人民網(wǎng)北京1月5日電 （記者任妍）ETF作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，已經(jīng)成為我國(guó)資本市場(chǎng)的重要投資工具。截至2021年8月底，滬市共有367只ETF掛牌交易，滬市ETF市值規(guī)模超過(guò)1.05萬(wàn)億元。ETF的發(fā)展有哪些作用，未來(lái)有哪些創(chuàng)新機(jī)會(huì)？近日，上海證券交易所創(chuàng)新產(chǎn)品部通過(guò)《一起滾雪球——ETF投資30問(wèn)》欄目進(jìn)行了解讀。

針對(duì)ETF的綜合優(yōu)勢(shì)，上交所創(chuàng)新產(chǎn)品部認(rèn)為，運(yùn)用ETF進(jìn)行資產(chǎn)配置，可以降低個(gè)股突發(fā)事件對(duì)持有資產(chǎn)的影響；同時(shí)，運(yùn)作簡(jiǎn)單透明，省去了對(duì)基金經(jīng)理能力和道德風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心；此外，投資成本相對(duì)低，資金使用效率高。

針對(duì)ETF的發(fā)展發(fā)揮了哪些正面作用，上交所創(chuàng)新產(chǎn)品部認(rèn)為，ETF作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，具有成本低廉、高效透明的投資特點(diǎn)，能夠滿足市場(chǎng)資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。

上交所創(chuàng)新產(chǎn)品部表示，總體來(lái)看，ETF市場(chǎng)的建立和健全，不僅完善了上交所的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，支持了上海作為國(guó)際金融中心的基礎(chǔ)建設(shè)，同時(shí)也促進(jìn)了我國(guó)基金行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)，擴(kuò)大了我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度，有效服務(wù)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提升了資本市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的支柱作用。在資本市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放的新形勢(shì)下，ETF的積極作用將愈發(fā)彰顯：

一是行業(yè)主題ETF快速發(fā)展，助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。在上交所上市的科創(chuàng)ETF、芯片ETF、新能源車ETF、碳中和ETF、智能制造ETF、醫(yī)療創(chuàng)新ETF等主題ETF，在滿足投資者個(gè)性化需求的同時(shí)，也適度引導(dǎo)資金流向、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、支持科技創(chuàng)新、支持產(chǎn)業(yè)升級(jí)、支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

二是ETF逐漸為機(jī)構(gòu)投資者和長(zhǎng)期資金所青睞，促進(jìn)A股市場(chǎng)長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資。未來(lái)幾年，商業(yè)銀行自營(yíng)、理財(cái)、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)投資者有望成為ETF市場(chǎng)的長(zhǎng)期增量資金來(lái)源，成為ETF市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要保障。

三是ETF為全球市場(chǎng)的互聯(lián)互通搭建橋梁，推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。目前掛鉤滬深300指數(shù)的境外ETF共有16只，總規(guī)模超過(guò)30億美元。

針對(duì)ETF未來(lái)將有哪些創(chuàng)新，上交所創(chuàng)新產(chǎn)品部表示，滬市ETF市場(chǎng)創(chuàng)新步伐會(huì)不斷加快，產(chǎn)品布局將更加豐富，投資者參與程度也將越來(lái)越高。

一是建設(shè)一個(gè)全球ETF中心。上交所將持續(xù)擴(kuò)展產(chǎn)品鏈，努力打造標(biāo)的資產(chǎn)覆蓋股票、債券、商品、外匯及衍生品的財(cái)富管理中心。著力發(fā)展權(quán)益類ETF，擴(kuò)大ETF標(biāo)的范圍，豐富科創(chuàng)板ETF種類，持續(xù)推出各類行業(yè)/主題ETF，積極推出跨滬港深ETF等跨市場(chǎng)ETF產(chǎn)品。此外，ETF期權(quán)作為ETF產(chǎn)品配套的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，我們將在已有兩只ETF期權(quán)品種基礎(chǔ)上為投資者提供有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

二是打造一個(gè)ETF創(chuàng)新中心。完善ETF交易機(jī)制，優(yōu)化做市商評(píng)級(jí)制度，豐富做市商類型，提升ETF市場(chǎng)流動(dòng)性。提升ETF申贖效率，將部分ETF的“T+1”非擔(dān)保交收模式優(yōu)化成RTGS模式，促進(jìn)ETF套利機(jī)制有效發(fā)揮。促進(jìn)ETF集合申購(gòu)試點(diǎn)業(yè)務(wù)常態(tài)化，滿足投資者多元化投資需要。研究搭建互聯(lián)網(wǎng)基金平臺(tái)，打通場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外銷售渠道，拓展場(chǎng)內(nèi)基金市場(chǎng)投資群體，讓更多個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者參與ETF投資，也逐步引導(dǎo)更多投資者通過(guò)ETF產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、低成本投資的科學(xué)投資理念。

三是構(gòu)建一套ETF服務(wù)體系。提高ETF業(yè)務(wù)流程效率，通過(guò)提高ETF發(fā)行上市效率、推進(jìn)基金運(yùn)行電子化等措施提升ETF業(yè)務(wù)辦理效率。構(gòu)建全方位ETF宣傳推廣體系，多渠道為投資者提供ETF投資資訊，使更多的投資者了解ETF、認(rèn)同ETF、掌握ETF、運(yùn)用ETF，通過(guò)ETF提升投資技巧和財(cái)富管理水平。

據(jù)悉，《一起滾雪球——ETF投資30問(wèn)》是由上海證券交易所投資者教育基地、中國(guó)基金報(bào)、雪球聯(lián)合推出的關(guān)于ETF投資的系列投資者教育短視頻欄目，通過(guò)上交所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、各大基金公司指數(shù)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)于ETF從基礎(chǔ)概念到行業(yè)主題的分享，旨在幫助投資者建立起對(duì)于ETF投資的基礎(chǔ)認(rèn)知。

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