日公告稱，包鋼稀土又開始以明顯高于市場(chǎng)的價(jià)格收購(gòu)優(yōu)質(zhì)稀土產(chǎn)品，以彰顯其穩(wěn)定市場(chǎng)的決心。在此消息的刺激下，昨日稀土永磁概念股表現(xiàn)十分出色，該板塊昨日上漲2.09%，跑贏上證指數(shù)漲幅的1.729個(gè)百分點(diǎn)，在所有板塊漲幅榜中排名第一。

　　對(duì)此，市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，首批稀土入圍企業(yè)的出爐，帶動(dòng)此類個(gè)股股價(jià)活躍度。目前針對(duì)稀土行業(yè)的利好消息不斷，在國(guó)家保護(hù)稀土目標(biāo)下，或會(huì)推行新一輪收儲(chǔ)；海外稀土礦成本高，品質(zhì)差，2013年也不用擔(dān)心其沖擊。此外，稀土產(chǎn)業(yè)正處于整合期，山東整合已開始，而稀土產(chǎn)量最多的是內(nèi)蒙古省，該省近日啟動(dòng)新一輪礦產(chǎn)資源整合，整合的重點(diǎn)礦種是鐵、有色金屬和貴金屬等優(yōu)勢(shì)礦產(chǎn)，包鋼稀土等礦產(chǎn)資源龍頭企業(yè)有望獲益，行業(yè)績(jī)優(yōu)龍頭企業(yè)值得期待。

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，昨日稀土永磁概念板塊33只上市交易的個(gè)股中，上漲的個(gè)股有29只，占該板塊個(gè)股總數(shù)的87.88%。其中五礦發(fā)展（600058）（4.96%）、中國(guó)鋁業(yè)（601600）（4.65%）、包鋼稀土（4.05%）、銀河磁體（300127）（3.16%）、廣晟有色（600259）（2.83%）、科恒股份（300340）（2.69%）、中色股份（000758）（2.06%）和廈門鎢業(yè)（600549）（2.01%）等8只稀土永磁概念股昨日漲幅均超2%。

　　值得注意的是，昨日稀土永磁概念板塊有14只個(gè)股受到機(jī)構(gòu)資金的青睞，累計(jì)大單凈流入3.41億元。其中，大單資金凈流入超過1000萬元的股票有6只，共計(jì)3.31億元，分別為包鋼稀土（21032.43萬元）、五礦發(fā)展（4913.23萬元）、廈門鎢業(yè)（2922.05萬元）、中國(guó)鋁業(yè)（1955.75萬元）、江西銅業(yè)（600362）（1147.21萬元）和廣晟有色（1138.40萬元）。

　　比較典型的是包鋼稀土，該股昨日以2.1億資金推動(dòng)股價(jià)上漲4.05%，最新收盤為33.95元，月內(nèi)漲幅高達(dá)19.25%。具體來看，包鋼稀土公布要收購(gòu)的7種稀土產(chǎn)品掛牌價(jià)格，普遍溢價(jià)明顯。氧化鑭、氧化鈰報(bào)價(jià)6.3萬元/噸，氧化鐠釹報(bào)價(jià)40萬元/噸，氧化鏑350萬元/噸，氧化鋱550萬元/噸，氧化銪750萬元/噸，氧化釔15萬元/噸。以上價(jià)格較之目前的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，普遍有10%至20%的溢價(jià)。公司表示，用更高價(jià)格收貨主要目的就是為了讓市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定在一個(gè)水平，且會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。

　　國(guó)泰君安繼續(xù)看好稀土板塊，看好稀土的理由包括：判斷國(guó)家在保護(hù)稀土目標(biāo)下，或會(huì)推行新一輪收儲(chǔ)；海外稀土礦成本高，品質(zhì)差，2013年也不用擔(dān)心其沖擊；稀土整合還在進(jìn)行，山東整合開始。稀土板塊跑贏大盤是非常有把握的。

　　近期有媒體報(bào)道，一個(gè)由美國(guó)數(shù)家重要的稀土生產(chǎn)及應(yīng)用企業(yè)聯(lián)合組建的“稀土技術(shù)聯(lián)盟”宣告成立。該聯(lián)盟宣稱其主要組建目的在于鼓勵(lì)發(fā)展一個(gè)健康且有競(jìng)爭(zhēng)力的全球稀土市場(chǎng)，并防止資源豐富的國(guó)家破壞供應(yīng)鏈，稀土業(yè)供應(yīng)向?qū)捤煞较虬l(fā)展。大通證券認(rèn)為，包鋼稀土自2012年10月23日起，公司所屬應(yīng)用包頭稀土礦的焙燒、冶煉分離企業(yè)及應(yīng)用南方稀土礦的全南包鋼晶環(huán)公司、信豐包鋼新利公司停產(chǎn)一個(gè)月。稀土市場(chǎng)仍然低迷，永磁材料受經(jīng)濟(jì)發(fā)展低迷的影響需求有所下滑，稀土價(jià)格的下滑對(duì)行業(yè)短期影響也較負(fù)面，但行業(yè)中長(zhǎng)期仍然向好。

