在監(jiān)管部門要求整頓規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)，國內(nèi)利率市場化的腳步也悄然提速。央行日前取消了金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。至此，距離利率完全市場化只差存款利率放開。未來銀行存款利率的放開，對目前主要以固定收益類資產(chǎn)為投資標(biāo)的的銀行理財(cái)產(chǎn)品將是最大的沖擊。

　　據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，按照投資標(biāo)的劃分，2013年商業(yè)銀行發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，投資標(biāo)的為貨幣市場、債券市場以及二者的混合類產(chǎn)品共計(jì)8889款，占比接近今年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的半數(shù)。

　　銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，對于銀行而言，除了不斷完善自身、積極適應(yīng)監(jiān)管制度之外，當(dāng)前更為重要的是，必須加快轉(zhuǎn)型步伐，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，重新進(jìn)行角色定位，逐步從“利率市場化的替代品”回歸到“代客理財(cái)”的本位中。

　　首先，從銀行來看，銀行需要提高自身的資產(chǎn)管理能力以及產(chǎn)品創(chuàng)新能力，在當(dāng)前的泛金融管理時(shí)代背景下，未來銀行理財(cái)也將與基金、證券等具備資產(chǎn)管理能力的金融機(jī)構(gòu)形成競爭。

　　其次，從銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資類型來看，以固定收益類為投資標(biāo)的的銀行理財(cái)產(chǎn)品將淹沒在開放的存款利率中，失去吸引力。因此銀行理財(cái)產(chǎn)品需要從投資標(biāo)的以及產(chǎn)品收益設(shè)計(jì)等方面進(jìn)行創(chuàng)新。未來結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品以及投資于資產(chǎn)證券化、金融衍生品等創(chuàng)新投資標(biāo)的的銀行理財(cái)產(chǎn)品將是銀行理財(cái)產(chǎn)品的主力軍。

　　再次，從銀行理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)束資產(chǎn)池管理，實(shí)現(xiàn)單獨(dú)建賬以后，未來有望向“基金化”發(fā)展。但目前而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)“基金化”還存在會(huì)計(jì)核算、法律關(guān)系模糊等問題，短期內(nèi)仍難以實(shí)現(xiàn)。

　　最后，從銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率來看，由于銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的以及收益結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等方面的創(chuàng)新，將導(dǎo)致未來銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)明顯分化，與此同時(shí)，相對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也將更加明確。銀率網(wǎng)分析師建議投資者也要改變銀行理財(cái)產(chǎn)品“無風(fēng)險(xiǎn)”的傳統(tǒng)觀念，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的理財(cái)產(chǎn)品。