2013年一季度由于國五條、國八條出臺，金融地產(chǎn)板塊波動較大，金融地產(chǎn)行業(yè)占比較高的滬深300指數(shù)相應(yīng)地波動也比較大。滬深300等權(quán)重指數(shù)因采用等權(quán)重的指數(shù)編制方法，賦予每一個成分股相同的權(quán)重，能夠有效的防范大市值股票波動帶來的風(fēng)險。

　　隨著“新國五條”出臺，加強(qiáng)房地產(chǎn)市場調(diào)控的政策措施后，房地產(chǎn)板塊股票紛紛下跌，據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2月20日至4月11日，上證房地產(chǎn)指數(shù)下跌7.50%，滬深300指數(shù)下跌7.73%。隨后國八條出臺，金融板塊大幅調(diào)整，據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，3月28日當(dāng)天，滬深300金融指數(shù)下跌4.67%，滬深300下跌2.94%。根據(jù)滬深300指數(shù)的行業(yè)占比顯示，截止2013年4 月15日，金融地產(chǎn)板塊在滬深300指數(shù)中的權(quán)重占比近40%，其波動對指數(shù)的影響非常顯著。

　　事實上，大市值股票波動對市值加權(quán)指數(shù)的影響正體現(xiàn)了該類指數(shù)的不足之處，即當(dāng)股票價格上漲、市值規(guī)模增大的時候，股票在市值加權(quán)指數(shù)中的權(quán)重將會變大，反之亦然，即“高配高估股票，低配低估股票”，當(dāng)存在行業(yè)泡沫時，會面臨較大的行業(yè)風(fēng)險，缺乏多樣性和分散化。而等權(quán)重編制方法的出現(xiàn)，正是彌補(bǔ)市值加權(quán)指數(shù)的內(nèi)在缺陷。目前正在發(fā)行的景順長城滬深300等權(quán)重ETF以滬深300等權(quán)重指數(shù)為跟蹤標(biāo)的，無論市值大小，滬深300中的各股票在該ETF股票組合中都具有相等的權(quán)重，不會出現(xiàn)因個別高權(quán)重公司和高權(quán)重行業(yè)表現(xiàn)不佳而拖累整支ETF指數(shù)的情況，從而減輕股票組合的股價波動性，降低投資風(fēng)險。當(dāng)某一板塊呈現(xiàn)大幅下跌時，等權(quán)重指數(shù)較市值加權(quán)指數(shù)具備明顯的降低指數(shù)波動的特征。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2月6日市場結(jié)束單邊上行走勢至4月15日，滬深300金融下跌14.82%，滬深300指數(shù)下跌12.08%，滬深300等權(quán)重指數(shù)下跌10.38%，跌幅相對較小。

(來源:中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng))