唐曜華/制表 翟超/制圖

上市銀行上半年業(yè)績(jī)已全部披露，共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6191.49億，平均凈利潤(rùn)增速達(dá)13.56%，興業(yè)銀行(601166,股吧)以25.62%的凈利潤(rùn)增速居首。

由于同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張已出現(xiàn)減緩勢(shì)頭，業(yè)內(nèi)人士對(duì)銀行業(yè)下半年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并不樂(lè)觀。大部分上市銀行上半年凈息差呈現(xiàn)下降之勢(shì)，特別是中小銀行下降幅度更大。

同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張前景不明

受息差收窄等因素影響，上半年上市銀行凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)下滑，只有興業(yè)銀行、民生銀行(600016,股吧)、寧波銀行(002142,股吧)、北京銀行(601169,股吧)今年上半年凈利潤(rùn)同比增速超過(guò)20%，大多數(shù)上市銀行上半年凈利潤(rùn)增速在10%~20%之間。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年大部分上市銀行凈息差下降，下降幅度最高達(dá)0.73個(gè)百分點(diǎn)，中小銀行凈息差下降的幅度大于大型銀行。只有中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、北京銀行3家銀行凈息差相比去年同期持平或擴(kuò)大。

受6月末錢(qián)荒影響，今年二季度商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張速度普遍放緩。除3家城商行和招行、中信銀行(601998,股吧)外，其他上市銀行今年二季度均壓縮了同業(yè)資產(chǎn)。

“今年三季度銀行同業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張速度還在繼續(xù)下降�！鄙赉y萬(wàn)國(guó)銀行業(yè)高級(jí)分析師倪軍稱(chēng)。這意味著去年下半年商業(yè)銀行掀起的同業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張潮已經(jīng)從今年二季度開(kāi)始逐步降溫。

同業(yè)資產(chǎn)快速擴(kuò)張伴隨的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)被視為導(dǎo)致6月末錢(qián)荒的主要原因，此后商業(yè)銀行面臨持續(xù)去杠桿、加強(qiáng)流動(dòng)性管理的壓力。

“同業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張放緩，而貸款規(guī)模受額度控制等因素制約也不可能大增，今年下半年銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的速度無(wú)法與去年下半年相比，同時(shí)下半年不良貸款繼續(xù)反彈帶來(lái)的計(jì)提撥備壓力并沒(méi)有減輕，因此下半年凈利潤(rùn)增速繼續(xù)放緩的可能性較大�！蹦哕姺Q(chēng)。

存款壓力增大

今年上半年上市銀行貸款增速相比去年有所下降。以擴(kuò)張速度通常高于行業(yè)平均水平的城商行為例，今年上半年南京銀行(601009,股吧)、寧波銀行貸款增速均低于10%。其中南京銀行貸款增速較去年同期下降了5.91個(gè)百分點(diǎn)。“這是由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，銀行放貸也相應(yīng)謹(jǐn)慎導(dǎo)致�！蹦哕姺治龇Q(chēng)。

也有的銀行貸款增速受存款增長(zhǎng)緩慢制約。受5月份以來(lái)外匯占款增長(zhǎng)放緩等因素影響，銀行的存款壓力在6月末達(dá)到頂峰。

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，有3家上市銀行二季度存款出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，分別是光大銀行(601818,股吧)、農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行(600015,股吧)。交行今年二季度存款雖保持正增長(zhǎng)，但增幅較低，今年上半年交行存款總體增速6.03%，低于貸款8.62%的增速。

據(jù)了解，6月末錢(qián)荒期間，銀行存款返點(diǎn)行情一度達(dá)到4‰~5‰之間，大大高于通常季末1‰、2‰的價(jià)格。

“交行為彌補(bǔ)存款增速下降，不得不增加同業(yè)負(fù)債。”中銀國(guó)際相關(guān)報(bào)告稱(chēng)。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度光大、交行等均增加了同業(yè)負(fù)債。

而錢(qián)荒導(dǎo)致同業(yè)拆借利率飆升推升了銀行同業(yè)負(fù)債成本。光大銀行在半年報(bào)中稱(chēng)，6月份市場(chǎng)流動(dòng)性緊張推高負(fù)債成本，是導(dǎo)致凈利息收益率同比下降47個(gè)基點(diǎn)的原因之一。

民生證券認(rèn)為，對(duì)平安銀行(000001,股吧)二季度息差造成拖累的主要因素是6月末錢(qián)荒導(dǎo)致該行同業(yè)負(fù)債成本上升36個(gè)基點(diǎn)、同業(yè)利差收窄25個(gè)基點(diǎn)。

“三季度末和四季度末的存款壓力、流動(dòng)性壓力會(huì)持續(xù)存在，但不會(huì)出現(xiàn)6月底的極端情況。預(yù)計(jì)下半年銀行息差總體會(huì)保持平穩(wěn)�！蹦哕姺Q(chēng)。

銀行高管們也普遍認(rèn)為息差將保持平穩(wěn)。中國(guó)銀行行長(zhǎng)李禮輝在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱(chēng)，預(yù)計(jì)下半年中國(guó)銀行的凈息差與上半年相比可能持穩(wěn)或略有下降。同樣在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，工行董事長(zhǎng)姜建清認(rèn)為，如果下半年資金價(jià)格不發(fā)生大幅波動(dòng)，工行下半年凈息差將保持穩(wěn)定。

不良貸款率仍處歷史低位

上半年上市銀行不良貸款預(yù)料中反彈，除了農(nóng)行、中行、建行、北京銀行不良貸款率較年初持平或下降外，其他銀行不良貸款率均有上升。

綜合各銀行不良貸款率上升的行業(yè)來(lái)看，不良貸款率普遍上升的行業(yè)有制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)以及建筑業(yè)。

中信銀行認(rèn)為，四大原因造成制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)兩大行業(yè)不良貸款上升。一是經(jīng)濟(jì)增速放緩，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等宏觀調(diào)控政策加強(qiáng)；二是市場(chǎng)需求大幅萎縮，新增需求不足，庫(kù)存壓力加大；三是原材料、人工成本上漲；四是鋼材建材等商品價(jià)格下跌，企業(yè)資金流動(dòng)性降低，資金占用增加。

“雖然不良貸款持續(xù)反彈，但大部分銀行不良率仍低于1%，處于歷史上較低的水平。銀行作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，不良貸款在較低的基數(shù)上反彈屬正常。未來(lái)不良貸款的變化趨勢(shì)仍取決于宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)�！蹦彻煞葜�銀行信貸管理部副總經(jīng)理稱(chēng)。

今年上半年外界預(yù)期中的宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升并沒(méi)有出現(xiàn)，拉長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期導(dǎo)致銀行不良貸款反彈周期比預(yù)期略長(zhǎng)�！邦A(yù)計(jì)全年不良貸款和不良貸款率將保持雙升�！蹦哕姺Q(chēng)。