數(shù)字有溫度，財經(jīng)有表情。即將過去的2012年，伴隨著財經(jīng)市場的漲跌起伏，是居民財富夢想的陰晴圓缺。盤點(diǎn)一年財經(jīng)熱點(diǎn)，也牽連著萬千家庭的理財表情，有悲有喜，有驚有疑。

　　A股跌破“2000點(diǎn)”

　　在多次盤中“俯臥撐”擊穿2000點(diǎn)心理大關(guān)后，上證綜指終于在11月27日失守2000點(diǎn)，并于12月4日盤中創(chuàng)下1949點(diǎn)的階段新低，這是近四年來滬指首度收跌于2000點(diǎn)下方。

　　A股與我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速平穩(wěn)增長形成了鮮明的“背離”。據(jù)中國證券登記結(jié)算公司統(tǒng)計，今年以來參與交易或持有股票的自然人投資者中，前三季度約有53%的投資者發(fā)生實(shí)際或浮動虧損。

　　今年以來，從新股發(fā)行制度改革、強(qiáng)制分紅、打擊內(nèi)幕交易、降低交易成本到紅利稅差別征收，管理層對A股的呵護(hù)可謂其心拳拳。但在重融資輕回報的慣性沉疴下，在違法成本極低的逆向激勵下，A股仍不可避免地成為部分上市公司及高管的提款機(jī)，成為普通投資者的財富夢碎場。

　　12月5日，A股上演驚天逆轉(zhuǎn)收復(fù)2000點(diǎn)關(guān)口。12月14日，A股又創(chuàng)下三年來最高單日漲幅，一舉收復(fù)2100點(diǎn)大關(guān)。在指數(shù)回暖的同時，我們更期待制度變革，這樣才能真正收復(fù)中國股民的信心。

　　利率市場化破冰

　　利率市場化在2012年邁出實(shí)質(zhì)性步伐。中國人民銀行在6月8日和7月6日不到一個月的時間內(nèi)，連續(xù)兩次進(jìn)行了非對稱降息，而6月8日的降息中規(guī)定將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。

　　利率市場化很快就對銀行產(chǎn)生了影響。在幾經(jīng)博弈之后，銀行在存款利率方面最終普遍實(shí)現(xiàn)了上浮，老百姓發(fā)現(xiàn)，存款也可以“貨比三家”。

　　利率市場化也成為觸發(fā)今年銀行利潤增長拐點(diǎn)的主要因素之一，飽受詬病的銀行“暴利時代”或?qū)⒙淠弧?/p>

　　人民幣逼空漲停

　　國慶黃金周之后，人民幣對美元上演了一出連續(xù)“逼空”行情，在國內(nèi)即期市場，人民幣對美元匯率已有超過25個交易日觸及漲停價位。

　　人民幣“跳漲”“跳跌”讓外貿(mào)企業(yè)頭痛不已。今年年中，人民幣對美元多次跌破6.38心理關(guān)口，貶值幅度超過0.4%，給很多做了套期保值的出口企業(yè)帶來不小損失；幾乎一夜之間，行情逆轉(zhuǎn)，人民幣又跳上了飛馳的升值列車。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委警示：在人民幣國際化的關(guān)口，加快人民幣匯率雙向浮動、深化匯改，將是我國宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要保障。

　　不良貸款集體攀升

　　一直被冠以“全球最賺錢”頭銜的中國銀行業(yè)，2012年集體陷入不良貸款大幅攀升的困境。中國銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2012年9月末，商業(yè)銀行不良貸款余額4788億元，連續(xù)四個季度反彈；不良貸款率0.95%，比一、二季度微升。

　　曾經(jīng)的“盈利能力最強(qiáng)、資產(chǎn)質(zhì)量最高”的浙江地區(qū)，成為各大銀行不良貸款的重災(zāi)區(qū)。

　　站在新的歷史關(guān)節(jié)點(diǎn)上，“最賺錢”的中國銀行業(yè)需要緊守資產(chǎn)安全底線，為億萬百姓的存款安全負(fù)責(zé)。

　　信托狂飆突進(jìn)

　　在銀行業(yè)收緊褲腰帶、券商忙著降薪裁員的背景下，2012年的中國信托行業(yè)可謂是狂飆突進(jìn)、風(fēng)生水起，更成為金融業(yè)中人均收入最高的行業(yè)。中國信托業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度，我國信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)6.32萬億元，較去年年末的4.81萬億元增長31%。

　　在利率管制的時代，信托產(chǎn)品可謂是利率市場化的急先鋒，同時也打破了中國金融業(yè)涇渭分明的分業(yè)經(jīng)營格局。年化收益率動輒10%以上的信托產(chǎn)品，也成為先富階層財富管理的首要選擇。

　　作為“影子銀行”的重要組成部分，今年前11個月我國信托貸款規(guī)模累計已經(jīng)超過萬億元，而去年的信托貸款僅為2034億元。近期爆出的“中融·青島凱悅”信托計劃兌付危機(jī)，也為一些靠“借新還舊”延續(xù)的房地產(chǎn)信托項目敲響了警鐘。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)則顯示，11月到期的2344款理財產(chǎn)品中，有21款未達(dá)到最高預(yù)期收益率，其中有13款產(chǎn)品與信托掛鉤。

　　民間借貸陽光化

　　一直以來，民間借貸都游走在灰色地帶，江浙一帶等發(fā)達(dá)的民間融資市場雖然對正規(guī)金融體系起到了一定的補(bǔ)充作用，但不時出現(xiàn)的老板“跑路”、企業(yè)資金鏈斷裂等事件，一再沖擊著借貸市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。而這一切在2012年得到改觀，民間借貸正經(jīng)歷著前所未有的“陽光化”。

　　從3月28日國務(wù)院常務(wù)會議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)，到11月23日，溫州公布“金改”12條實(shí)施細(xì)則，規(guī)范發(fā)展民間融資都成為最大亮點(diǎn)之一。12月7日，溫州民間融資綜合利率指數(shù)正式發(fā)布。

　　溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長周德文認(rèn)為，溫州金改倒逼民間借貸立法，填補(bǔ)借貸法律空白，滿足中國民間借貸的市場需求。同時，這有利于引導(dǎo)游離的龐大民間資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，將投機(jī)行為變成投資行為，將“炒作經(jīng)濟(jì)”變?yōu)椤皠?wù)實(shí)經(jīng)濟(jì)”。