今年以來(lái)，網(wǎng)友通過(guò)人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”積極為推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展建言獻(xiàn)策，包括了加強(qiáng)證券公司研究報(bào)告管理、完善股票市場(chǎng)各項(xiàng)制度、推動(dòng)降低交易成本、嚴(yán)把股票增發(fā)審核關(guān)口等，與投資者利益密切相關(guān)的話題。

“能否降低交易過(guò)程中，各項(xiàng)目的稅費(fèi)？”

“建議進(jìn)一步健全退市制度，嚴(yán)把企業(yè)入市和股票增發(fā)審核關(guān)。”

“建議加強(qiáng)證券公司研究報(bào)告的管理。”

……

證監(jiān)會(huì)對(duì)人民網(wǎng)網(wǎng)友的關(guān)切做出了及時(shí)回復(fù)，表示將一如既往堅(jiān)決落實(shí)“零容忍”要求，依法打擊財(cái)務(wù)造假等違法行為，切實(shí)提高證券違法成本，著力強(qiáng)監(jiān)管、優(yōu)秩序、凈生態(tài)，有效保護(hù)投資者的合法權(quán)益，努力構(gòu)建市場(chǎng)各參與方歸位盡責(zé)、良性互動(dòng)的資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展體系。

完善市場(chǎng)交易制度 有效保護(hù)投資者合法權(quán)益

目前，我國(guó)擁有全球規(guī)模最大、交易最活躍的投資者群體，投資者數(shù)量及結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，我國(guó)股票市場(chǎng)投資者數(shù)量達(dá)到1.89億，個(gè)人投資者投資股市的意愿增強(qiáng)，機(jī)構(gòu)投資者持股市值及占比穩(wěn)步提升。讓廣大投資者更好地分享市場(chǎng)紅利，是我國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的題中之義。有網(wǎng)友在人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”上留言表示，股票投資交易過(guò)程中的稅、費(fèi)較高，建議降低交易成本。

人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”網(wǎng)友留言截圖。

“為了將降本增效成果更多惠及廣大投資者，證監(jiān)會(huì)推動(dòng)滬深交易所和中國(guó)結(jié)算出臺(tái)多項(xiàng)降費(fèi)措施，切實(shí)降低企業(yè)和投資者成本，激發(fā)市場(chǎng)活力�！弊C監(jiān)會(huì)表示，通過(guò)推動(dòng)和支持證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提升金融科技水平，鼓勵(lì)更多利用線上方式提升服務(wù)效率、降低交易成本。

2021年上半年，滬深兩地交易所及中國(guó)結(jié)算完成了新一輪的降費(fèi)，實(shí)實(shí)在在惠及了市場(chǎng)主體。

還有網(wǎng)友在人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”上關(guān)心“建立更加完善合理的制度，嚴(yán)厲打擊惡意操縱股市和擾亂市場(chǎng)的行為，讓市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作更加健康平穩(wěn)”的話題。

對(duì)此，證監(jiān)會(huì)表示，堅(jiān)決落實(shí)“零容忍”的要求，嚴(yán)查快辦市場(chǎng)高度關(guān)注的重大信息披露違法、操縱市場(chǎng)及內(nèi)幕交易等案件；推動(dòng)完善打擊證券市場(chǎng)違法活動(dòng)的法律制度，全面貫徹落實(shí)新《證券法》《刑法修正案（十一）》及相關(guān)司法解釋，完善配套制度規(guī)則。

據(jù)悉，2021年，中辦、國(guó)辦發(fā)布的《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），為未來(lái)一個(gè)時(shí)期依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)指明了方向、提供了遵循。此前，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿就落實(shí)《意見(jiàn)》時(shí)指出，要加快推動(dòng)健全證券執(zhí)法司法體制機(jī)制，有序推進(jìn)證券糾紛特別代表人訴訟常態(tài)化等工作，持續(xù)健全立體有機(jī)的投資者保護(hù)體系。

在此次回應(yīng)網(wǎng)友提問(wèn)時(shí)，證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步表示，將按照《意見(jiàn)》的要求，會(huì)同公安、司法等部門，進(jìn)一步完善具有中國(guó)特色的證券執(zhí)法司法體制，切實(shí)提高證券違法成本，有效保護(hù)投資者合法權(quán)益，全力維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

培育高質(zhì)量證券業(yè)務(wù)服務(wù) 維護(hù)市場(chǎng)良好的發(fā)展秩序

圍繞提升證券公司業(yè)務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)投資者合法權(quán)益保護(hù)，有網(wǎng)友在人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”上建議，進(jìn)一步整合券商營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)，提升客戶服務(wù)的便利化水平。

對(duì)此，證監(jiān)會(huì)表示，證券公司通過(guò)資金賬戶對(duì)投資者的證券買賣進(jìn)行交易前端控制、清算交收和計(jì)付利息記錄等。如果打通各券商業(yè)務(wù)辦理通道，或?qū)⒃黾涌蛻糍Y金賬戶處理的鏈條，不利于證券公司核驗(yàn)客戶資金和證券情況，還可能增加客戶資金等信息的泄露風(fēng)險(xiǎn)。

“同時(shí)，我們也將指導(dǎo)證券公司持續(xù)完善賬戶管理體系，優(yōu)化業(yè)務(wù)辦理流程，提高業(yè)務(wù)辦理效率，改進(jìn)客戶體驗(yàn)。”證監(jiān)會(huì)表示。