　　食品飲料 QFII持倉(cāng)市值行業(yè)占比0.53%

　　最新季報(bào)披露，截至三季度末，QFII持有7只食品飲料（申萬一級(jí)）類個(gè)股，持股市值合計(jì)為45.94億元，占該行業(yè)的流通市值（8647.92億元）的0.53%，成為A股市場(chǎng)QFII持倉(cāng)市值占行業(yè)流通市值比重排名第三的行業(yè)。

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，7只QFII重倉(cāng)股持倉(cāng)情況分別為：貴州茅臺(tái)（600519）（231638.63萬元）、伊利股份（600887）（140073.53萬元）雙匯發(fā)展（000895）（72351.27萬元）、水井坊（600779）（7199.70萬元）、恒順醋業(yè)（600305）（5822.78萬元）、莫高股份（600543）（1266.65萬元）、克明面業(yè)（002661）（1064.03萬元）。

　　從資金流來看，10月以來，上述7只個(gè)股中，有2只股票資金凈流入，分別為恒順醋業(yè)（857.49萬元）和雙匯發(fā)展（713.35萬元）。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來看， 7只的QFII重倉(cāng)的食品飲料股中，10以來跑贏大盤的股票有2只，占比28.57%。分別為伊利股份（-0.52%）和雙匯發(fā)展（-1.16%）。

　　東北證券（000686）認(rèn)為，白酒板塊業(yè)績(jī)?nèi)�年高速增長(zhǎng)基本已經(jīng)確立，橫向比較各子行業(yè)，仍不失為一個(gè)較好的避風(fēng)港，當(dāng)股價(jià)調(diào)整到位，仍具有相對(duì)投資價(jià)值，大眾品普遍回暖有壓力，但仍長(zhǎng)期看好。本月看好業(yè)績(jī)改善型品種：好想你（002582），三全食品（002216），燕京啤酒（000729）。

　　國(guó)都證券認(rèn)為，未來葡萄酒行業(yè)將逐漸成熟，渠道能力較強(qiáng)的行業(yè)龍頭將受益。從啤酒行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展來看，整合的加劇將帶來龍頭企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和提價(jià)能力的提高，啤酒行業(yè)值得長(zhǎng)期看好。建議重點(diǎn)關(guān)注貴州茅臺(tái)、五糧液（000858）、山西汾酒（600809）、沱牌舍得（600702）、酒鬼酒（000799）、青青稞酒（002646）、老白干酒（600559）、百潤(rùn)股份（002568）等公司的投資機(jī)會(huì)。

　　食品飲料今年三季度QFII持股情況一覽

　　證券代碼 證券名稱 昨日收盤價(jià)（元） 10月以來漲跌幅（%） 10月以來資金流（萬元） 三季度持股數(shù)量（萬股） 三季度變動(dòng)數(shù)量（萬股） 三季度持股市值（萬元）

　　600519 貴州茅臺(tái) 230.65 -6.16 -43105.62 942.39 152.54 231638.63

　　600887 伊利股份 21.19 -0.52 -2652.06 6576.22 -12.90 140073.53

　　000895 雙匯發(fā)展 59.80 -1.16 713.35 1195.89 -772.46 72351.27

　　600779 水井坊 22.81 -5.70 -23004.48 297.63 -343.92 7199.70

　　600305 恒順醋業(yè) 15.59 -1.58 857.49 367.60 367.60 5822.78

　　600543 莫高股份 10.08 -1.75 -3462.32 123.46 123.46 1266.65

　　002661 克明面業(yè) 26.57 -3.73 -1407.62 38.55 0.00 1064.03

　　家用電器 QFII持倉(cāng)市值行業(yè)占比2.27%

　　最新季報(bào)披露，截至三季度末，QFII持有3只家用電器（申萬一級(jí)）類個(gè)股，持股市值合計(jì)為52.31億元，占該行業(yè)的流通市值（2303.13億元）的2.27%，成為A股市場(chǎng)QFII持倉(cāng)市值占行業(yè)流通市值比重排名第一的行業(yè)。

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，3只QFII重倉(cāng)股持倉(cāng)情況分別為：格力電器（000651）（520004.81萬元）、老板電器（002508）（1750.76萬元）、九陽股份（002242）（1311.43萬元）。

　　從資金流來看， 10月以來，上述3只個(gè)股中，有1只股票呈大單資金凈流入，為老板電器（1612.06萬元）。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，3只QFII重倉(cāng)的家用電器股，10月以來上漲的股票有1只，占比33.33%，為格力電器（6.41%）。

