沉寂了十年，中航三星人壽終于嫁入豪門，變身銀行系險企。伴隨著中行旗下中銀保險投資8.5億元收購中航三星人壽51%股權(quán)獲批，中航三星人壽正式納入中行門下，更名為“中銀三星人壽”。業(yè)務(wù)開展與機構(gòu)鋪設(shè)遲緩、經(jīng)營十年仍未擺脫虧損的困境，讓中航三星人壽能否借中行之勢扭轉(zhuǎn)局面、新老股東間能否實現(xiàn)文化融合備受關(guān)注。

六年尋覓終修正果

中行控股中航三星人壽

中行入駐中航三星人壽早有傳聞。早在2013年12月，中行就與中航三星人壽原始股東韓國三星生命人壽、中國航空集團簽下了共同持有中航三星人壽的協(xié)議。2014年8月有消息傳出，中銀保險獲股東中行增資15億元用于收購中航三星人壽51%股權(quán)。現(xiàn)在這一夢想終于實現(xiàn)了。

近日，保監(jiān)會批復(fù)同意中航三星人壽增資、擴股、引入新股東并更名的申請。批文顯示，保監(jiān)會批準(zhǔn)中航三星人壽注冊資本金從8億元增至16.7億元。增資后，中銀保險持股51%，出資8.5億元，韓國三星生命保險株式會社和中航集團兩大股東的持股比例都被稀釋，持股比例均由此前的50%下降為25%和24%。

目前，“工農(nóng)中建交”五大行齊聚保險業(yè)。不同于其他四大行以壽險業(yè)為突破口的路徑，中行選擇走財險的路線控制了中銀保險。不過，中行從未放棄進軍壽險的雄心，覬覦壽險業(yè)的高速增長，希望擁有保險全牌照，打造綜合金融集團。

據(jù)了解，中行曾于2010年就計劃入駐恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽，雙方已談到了總部搬遷、高管任命等，但因細(xì)節(jié)產(chǎn)生分歧而告吹，后來又傳出中行擬收購中國郵政棄子中法人壽、國泰人壽。但最終，中行將橄欖枝拋向了中航三星人壽。

資料顯示，中航三星人壽成立于2005年5月，截至2014年底，注冊資本金為8億元，實現(xiàn)保費9.76億元。成立十年，業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，機構(gòu)擴張明顯落后于絕大多數(shù)同業(yè)公司，更值得一提的是，此前已連續(xù)三年沒有增資，十年里股東也從未品嘗到收獲利潤的滋味。這很可能是引入中行尋求快速增長的緣由。中行借中銀保險入駐中航三星人壽，無疑承載了中航三星人壽員工以及老股東的厚望，以求實現(xiàn)扭轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)和經(jīng)營不利的局面。

人事步入動蕩期

股東磨合面臨挑戰(zhàn)

股東的更迭勢必帶來新一輪人事調(diào)整。在銀行系險企中，銀行持股比例較高，處于強勢地位，自然在董事會和高管中的布局擁有更多的主動權(quán)。

例如，2010年，北京銀行正式入駐中荷人壽（原名為首創(chuàng)安泰人壽）后，在六人組成的董事會當(dāng)中，來自北京銀行的高管擁有四席，占據(jù)絕對優(yōu)勢。2011年，建行控制建信人壽（ 原名為太平洋安泰人壽）后，派出一批建行高管進入建信人壽管理層。

剛剛獲準(zhǔn)控股中航三星人壽的中行也不例外，下一步董事長、總經(jīng)理勢必來由中行敲定。此前中航三星人壽的慣例是，中國航空集團派駐董事長，韓方派駐總經(jīng)理負(fù)責(zé)經(jīng)營，但每任僅有兩年，任期結(jié)束將調(diào)回三星生命總部，總經(jīng)理頻頻更替。

一位接近中航三星人壽的人士透露，在此之前，中行已接管中航三星人壽人事部門 ，為下一步人員調(diào)配做準(zhǔn)備。

中航三星人壽官網(wǎng)掛出的仍是目前的高管名單，一旦進一步調(diào)整，將很可能出現(xiàn)大換血。目前中航三星人壽對外披露的董事會成員8人，原股東各占四席位，其中來自中航集團的曹建雄任董事長。在高級管理人員中，來自三星生命的金一權(quán)擔(dān)任總裁一職。

“目前來看，銀行入駐首先是發(fā)展規(guī)模，而韓國三星生命相對來說較為穩(wěn)健保守，能否適應(yīng)快速提升市場規(guī)模尚不得而知�！币晃环治鋈耸空J(rèn)為，此前銀行系險企因經(jīng)營思路和文化背景不同產(chǎn)生不和諧的并不鮮見。

