(資料圖)

消費者是上帝。對于中國近200家財務(wù)公司來說，其服務(wù)對象即消費者,是企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈客戶，他們的需求，是財務(wù)公司發(fā)展的方向。

企業(yè)集團(tuán)處于不同發(fā)展階段、產(chǎn)業(yè)、管理模式與文化，對資金、財務(wù)和金融服務(wù)的需求也千差萬別，因此，財務(wù)公司作為一個群體，所面臨的內(nèi)外部環(huán)境及服務(wù)需求，也各有不同。但是，個性中包含共性，歸納起來有三大共同點。

一是結(jié)算、賬戶與現(xiàn)金集中，這是企業(yè)集團(tuán)最樸素、最初始的需求，也是財務(wù)公司最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)。通過賬戶及其頭寸的管理，實現(xiàn)現(xiàn)金集中，形成企業(yè)集團(tuán)“現(xiàn)金池”，并通過收支結(jié)算服務(wù)，提高結(jié)算效率，協(xié)助集團(tuán)監(jiān)控資金流量和流向。這一功能，也就是國資委認(rèn)定的財務(wù)公司輔助管理功能的最基本體現(xiàn)。

要履行好這一功能，財務(wù)公司要在信息系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程、賬戶架構(gòu)、管理體系等方面下功夫，在投入不足的情況下達(dá)到期望效應(yīng)不現(xiàn)實，特別是對于規(guī)模較小的財務(wù)公司而言，會有相當(dāng)大的困難。因此，國內(nèi)外司庫專家們對企業(yè)建立“內(nèi)部銀行”的忠告是，在系統(tǒng)建設(shè)等方面要量力而行。

很多企業(yè)集團(tuán)為支持財務(wù)公司盡快做大，會傾向于強(qiáng)制所屬成員單位將資金存放到財務(wù)公司。這一支持雖然必要，且短期效果極好，但長期來看，市場機(jī)制更能起到優(yōu)化資源配置作用。如果財務(wù)公司不積極改善服務(wù)，在效率、流程、收益率等方面跟不上銀行或其他機(jī)構(gòu)，會降低成員單位的信任。在利率市場化背景下，財務(wù)公司要提高定價能力，特別是存款和理財能力，以提高客戶的“粘性”。

二是信貸服務(wù)及客戶系統(tǒng)管理，即要為集團(tuán)公司及其成員單位提供融資支持，這是財務(wù)公司最基礎(chǔ)的金融功能。這一功能要求財務(wù)公司要有足夠的資金來源或渠道保障，不外乎兩方面：一方面，內(nèi)源融資，即“取之于集團(tuán)、用之于集團(tuán)”，通過盡量提高存款集中度，把集團(tuán)內(nèi)部分散在各成員單位的資金集中到財務(wù)公司這一平臺，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，做大“資金池”，以滿足貸款單位的資金需求；另一方面，外源融資，即通過集團(tuán)外部市場融資，拓展融資渠道，保障內(nèi)部資金供給，包括發(fā)債、證券回購、同業(yè)拆借、資產(chǎn)證券化、再貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等各類外部渠道籌集資金，為集團(tuán)所用。

從國外相似功能的機(jī)構(gòu)運作情況看，典型的如GE、西門子等集團(tuán)都把財務(wù)公司當(dāng)作融資和金融平臺，集團(tuán)背后提供信用支撐，由財務(wù)公司對外融資，然后進(jìn)行其他金融活動。當(dāng)然，從成本、安全和效率等方面考慮，內(nèi)源融資始終是最主要的來源。銀監(jiān)會曾要求財務(wù)公司“有多少能力辦多少事”，說的也是這個道理。

與信貸服務(wù)緊密相關(guān)的另一項功能是客戶系統(tǒng)管理，這又與輔助管理功能相關(guān)。由于企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)都比較復(fù)雜、管理鏈條長、旗下機(jī)構(gòu)眾多，集團(tuán)總部很難清晰掌握所屬機(jī)構(gòu)的財務(wù)支付信用、創(chuàng)造現(xiàn)金實力、銷售回款動態(tài)、資金周轉(zhuǎn)效率等指標(biāo)，因此，利用財務(wù)公司平臺，為所屬企業(yè)“建檔”，并長期、動態(tài)跟蹤，可以更精確、更全面地評價所屬機(jī)構(gòu)的信用狀況、增長真實性、經(jīng)營風(fēng)險等情況。要履行這一功能，需要財務(wù)公司從信息系統(tǒng)、客戶信用評價、資金定價等方面提高服務(wù)水平。

三是包括外匯、投資、產(chǎn)業(yè)鏈、保險等中間業(yè)務(wù)，財務(wù)公司在這類服務(wù)中大都扮演“橋梁”作用，利用自己的資質(zhì)、隊伍、系統(tǒng)等優(yōu)勢，培育增長點，滿足集團(tuán)內(nèi)部成員特定需求。從企業(yè)管理鏈條看，除屬中間環(huán)節(jié)的內(nèi)部上下級管理外，還包括對前端上游供應(yīng)商的管理和對后端下游銷售終端客戶的管理，前者形成企業(yè)的應(yīng)付款，后者形成應(yīng)收款，應(yīng)收應(yīng)付款管理如何做到及時、高效、有價值，是近年來國內(nèi)外司庫業(yè)內(nèi)普遍關(guān)注的問題，也是財務(wù)公司拓展產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)的“藍(lán)�！�。至于中間環(huán)節(jié)的內(nèi)部管理，除了前文所說的結(jié)算、賬戶與信貸管理之外，在利率匯率市場化改革浪潮下，如何為成員企業(yè)管理利率匯率風(fēng)險，也是財務(wù)公司不可或缺的重要功能。

廣義資金管理也包括投資、保險，尤其是年金等的管理，對不少企業(yè)集團(tuán)而言，如果內(nèi)部專業(yè)金融機(jī)構(gòu)不多，大都希望財務(wù)公司能承擔(dān)起金融綜合服務(wù)的功能。事實上，通過財務(wù)公司這一平臺，企業(yè)集團(tuán)既可以建設(shè)一個高效的內(nèi)部資金融通市場，也可以有效改善產(chǎn)業(yè)鏈上的資金與金融生態(tài)，達(dá)到“內(nèi)外雙修、上下共贏”的理想效果。

產(chǎn)融結(jié)合對財務(wù)公司而言還遠(yuǎn)未結(jié)束。

（作者 王增業(yè) 系中油財務(wù)有限責(zé)任公司總經(jīng)理助理、金融與會計研究所所長）

《金臺觀察》專欄是由人民網(wǎng)財經(jīng)研究院的研究團(tuán)隊及外部專家聯(lián)合撰寫的短篇評論，提供具有洞察力的關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)、商業(yè)趨勢的解析。投稿或有關(guān)于文章的任何意見請聯(lián)系cy#(換成@)people.cn。關(guān)注人民網(wǎng)財經(jīng)研究院深度研究產(chǎn)品：金臺公司觀察。微信號：icaiyan。財經(jīng)要聞早知道！