人民網(wǎng)北京7月24日電 （黃盛）據(jù)證監(jiān)會消息，日前，證監(jiān)會宣布就《關(guān)于完善特定短線交易監(jiān)管的若干規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱“《規(guī)定》”）公開征求意見，以及時回應(yīng)市場關(guān)切，系統(tǒng)性完善特定短線交易制度，增強(qiáng)市場交易的可預(yù)期性和便利性，進(jìn)一步提升資本市場的吸引力。

據(jù)悉，特定短線交易，是指上市公司、新三板掛牌公司持有5%以上股份的股東（以下簡稱“大股東”）、董事、監(jiān)事、高級管理人員（以下簡稱“董監(jiān)高”）在6個月內(nèi)，將本公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券買入后又賣出，或者賣出后又買入的行為。作為預(yù)防內(nèi)幕交易的前端控制措施，《證券法》第44條規(guī)定，上市公司及新三板掛牌公司大股東、董監(jiān)高等特定主體有短線交易行為的，其所得收益歸該公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。

此次為了補(bǔ)齊特定短線交易制度短板，證監(jiān)會將監(jiān)管實踐中成熟有效的經(jīng)驗做法提煉形成規(guī)則，出臺了《規(guī)定》�！兑�(guī)定》全文共17條，主要圍繞大股東、董監(jiān)高等特定投資者，明確細(xì)化特定短線交易的適用標(biāo)準(zhǔn)，不擴(kuò)大規(guī)制對象，不影響普通投資者的正常交易。同時，主動回應(yīng)外資訴求，按照內(nèi)外一致原則，允許符合條件的境外公募基金可申請按產(chǎn)品計算持有證券數(shù)量，并豁免滬深港通機(jī)制下香港中央結(jié)算公司適用特定短線交易制度，實現(xiàn)內(nèi)外資投資者一視同仁、平等對待。此外，《規(guī)定》立足我國資本市場實際情況，在保持現(xiàn)有監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不變的基礎(chǔ)上，細(xì)化明確了11種豁免情形，更好支持相關(guān)主體和業(yè)務(wù)的發(fā)展。

 《規(guī)定》明確，特定短線交易制度適用主體定為上市公司或新三板掛牌公司的大股東、董監(jiān)高等特定投資者。大股東、董監(jiān)高與其配偶、子女、父母持有的及利用他人賬戶持有的證券合并計算，適用特定短線交易制度。

在適用證券范圍方面，《規(guī)定》明確除上市公司或新三板掛牌公司股票外，買賣存托憑證、可交債、可轉(zhuǎn)債等其他具有股權(quán)性質(zhì)證券的，應(yīng)視為特定短線交易行為。在界定買賣行為方面，明確只有支付對價，導(dǎo)致持有證券數(shù)量增減的行為，才被認(rèn)定為特定短線交易買賣行為，并規(guī)定買入、賣出時點的具體標(biāo)準(zhǔn)。

在適用標(biāo)準(zhǔn)方面，《規(guī)定》將境內(nèi)機(jī)構(gòu)、非法人組織名下賬戶及利用他人賬戶持有的證券數(shù)量合并計算，適用特定短線交易制度。同時，對社保基金、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金、公募基金做出差異化安排，明確其可按產(chǎn)品（或組合）計算持有證券數(shù)量，并明確證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)管理的集合私募資管產(chǎn)品按產(chǎn)品單獨計算持有證券數(shù)量。對內(nèi)部控制規(guī)范、治理結(jié)構(gòu)完善、投資管理模式與公募基金管理人基本一致的私募證券基金管理人，規(guī)定可以申請按產(chǎn)品計算持有證券數(shù)量。

《規(guī)定》同時明確，針對其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券納入規(guī)制范圍后，可能會出現(xiàn)的跨品種交易行為，結(jié)合現(xiàn)有監(jiān)管實踐，考慮到具體操作上對跨品種交易所得收益的認(rèn)定較為困難，明確特定短線交易不跨品種計算。

對于此次《規(guī)定》，上交所表示，《規(guī)定》將監(jiān)管實踐中成熟有效的經(jīng)驗做法提煉形成規(guī)則，及時回應(yīng)市場關(guān)切，有利于規(guī)范特定投資者短線交易監(jiān)管，穩(wěn)定投資者預(yù)期；北交所認(rèn)為，《規(guī)定》增強(qiáng)了交易的可預(yù)期性，并進(jìn)一步明確了境內(nèi)外投資者持股計算方式等要求，消除了市場分歧，有利于統(tǒng)一市場各方認(rèn)識，維護(hù)市場交易穩(wěn)定。

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