自中國建設(shè)銀行２０日發(fā)行４００億元次級(jí)債后，寧波銀行也將于本周四發(fā)行不超過３０億元次級(jí)債；而中國銀行日前也表示，將發(fā)行不超過２３０億元次級(jí)債券，并計(jì)劃于１２月３１日之前實(shí)施。

　　長期以來，我國商業(yè)銀行尤其是中小銀行備受資金本困擾。近年來，信貸增長較快，資本金消耗相應(yīng)增加。專家表示，新版巴塞爾協(xié)議將于明年１月１日起實(shí)施，眼看著更加嚴(yán)格的資本要求臨近，面對(duì)越發(fā)嚴(yán)峻的融資壓力，不少銀行將年底前視為“補(bǔ)血”的最佳時(shí)期。

　　三季報(bào)顯示，商業(yè)銀行資本充足率雖總體達(dá)標(biāo)，但不少銀行資本充足情況較上年末略有下降。如華夏銀行三季末核心資本充足率為８．４３％，較上年末下降０．２９個(gè)百分點(diǎn)；寧波銀行核心資本充足率為１１．８９％，比去年末下降０．２８個(gè)百分點(diǎn)；南京銀行資本充足率比去年末下降１．３１個(gè)百分點(diǎn)。

　　金融問題專家趙慶明表示，銀行這段時(shí)間頻發(fā)次級(jí)債一方面是自身資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，很多銀行核心資本和一級(jí)資本較多，發(fā)行次級(jí)債，有利于調(diào)整自身資本結(jié)構(gòu)；另一方面，明年實(shí)施新資本管理辦法，對(duì)銀行資本充足率要求更高。

　　按照監(jiān)管部門即將實(shí)施的新規(guī)要求，系統(tǒng)重要性銀行原則上應(yīng)于２０１３年底前，核心資本充足率達(dá)到最低標(biāo)準(zhǔn)９．５％，非系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于２０１６年底前，核心資本充足率達(dá)到最低標(biāo)準(zhǔn)８．５％。

　　由此計(jì)算，不少銀行仍面臨資本壓力，而不少大行已經(jīng)開始未雨綢繆。建行發(fā)布的募集說明書顯示，按照合理假設(shè)條件下的模擬測算，建行此次發(fā)行４００億元次級(jí)債后可以提升資本充足率０．５５個(gè)百分點(diǎn)。除了建行、中行已經(jīng)開始著手實(shí)施外，農(nóng)行也已經(jīng)披露了擬發(fā)行５００億元次級(jí)債券發(fā)行的計(jì)劃。

　　與此同時(shí)，不少中小銀行離新規(guī)達(dá)標(biāo)仍有距離。截至三季度，光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行及平安銀行的核心資本充足率分別為８．２４％、８．２７％、８．４３％和８．４７％。因此，目前Ａ股上市銀行中，招商銀行、華夏銀行也披露了次級(jí)債券發(fā)行計(jì)劃，分別擬發(fā)行２３０億元和１００億元的次級(jí)債。

　　另外，根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規(guī)定，商業(yè)銀行從明年起發(fā)行的次級(jí)債，必須滿足“含有減記或轉(zhuǎn)股的條款”等１１項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，否則將無法被計(jì)入監(jiān)管資本。

　　不過，監(jiān)管層仍給商業(yè)銀行提供了緩沖，提出今年底前發(fā)行的次級(jí)債，即便不含有減記或轉(zhuǎn)股條款，仍可以計(jì)入監(jiān)管資本；但必須從２０１３年１月１日起按年遞減１０％，直到２０２１年徹底退出。

　　“因此，到年底的這一個(gè)多月時(shí)間，對(duì)于想要通過發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充資本的銀行來說，意義重大�！壁w慶明說，目前發(fā)債的窗口較好，在股市低迷背景下，債券市場需求提高�？赡軙�(huì)增加債市的吸引力，導(dǎo)致股市資金進(jìn)一步向債市轉(zhuǎn)移。

　　專家表示，在明年經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的預(yù)期下，信貸投放會(huì)增加，將會(huì)消耗資本，所以不少銀行也會(huì)為此做好準(zhǔn)備，提前補(bǔ)充資本金。

　　“不過，因?yàn)榕f式次級(jí)債將不再被列入資本范圍，將給銀行帶來的考驗(yàn)更大。”趙慶明說，銀行應(yīng)該探索金融創(chuàng)新路徑，增加利潤，以內(nèi)生資本補(bǔ)充核心資本；與此同時(shí)，探索新的融資工具。