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人民網(wǎng)理財頻道|銀行頻道導航
編者按：9月12日下午達沃斯論壇上名為 “中國的金融改革”分論壇上，被問到中國金融五年內(nèi)最大風險是什么時，中國銀行董事長肖鋼表示，“最大的風險是中國式的影子銀行體系�！币l(fā)了各界人士對于“影子銀行”風險問題的再次關(guān)注。
……在股市低迷的情況下，各種“雷人”的理財產(chǎn)品接連冒了出來，不但投資標的頗為吸引眼球，發(fā)行方宣傳的收益率也著實讓人心動。今年8月，招商銀行則推出了一款非保本的影視投資基金理財產(chǎn)品，投資期限為3年，認購金額起點20萬元，預期年收益率有望達到10%以上。
所有這些現(xiàn)象都透露出一個信息：在過去的2012年，眾多商業(yè)銀行實施零售銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的速度在加快，業(yè)務(wù)開展的廣度和深度不斷增加。人們更關(guān)注的是央行同時宣布的另一個消息：從6月8日起，將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍，將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.8倍。
如此陡峭的上升曲線正是理財產(chǎn)品短期無憂、遠期堪憂的核心因素。銀行經(jīng)營管理與風險控制水平平緩上升，和理財產(chǎn)品規(guī)模與利率陡峭上升之間的不協(xié)調(diào)能否被控制在合理限度內(nèi)，將是銀行理財究竟是不是“龐氏騙局”的關(guān)鍵所在。
銀行理財產(chǎn)品預期收益水平的上升在一定程度上反映了年末銀行“攬儲”的需要。而這些組合投資類產(chǎn)品在產(chǎn)品說明書中大多并未注明具體投資標的，僅對投資方向加以粗略描述，例如主要投資債券、票據(jù)等。
肖鋼指出，影子銀行大致可以描述為一個涉及實體的信用中介系統(tǒng)，且其活動超出常規(guī)銀行系統(tǒng)。盡管存在種種隱憂，但目前實際情況來看，銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品還算穩(wěn)健。簡言之就是利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象進而騙取更多的投資。
龐氏騙局：是一種最古老和最常見的投資詐騙，這種騙術(shù)是一個名叫查爾斯·龐茲的投機商人"發(fā)明"的。簡言之就是利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象進而騙取更多的投資。
