新華網(wǎng)北京8月24日電（記者陶俊潔、趙曉輝）本周市場震蕩回落，基金整體倉位延續(xù)近期平穩(wěn)操作的節(jié)奏，顯示基金對后市觀點較為一致，保持謹慎。光大證券異常交易事件對基金業(yè)運用量化投資也敲響了警鐘，如何規(guī)避此類風(fēng)險，是量化投資監(jiān)管需要重點著力的方向。

　　根據(jù)徳圣基金研究中心的數(shù)據(jù)，截至8月22日，偏股方向基金繼續(xù)保持平穩(wěn)，主動變化輕微�？杀戎鲃庸善被�金加權(quán)平均倉位為82．74％，相比上周微降0．18％；偏股混合型基金加權(quán)平均倉位為78．27％，相比上周小幅上升0．44％；配置混合型基金加權(quán)平均倉位74．18％，基本與上周持平。

　　光大證券異常交易引發(fā)上證指數(shù)劇烈震蕩，顯示國內(nèi)量化投資的市場影響力已經(jīng)不容小覷。目前使用量化投資的多為機構(gòu)客戶，如公募、私募基金，券商自營業(yè)務(wù)或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，保險等其它金融機構(gòu)。

　　從公募基金的角度看，目前國內(nèi)使用量化模型、對沖工具進行投資，主要體現(xiàn)在幾個方面，一是指數(shù)型基金，特別是ETF基金，通過量化模型來配置資產(chǎn)及動態(tài)跟蹤指數(shù)，二是基金合同中明確定義為量化投資基金的主動型產(chǎn)品，通過量化投資的方法做資產(chǎn)配置與投資品種篩選與配置決策。三是使用股指期貨對沖風(fēng)險的基金，依照證監(jiān)會限定比例，使用股指期貨對沖市場風(fēng)險。

　　在國外，量化模型和對沖工具使用的范圍更為廣泛，滲透到基金投資決策的各個方面。隨著國內(nèi)金融衍生品市場的發(fā)展，公募基金投資限制放寬，量化投資在公募基金投資中的應(yīng)用也會越來越廣泛。在個股風(fēng)險、流動性風(fēng)險、投資組合風(fēng)險對沖等風(fēng)險管理方面都會得到更多應(yīng)用。如何規(guī)避此類事件發(fā)生，是監(jiān)管層要考慮的問題，也是每一個使用量化投資工具的投資者需要考慮的問題。

(來源:新華網(wǎng))