“我們要進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)富管理的作用，增強(qiáng)廣大投資者的獲得感，共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果�！币讜�(huì)滿此前在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第七次會(huì)員大會(huì)上談到證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展時(shí)表示，證券公司應(yīng)積極履行社會(huì)責(zé)任，加強(qiáng)投資者保護(hù)，確保金融安全和有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

作為引領(lǐng)對(duì)資本市場(chǎng)價(jià)值投資的重要方式，證券研究報(bào)告是投資者進(jìn)行證券投資的重要參考。有網(wǎng)友在人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”留言說(shuō)：“目前一些券商的研究報(bào)告，存在較大瑕疵，希望能夠進(jìn)一步規(guī)范。”

人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”網(wǎng)友留言截圖。

證監(jiān)會(huì)介紹，目前建立了相關(guān)制度規(guī)則和監(jiān)管機(jī)制，將依法對(duì)研究依據(jù)不充分、研究方法不審慎、質(zhì)量控制和合規(guī)審查流于形式等情形嚴(yán)厲處罰。

“我們將加強(qiáng)對(duì)證券公司發(fā)布研究報(bào)告業(yè)務(wù)的監(jiān)管，規(guī)范從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)良好秩序；并指導(dǎo)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織專業(yè)培訓(xùn)、強(qiáng)化自律管理，完善分類評(píng)價(jià)機(jī)制，持續(xù)督促、引導(dǎo)證券公司加大業(yè)務(wù)投入、培育專業(yè)人才、強(qiáng)化合規(guī)管理�！弊C監(jiān)會(huì)表示。

不斷提高上市公司質(zhì)量 嚴(yán)把資本市場(chǎng)進(jìn)出關(guān)口

作為連接資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的橋梁紐帶，我國(guó)資本市場(chǎng)正在發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變革。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，我國(guó)資本市場(chǎng)上的上市公司總數(shù)達(dá)到4386家，總市值約為86.37萬(wàn)億元，穩(wěn)居全球市值第二大股票市場(chǎng)；今年上半年，非金融企業(yè)境內(nèi)股票市場(chǎng)融資規(guī)模達(dá)到4955億元，與去年同期相比，占新增社會(huì)融資規(guī)模比重增長(zhǎng)了1倍以上。

在規(guī)模如此龐大的資本市場(chǎng)上，上市公司和投資者是魚(yú)與水的關(guān)系，同生共榮、成就彼此。處理好這種相生相依的關(guān)系，需要著力強(qiáng)監(jiān)管、優(yōu)秩序、凈生態(tài)，提高上市公司質(zhì)量，增強(qiáng)投資者的信心。

如何持續(xù)推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量？業(yè)界人士表示，注冊(cè)制改革是這一輪全面深化資本市場(chǎng)改革的“牛鼻子”工程，要在“入口關(guān)”上嚴(yán)格審核注冊(cè)，并壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任；在“出口關(guān)”上，也需要進(jìn)一步完善退市標(biāo)準(zhǔn)、簡(jiǎn)化退市程序、拓寬多元化退市渠道，不斷健全上市公司退市機(jī)制；同時(shí)，要進(jìn)一步依法打擊財(cái)務(wù)造假等違法行為。

有網(wǎng)友在人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”上表示：“建議進(jìn)一步健全退市制度，嚴(yán)把企業(yè)入市和股票增發(fā)審核關(guān)”“依法從重處罰財(cái)務(wù)造假企業(yè)”。

人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”網(wǎng)友留言截圖。

“我們始終把保護(hù)投資者特別是中小投資者利益作為資本市場(chǎng)監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，把提高上市公司質(zhì)量作為工作的重要目標(biāo)�！弊C監(jiān)會(huì)回應(yīng)表示，嚴(yán)把“入口關(guān)”，要從源頭提高上市公司質(zhì)量；暢通“出口關(guān)”，要不斷健全上市公司退市機(jī)制。近一段時(shí)間以來(lái)，證監(jiān)會(huì)依法從嚴(yán)從快從重查辦了康得新、康美藥業(yè)等一批市場(chǎng)高度關(guān)注、影響惡劣的重大財(cái)務(wù)造假案件，持續(xù)加強(qiáng)財(cái)務(wù)造假等惡性違法案件查處力度，切實(shí)提升了違法違規(guī)的成本。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心主任顧煒宇表示，夯實(shí)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，把好資本市場(chǎng)的關(guān)口，才能讓市場(chǎng)主體的價(jià)值創(chuàng)造能力，通過(guò)良好的市場(chǎng)秩序、完善的市場(chǎng)機(jī)制反映到交易價(jià)格上去，讓投資者在理性價(jià)值投資中獲得合理回報(bào)，獲得更豐富的產(chǎn)品和更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

“資本市場(chǎng)直接關(guān)乎上億家庭、數(shù)億人的利益，尊重投資者、敬畏投資者、保護(hù)投資者，是資本市場(chǎng)監(jiān)管工作人民性的具體體現(xiàn)�！币讜�(huì)滿在《中國(guó)資本市場(chǎng)三十年》中表示，要將保護(hù)投資者合法權(quán)益貫穿于監(jiān)管各環(huán)節(jié)、全流程，努力增強(qiáng)廣大投資者的獲得感。

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