北京商報(bào)訊（記者 馬元月 陳婷婷）繼銀行間資本補(bǔ)充債券、優(yōu)先股后，保險(xiǎn)公司也開始試水海外發(fā)債補(bǔ)血。昨日，中國人壽透露成功發(fā)行總值12.8億美元、以美元計(jì)價(jià)的次級(jí)資本債券。

這是國內(nèi)保險(xiǎn)公司首次按照新監(jiān)管機(jī)制，即中國風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系（行業(yè)俗稱“償二代”）發(fā)行核心二級(jí)資本債券。

據(jù)介紹，國壽此次發(fā)行的次級(jí)資本債券錄得3.2倍的超額認(rèn)購，并吸引到外國央行及主權(quán)基金參與認(rèn)購。該批次級(jí)資本債券期限60年，按面值平價(jià)發(fā)行，票息為4%，遠(yuǎn)低于約4.375%的初步指導(dǎo)息率。債券將在香港聯(lián)合交易所上市。

早在6月中旬，國壽就披露，在國際市場發(fā)行以美元計(jì)價(jià)的次級(jí)資本債券，募資所得將用于補(bǔ)充資本，并用以進(jìn)一步提高償付能力，公司于上周起為發(fā)債，在中國香港、新加坡和倫敦舉行連串路演。

為了讓路演成功并順利發(fā)行此次次級(jí)資本債券，國壽還聘請(qǐng)法國巴黎銀行、花旗、匯豐為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，并連同美銀美林、中金香港證券及高盛擔(dān)任聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人及聯(lián)席賬簿管理人。穆迪投資者服務(wù)公司向國壽擬發(fā)行的核心二級(jí)資本債券授予A3（hyb）評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。

對(duì)于此次次級(jí)資本債券發(fā)行，國壽有權(quán)在債券發(fā)行滿五年后贖回債券，若沒有贖回，之后每半年也有權(quán)贖回。若一直沒有贖回，債券息率每五年將重置，在重置債券息率時(shí)，不會(huì)在最初定價(jià)時(shí)的息差上再額外提高息率。國壽這批次級(jí)資本債券的定價(jià)，相當(dāng)于五年期美國國債加2.294厘。

有分析人士指出，此次保險(xiǎn)行業(yè)增資的方式多限于股東直接增資，以及發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本。隨著監(jiān)管為補(bǔ)充資本金的渠道開閘，未來增資形式將呈多元化。

據(jù)了解，今年初，保監(jiān)會(huì)聯(lián)手央行公布關(guān)于險(xiǎn)企發(fā)行資本補(bǔ)充債券的相關(guān)辦法，為險(xiǎn)企再添融資新渠道。日前，保監(jiān)會(huì)已發(fā)批文同意平安財(cái)險(xiǎn)在銀行間債券市場公開發(fā)行十年期可贖回資本補(bǔ)充債券，發(fā)行規(guī)模不超過50億元。