日前，證監(jiān)會(huì)公布了對(duì)包維春（時(shí)任宏達(dá)股份總會(huì)計(jì)師）、馮振民（時(shí)任四川路橋證券部副經(jīng)理）、吳春永（時(shí)任交銀施羅德基金公司專戶投資部投資經(jīng)理）的行政處罰決定書。三人分別因泄露內(nèi)幕信息及內(nèi)幕交易被證監(jiān)會(huì)警告，并各罰款30萬元。其中，包維春因?qū)�吳春永表示“買了風(fēng)險(xiǎn)不大”，促使后者以多個(gè)基金專戶集中建倉宏達(dá)股份，構(gòu)成內(nèi)幕交易。

　　面對(duì)打聽刺探未保持謹(jǐn)慎

　　證監(jiān)會(huì)查明，2010年4到5月間，宏達(dá)股份擬將西藏天仁礦業(yè)有限公司擁有的礦產(chǎn)資源注入上市公司，后因交易目標(biāo)資產(chǎn)相關(guān)條件不成熟，宏達(dá)方面決定終止商談該事宜。在此過程中，包維春作為內(nèi)幕信息知情人存在泄露內(nèi)幕信息行為，馮振民、吳春永存在內(nèi)幕交易行為。

　　具體情況是，2010年5月14日，宏達(dá)股份董事長(zhǎng)要求包維春尋找一家資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)西藏的一個(gè)礦產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值預(yù)估。當(dāng)日中午，包維春與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人見面。下午，包維春就打電話給馮振民，告訴馮振民“宏達(dá)股份”近期可能有動(dòng)作，可以逢低買入一些。馮振民回答說：“我知道了”。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，包維春此舉屬泄露內(nèi)幕信息。

　　5月17日，宏達(dá)股份高層開會(huì)，通報(bào)擬將天仁礦業(yè)擁有的礦產(chǎn)資源注入上市公司的想法，并研究可行性方案，包維春參加討論。當(dāng)晚，吳春永打電話詢問包維春關(guān)于有色金屬下半年的走勢(shì)情況。由于當(dāng)時(shí)背景嘈雜，包維春掛斷了電話，后又將電話打給吳春永，說上半年庫存比較大，下半年庫存減少后有色金屬價(jià)格應(yīng)該會(huì)上漲。吳春永還問包維春宏達(dá)股份最近有什么動(dòng)作，包維春說不清楚，但有色金屬下半年應(yīng)該有行情。吳春永在電話中問包維春宏達(dá)股份股票是否能買，包維春說買了風(fēng)險(xiǎn)不大。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，包維春在電話中對(duì)于吳春永打聽、刺探和印證內(nèi)幕信息行為未保持足夠謹(jǐn)慎，屬過失泄露內(nèi)幕信息行為。

　　集中建倉曾致股價(jià)漲停

　　在獲知內(nèi)幕信息后，馮振民利用妻子黃薇賬戶進(jìn)行內(nèi)幕交易，獲利16927.65元，該賬戶資金來源于家庭自有資金。同時(shí)，馮振民受合力創(chuàng)贏（該公司已注銷）委托，代其買賣股票，操作該賬戶內(nèi)幕交易宏達(dá)股份，獲利1061.71元。

　　相比馮振民，吳春永的交易規(guī)模要大很多。其管理的七個(gè)賬戶在5月19日集中買入宏達(dá)股份，均產(chǎn)生虧損，共虧損約316萬元。其中，六個(gè)賬戶為基金專戶，一個(gè)屬投資顧問業(yè)務(wù)。交易量最大一個(gè)賬戶買入50萬股，其余還有四個(gè)賬戶的買入量各在20萬股以上，還有兩個(gè)賬戶各買入10萬股。

　　回查當(dāng)時(shí)的交易情況，2010年5月17日馮振民大舉買入當(dāng)天，宏達(dá)股份低開高走，上漲約2．3％，交易額達(dá)到4．45億元，較前幾個(gè)交易日有所放大。在隨后的5月19日，也就是吳春永管理之下賬戶集中建倉的當(dāng)天，宏達(dá)股份強(qiáng)勢(shì)漲停，成交額進(jìn)一步放大至6．76億元。同一天，馮振民賣出了部分宏達(dá)股份股票。6月7日，宏達(dá)股份復(fù)牌宣布終止商談重組事宜，股價(jià)跌停，馮振民持股全數(shù)出逃，而吳春永所管理的賬戶最晚直到6月30日才出清，砸出階段性低點(diǎn)。

　　證監(jiān)會(huì)表示，根據(jù)包維春與吳春永的談話、當(dāng)時(shí)的談話背景以及事后的交易行為等，可以認(rèn)定，吳春永的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易。而此前，基金專戶觸碰內(nèi)幕交易“紅線”的情況還比較罕見。