由于許多小微企業(yè)求貸若渴，同時(shí)大量閑散的民間資金正在尋找投資標(biāo)的，因而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有著一定的生存空間。但是，鑒于目前還存在著諸多瓶頸，其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)需引起高度關(guān)注。

　　就在各家銀行攬儲(chǔ)大戰(zhàn)硝煙四起之時(shí)，一支神秘的隊(duì)伍也加入了爭(zhēng)奪“蛋糕”的行列。1月4日，國(guó)內(nèi)知名P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司“人人貸”推出第3期優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃，高達(dá)1000萬(wàn)元的募集資金額在4個(gè)小時(shí)內(nèi)就被投資者搶購(gòu)一空。無(wú)獨(dú)有偶，證大財(cái)富旗下P2P借貸業(yè)務(wù)部門也在近期推出了收益率較高的新款理財(cái)產(chǎn)品。

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是近幾年我國(guó)逐漸興起的民間借貸新渠道，實(shí)質(zhì)上是網(wǎng)絡(luò)化、公開化的小額民間借貸。雖然目前國(guó)內(nèi)仍缺乏相關(guān)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)則，也沒有明確的監(jiān)管部門，這種借貸模式是否可持續(xù)一直處于爭(zhēng)辯之中，但是，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是微小企業(yè)、個(gè)體工商戶資金需求旺盛，網(wǎng)絡(luò)借貸卻在我國(guó)一度野蠻生長(zhǎng)，成為影子銀行的重要組成部分。

　　記者在網(wǎng)絡(luò)上搜索網(wǎng)絡(luò)借貸，即刻就出現(xiàn)了包括“人人貸”、“e速貸”、“團(tuán)貸網(wǎng)”等在內(nèi)的數(shù)十家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。按照P2P借貸平臺(tái)的設(shè)立初衷，只負(fù)責(zé)作為第三方提供交易網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，讓借款人和放款人實(shí)現(xiàn)在線交易，并不承擔(dān)貸后管理和違約損失。但在多數(shù)網(wǎng)絡(luò)借貸公司的運(yùn)作中，大多承擔(dān)起了貸款審查和風(fēng)險(xiǎn)防控的角色，并向放款人出售理財(cái)產(chǎn)品，引來(lái)了“違規(guī)攬儲(chǔ)”的一片質(zhì)疑。在當(dāng)前銀行紛紛兜售理財(cái)產(chǎn)品之際，這些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)推出的理財(cái)計(jì)劃“吸金”同樣迅猛，而且因?yàn)槭找媛释�往高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，又普遍承諾“本金保障”，因而對(duì)投資者較有誘惑力。比如說(shuō)，“人人貸”推出的理財(cái)計(jì)劃預(yù)期年收益率可達(dá)12%至14%。

　　不過(guò)，業(yè)界人士分析，由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)多為自發(fā)建立，缺乏監(jiān)管，其中的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)被充分警示。監(jiān)管空白、法律法規(guī)缺失，資質(zhì)良莠不齊是目前這一行業(yè)面臨的三大突出問(wèn)題。正如許多民間借貸中介容易異化為“地下錢莊”一樣，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也極易從借貸撮合異化為打著理財(cái)幌子的吸儲(chǔ)和放貸機(jī)構(gòu)。相較于銀行有著全面的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制和嚴(yán)格的追債程序，參與網(wǎng)絡(luò)借貸的借款人一旦發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)，那么款項(xiàng)將很難追償。

　　由于網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模一般較小，違約風(fēng)險(xiǎn)往往易被掩蓋，但是，網(wǎng)絡(luò)借貸公司通過(guò)發(fā)售理財(cái)吸取的資金規(guī)模越來(lái)越大，卻正在放大這一風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，多家網(wǎng)絡(luò)借貸公司為此推出了一定的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，比如總部位于長(zhǎng)沙的點(diǎn)點(diǎn)貸，所有借款者必須加入一項(xiàng)叫做“投資者保障”的服務(wù)，借款須凍結(jié)保證金，另外還有本金墊付機(jī)制。另外，有的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)正在推出類似于擔(dān)保的“本金墊付”業(yè)務(wù)等。這些措施雖然在一定程度上降低了放款人的風(fēng)險(xiǎn)，卻在無(wú)形中加大了借貸平臺(tái)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2011年，號(hào)稱“中國(guó)最嚴(yán)謹(jǐn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)”的“哈哈貸”就發(fā)出關(guān)閉通告。銀監(jiān)會(huì)也在同一年下發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，警示銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之間建立防火墻，防止民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延。

　　正是因?yàn)殚L(zhǎng)期在灰色地帶游走，缺乏監(jiān)管和行業(yè)規(guī)則制約，所以許多網(wǎng)絡(luò)借貸公司存在管理不規(guī)范的先天痼疾。有專家指出，現(xiàn)實(shí)來(lái)看，由于許多小微企業(yè)求貸若渴，同時(shí)大量閑散的民間資金正在尋找投資標(biāo)的，因而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有著一定的生存空間。但是，鑒于目前還存在著諸多瓶頸，其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)需引起高度關(guān)注。網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展還需在行業(yè)規(guī)則、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、法律法規(guī)方面進(jìn)行配套。同時(shí)，對(duì)投資者和放款人加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育應(yīng)是當(dāng)務(wù)之急。李文龍

(來(lái)源:金融時(shí)報(bào))