據(jù)悉，此前工銀安盛人壽便傳出代表外資股東法國安盛一方的總裁兼CEO馬哲明與中資股東工行的代表產(chǎn)生了標(biāo)準(zhǔn)之爭——拼效益還是拼規(guī)模。

銀保欲發(fā)力

有望成業(yè)務(wù)增長引擎

長期來看，中航三星人壽保費增長較為緩慢，一方面受制于分支機構(gòu)較少，另一方面也受到資本金較少的牽絆。

數(shù)據(jù)顯示，2014年中航三星人壽保費及投資新增資金合計不足10億元，雖然今年前7個月同比增長明顯，超過12億元，不過因基數(shù)較小，業(yè)務(wù)收入還不及中型保險公司的一個分支機構(gòu)。

目前來看，中航三星人壽主要以個險渠道和銀保渠道發(fā)展業(yè)務(wù)。中航三星人壽年報顯示，去年該公司銀保渠道標(biāo)準(zhǔn)保費收入6981.62萬元，手續(xù)費支出為2438.94萬元，手續(xù)費率為35%。一份保險業(yè)內(nèi)最新的銀保數(shù)據(jù)顯示，今年前7月中航三星人壽銀保規(guī)模保費8.7億元，同比增長203%。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)勞動經(jīng)濟學(xué)院教授朱俊生認(rèn)為，銀保手續(xù)費高低在于銀行與保險公司的談判，通常而言大險企在談判中更占優(yōu)勢。一些保險公司在自己的代理人隊伍還沒有完全建立的背景下 ，對銀行渠道依賴度很高，在談判中處于被動地位。此外，公司規(guī)模小，成本和費用不能有效攤薄。

隨著中行的加盟，不僅帶來資金，也勢必帶來豐富的客源。一位中航三星人壽內(nèi)部人士介紹，在中行入駐公司之后，下一步要大力發(fā)展銀保業(yè)務(wù)是板上釘釘?shù)氖�，這將有助于通過中行渠道快速拉動業(yè)務(wù)發(fā)展。

中行官網(wǎng)顯示，截至2013年末，中行境內(nèi)外機構(gòu)共有11483家。其中，中國內(nèi)地機構(gòu)10863家，香港、澳門、臺灣地區(qū)及其他國家機構(gòu)620家。朱俊生表示，對于保險公司而言，銀行龐大的業(yè)務(wù)規(guī)模、分散的網(wǎng)點渠道和豐富的客戶資源將支持保險公司的發(fā)展，背靠中行的中航三星人壽將分享這一渠道帶來的優(yōu)勢。

納入中行戰(zhàn)略

盡快實現(xiàn)盈利目標(biāo)

韓國三星生命聯(lián)手中航集團成立中航三星人壽之時，就是希望借助中方股東強大的資源掘金國內(nèi)市場，然而事與愿違，十年間一直沒有實現(xiàn)盈利。中航三星人壽并沒有給中航集團帶來實質(zhì)性利好，因此萌生退意。

年報顯示，2014年中航三星人壽虧損5823萬元，與上一年虧損6743萬元相比有所收窄，但仍然沒能改變虧損的局而。2010-2013年，中航三星人壽每年的虧損在6000萬-7000萬元不等，目前已連續(xù)十年虧損。中行介入，能否改變中航三星人壽的命運，備受公司內(nèi)外關(guān)注。

此次中銀保險控股后，中航三星人壽業(yè)務(wù)將以中行渠道為主，計劃三年實現(xiàn)壽險公司的盈虧平衡。對此，一位接近中航三星人壽的人士介紹，控股中航三星人壽已經(jīng)提高到中行的戰(zhàn)略高度，中行希望未來通過中航三星人壽增加盈利點，至于戰(zhàn)略規(guī)劃和組織架構(gòu)，目前正在醞釀當(dāng)中。

據(jù)了解，中航三星人壽獲準(zhǔn)增資擴股之后，正在辦理工商注冊登記，然后進行高層人事調(diào)整，選定董事長和總裁，隨后發(fā)布下一步的經(jīng)營思路。可以肯定的是，下一步中航三星人壽背靠大股東，將快速在全國各地布局分支機構(gòu)。中航三星人壽資料顯示，該公司成立十年，目前已有北京、四川等6個分支機構(gòu)。

無論如何，在未來很長一段時間，中行將在很大程度上決定中航三星人壽的未來。

按照保監(jiān)會發(fā)布的《保險公司收購合并管理辦法》，中銀保險作為收購人，應(yīng)書面承諾三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓相關(guān)股權(quán)或股份，以確保被收購保險公司的持續(xù)穩(wěn)健運營。

北京商報記者 崔啟斌 陳婷婷