2013年兩會(huì)拉開序幕。分析人士認(rèn)為，十八大所規(guī)劃的改革思路和措施在今年的兩會(huì)上得到體現(xiàn)，政策付諸實(shí)施將大大快于預(yù)期。展望未來，資本市場(chǎng)所植根的經(jīng)濟(jì)基本面正在發(fā)生積極變化，資本市場(chǎng)將擔(dān)綱重任，許多伴隨改革紅利釋放的投資機(jī)會(huì)將不斷涌現(xiàn)。

　　去年12月初滬綜指從1949點(diǎn)開始反彈，500點(diǎn)的回升力度和速度超過很多人預(yù)期。其實(shí)，市場(chǎng)環(huán)境正在發(fā)生重大變化。十八大以來，資本市場(chǎng)熱點(diǎn)與改革政策預(yù)期緊密聯(lián)系。環(huán)保、大部制改革、航空、金改、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，相關(guān)板塊個(gè)股不斷創(chuàng)出驚人紀(jì)錄。雖然有觀點(diǎn)認(rèn)為，這是資本市場(chǎng)面對(duì)新鮮題材的又一輪炒作，與以往并無不同。也有不少研究報(bào)告指出，環(huán)保板塊大氣治理類公司市盈率高達(dá)50多倍，未來沒有太大空間。但應(yīng)看到，一些板塊之所以已脫離原有分析框架，原因是改革不斷釋放的政策紅利使上漲從講故事、炒概念，變成越來越一致的業(yè)績(jī)預(yù)期。

　　捕捉到這種變化的不僅僅是國(guó)內(nèi)的投資人，還有嗅覺敏銳的海外投資者。黑石集團(tuán)高級(jí)顧問拜倫·韋恩稱，中國(guó)推動(dòng)改革行動(dòng)和成效有可能成為今年令國(guó)際投資界“吃驚”的十大事件之一。這實(shí)際是海外資金聞風(fēng)而至、QFII規(guī)模大增動(dòng)因之一。

　　對(duì)未來的投資邏輯，市場(chǎng)表現(xiàn)已指明，就是應(yīng)積極發(fā)掘中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期方向和潛在動(dòng)力，尋找改革紅利釋放路徑。中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展方向、中國(guó)民眾對(duì)提高生活質(zhì)量訴求，就是未來資本市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。

　　首先是改革開放將帶來以市場(chǎng)資源重新配置為主線的投資機(jī)會(huì)。改革不停頓，開放不止步。例如，今年兩會(huì)上將審議討論關(guān)于國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案。大部制改革本質(zhì)是減少政府對(duì)市場(chǎng)干預(yù)，優(yōu)化市場(chǎng)資源配置，加速產(chǎn)業(yè)整合。因此，改革涉及的各個(gè)行業(yè)都有望迎來效率提高和做大做強(qiáng)機(jī)遇。近期，改革預(yù)期較強(qiáng)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)板塊已有較好表現(xiàn)。

　　加快開放給市場(chǎng)帶來憧憬。目前，全球投資七到八成是跨國(guó)并購(gòu)，中國(guó)各行各業(yè)對(duì)外開放水平總體較低。中國(guó)金融領(lǐng)域開放除將為資本市場(chǎng)帶來大規(guī)模外部資金和各類型投資者，還將加快培育國(guó)際一流水平銀行、券商、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，提升競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。其他產(chǎn)業(yè)對(duì)外開放同樣帶來資產(chǎn)重組和業(yè)績(jī)提升機(jī)遇。

　　其次，一系列具體改革措施提上日程，改革敢于“啃硬骨頭”、敢于觸動(dòng)既得利益的決心，將激發(fā)市場(chǎng)各方做多熱情和信心。例如，收入分配改革總體方案出臺(tái)，將有更多細(xì)化措施跟進(jìn)，收入提升是消費(fèi)增長(zhǎng)最大保證。又如，資源品價(jià)格改革將逐項(xiàng)推進(jìn)，相關(guān)行業(yè)企業(yè)迎來受益良機(jī)。此外，征地制度改革、醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革、鼓勵(lì)民間投資細(xì)則、擴(kuò)大營(yíng)改增試點(diǎn)范圍和行業(yè)等一系列改革政策措施即將在兩會(huì)后落實(shí)。每一項(xiàng)改革背后都蘊(yùn)含著新的投資機(jī)會(huì)。

　　再次，圍繞衣食住行，全面提升民眾生活水平和質(zhì)量，將誕生新的投資機(jī)會(huì)，也蘊(yùn)含著投資風(fēng)險(xiǎn)。一部熱映的電影《泰囧》竟會(huì)引起光線傳媒股價(jià)翻番，“塑化劑”也能使白酒股市值單日蒸發(fā)300億。經(jīng)濟(jì)發(fā)展要圍繞民生，資本市場(chǎng)也不能脫離這一根基。未來諸如綠色農(nóng)業(yè)、環(huán)保、食品安全體系、電子支付、旅游、餐飲等等，資本市場(chǎng)熱點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)越來越與每個(gè)人的生活息息相關(guān)。此外，新的生活方式和消費(fèi)熱點(diǎn)也將帶來投資機(jī)遇。

　　最后，最重要的是，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革紅利兌現(xiàn)并非一日之功，投資者須摒棄短線炒作思路，多一分堅(jiān)定，少一分盲目。