　　信達(dá)證券認(rèn)為，四季度行業(yè)好轉(zhuǎn)，關(guān)注業(yè)績(jī)突出的行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，維持“看好”評(píng)級(jí)。四季度在補(bǔ)貼政策、房地產(chǎn)回暖、家電下鄉(xiāng)最后三個(gè)月等多重因素的刺激下，基于去年家電行業(yè)低基數(shù)的特點(diǎn)，四季度家電行業(yè)將會(huì)持續(xù)好轉(zhuǎn)，增速加快。在個(gè)股方面，通過家電行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和整合，行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯，盈利能力依然較強(qiáng)，建議關(guān)注業(yè)績(jī)突出的行業(yè)龍頭：格力電器、青島海爾（600690）、老板電器。

　　國(guó)金證券（600109）四季度總體維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。近期個(gè)股推薦：繼續(xù)重點(diǎn)推薦競(jìng)爭(zhēng)力突出且估值最低的格力電器、青島海爾（海爾相對(duì)受政策預(yù)期變化的影響大），品牌競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、發(fā)展戰(zhàn)略清晰、細(xì)分行業(yè)及公司均處在較快成長(zhǎng)期的老板電器，4季度因32寸面板上漲而盈利上升超預(yù)期，市凈率、市盈率均觸底的TCL集團(tuán)（000100），建議關(guān)注下半年業(yè)績(jī)改善明顯、或有增發(fā)需求的合肥三洋（600983），今年業(yè)績(jī)?cè)鏊倥c估值均觸底、未來當(dāng)業(yè)績(jī)?cè)鏊偕仙�能帶來估值彈性的陽光照明�?00261）、三花股份（002050）。

　　家用電器今年三季度QFII持股情況一覽

　　證券代碼 證券名稱 昨日收盤價(jià)（元） 10月以來漲跌幅（%） 10月以來資金流（萬元） 三季度持股數(shù)量（萬股） 三季度變動(dòng)數(shù)量（萬股） 三季度持股市值（萬元）

　　000651 格力電器 22.75 6.41 -9393.35 24322.02 6600.31 520004.81

　　002508 老板電器 17.07 -2.51 1612.06 99.99 99.99 1750.76

　　002242 九陽股份 6.72 -1.61 -80.42 192.01 192.01 1311.43

　　金融服務(wù) QFII持倉(cāng)市值行業(yè)占比0.89%

　　最新季報(bào)披露，截至三季度末，QFII持有6只金融服務(wù)（申萬一級(jí)）類個(gè)股，持股市值合計(jì)為348.89億元，占該行業(yè)的流通市值（39091.08億元）的0.89%，成為A股市場(chǎng)QFII持倉(cāng)市值占行業(yè)流通市值比重排名第二的行業(yè)。

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，6只QFII重倉(cāng)股持倉(cāng)情況分別為：興業(yè)銀行（601166）（1657901.71萬元）、北京銀行（601169）（824799.68萬元）華夏銀行（600015）（452148.26萬元）、南京銀行（601009）（284649.72萬元）、寧波銀行（002142）（267970.02萬元）、魯信創(chuàng)投（600783）（1455.15萬元）。

　　從資金流來看， 10月以來，上述6只個(gè)股中，有5只股票呈大單資金凈流入，按資金流向從大到小排列，分別為：興業(yè)銀行（43982.26萬元）、華夏銀行（35737.61萬元）、北京銀行（22688.32萬元）、南京銀行（7576.11萬元）、寧波銀行（753.54萬元）。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，6只QFII重倉(cāng)的金融服務(wù)股，10月以來上漲的股票有4只，占比66.67%。分別為：華夏銀行（5.85%）、興業(yè)銀行（5.00%）、北京銀行（4.51%）和南京銀行（0.66%）。

　　對(duì)于金融服務(wù)的子行業(yè)銀行行業(yè)，宏源證券（000562）維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。銀行系金融租賃總資產(chǎn)突破6600億，占據(jù)行業(yè)半壁；銀行信貸數(shù)據(jù)顯示：基建類貸款成工行建行爭(zhēng)奪新熱點(diǎn)。個(gè)股方面，繼續(xù)推薦北京銀行、民生銀行（600016）、寧波銀行和工商銀行（601398）。

　　關(guān)于券商行業(yè)，國(guó)泰君安認(rèn)為，市場(chǎng)短期調(diào)整無礙證券業(yè)創(chuàng)新推進(jìn)，政策持續(xù)密集發(fā)布，創(chuàng)新業(yè)務(wù)悄然規(guī)�；�，堅(jiān)定證券業(yè)中長(zhǎng)期向好預(yù)期。中長(zhǎng)期看，創(chuàng)新必將驅(qū)動(dòng)行業(yè)ROE持續(xù)向上，目前配置正當(dāng)時(shí)，維持行業(yè)“增持'評(píng)級(jí)。

　　而保險(xiǎn)行業(yè)，海通證券認(rèn)為，行業(yè)保費(fèi)趨勢(shì)回暖，但四季度沒有明顯促銷活動(dòng)下預(yù)計(jì)保費(fèi)趨于平穩(wěn)。維持行業(yè)長(zhǎng)期“推薦”評(píng)級(jí)，建議關(guān)注超跌后帶來的買入機(jī)會(huì)。