新華網(wǎng)消息 近日央行公布了9月份“央行外匯占款”，該數(shù)據(jù)是分析我國外匯流入和人民幣資金流動性的重要參考指標(biāo)，受到市場的廣泛關(guān)注。就此，新華網(wǎng)記者采訪了中信銀行金融市場部副總經(jīng)理孫煒，從業(yè)內(nèi)交易人士的角度解讀該數(shù)據(jù)的影響。

　　最新公布的央行新增外匯占款2682.04億元，比上月增加1703.32億元，這比最新公布的9月金融機(jī)構(gòu)新增外匯占款1263.62億元多1418.42億元。

　　此前，孫煒在接受媒體采訪時曾指出“現(xiàn)階段的國內(nèi)外匯市場特征需要從即期市場和遠(yuǎn)期市場兩者同時觀察分析�！�

　　今年三季度以來，國內(nèi)企業(yè)出口企穩(wěn)回升，貿(mào)易項(xiàng)下外匯流入持續(xù)增加，結(jié)匯需求明顯增加，出口企業(yè)不僅將出口收入在銀行即期結(jié)匯，還通過遠(yuǎn)期等衍生產(chǎn)品將未來的出口收入在銀行辦理遠(yuǎn)期結(jié)匯，因此從結(jié)售匯市場的結(jié)構(gòu)來看，結(jié)匯一直相對明顯，近期人民幣匯率的升值走勢反應(yīng)了市場供求關(guān)系的真實(shí)變化。根據(jù)外匯局公布的9月份數(shù)據(jù) ，銀行即期結(jié)售匯順差268億美元，遠(yuǎn)期凈結(jié)匯180億美元，兩項(xiàng)合計(jì)達(dá)468億美元。

　　反映到“外匯占款”這一指標(biāo)，應(yīng)主要從“央行外匯占款”這一指標(biāo)來分析外匯流入的總體情況。央行公布的“金融機(jī)構(gòu)外匯占款”只反映商業(yè)銀行的即期結(jié)售匯情況，并不包含銀行與企業(yè)進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易的情況，而商業(yè)銀行在對客戶簽約遠(yuǎn)期結(jié)售匯時，需要墊付頭寸在銀行間即期市場賣出外匯平盤，也會形成外匯流入，最終反映為“央行外匯占款”的增加。從數(shù)據(jù)之間的關(guān)系看，9月份央行外匯占款增加2682.04億元，與銀行即期加遠(yuǎn)期結(jié)售匯順差468億美元是相符的，央行外匯占款比金融機(jī)構(gòu)外匯占款多1418.42億元，主要差異是企業(yè)遠(yuǎn)期凈結(jié)匯。

　　今年三季度以來，受到國內(nèi)出口企穩(wěn)回升帶動貿(mào)易項(xiàng)下結(jié)匯大量增加，以及美聯(lián)儲延遲退出QE導(dǎo)致跨境資本流入的雙重影響，我國外匯流入呈迅猛增加的態(tài)勢，央行外匯占款規(guī)模一直處于高位且不斷上升，與此對應(yīng)，通過外匯占款渠道持續(xù)投放的人民幣流動性也處于高位，因此銀行體系流動性雖在個別時點(diǎn)受財(cái)政存款變化等因素影響有所波動，但總體上是相當(dāng)寬松的。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，在外匯持續(xù)大量流入，央行外匯占款不斷猛增的情況下，國內(nèi)流動性從未出現(xiàn)過緊張狀況，因此市場對近期貨幣市場利率的波動并不擔(dān)心。

(來源:新華網(wǎng))