國內(nèi)首例開放式基金轉型案例現(xiàn)身。6月4日，萬家公用行業(yè)股票基金發(fā)布公告，將召開持有人大會審議轉型事宜，擬刪除增強型指數(shù)化投資理念，轉型為一只主動管理型的混合型基金。業(yè)內(nèi)人士分析認為，作為首只轉型的開放式基金，萬家公用事業(yè)的轉型對未來部分基金在投資策略和投資范圍的轉型突破提供了參考借鑒。

　　據(jù)萬家基金介紹，萬家公用事業(yè)行業(yè)股票基金將召開持有人大會審議轉型事宜，擬刪除增強型指數(shù)化投資理念，轉型為一只主動管理型的混合型基金。原因是由于行業(yè)基本面與發(fā)展前景預期的變化，在實際投資過程中，該基金的投資策略與投資范圍已經(jīng)滯后于實際的資產(chǎn)管理業(yè)務實踐，限制了基金管理的靈活性，一定程度上影響了基金業(yè)績表現(xiàn)。為提高基金資產(chǎn)的運作效率，保護基金份額持有人利益，決定轉型。

　　銀河證券統(tǒng)計，萬家公用事業(yè)基金今年以來凈值增長率4.41%，過去三年凈值增長率為-17.98%。截至一季度末，該基金規(guī)模為6.05億元。據(jù)統(tǒng)計，截至一季度末，共有171只股票指數(shù)型基金(不含聯(lián)接基金、AB類合并成一只計算)。根據(jù)天相數(shù)據(jù)，截至一季度末，有19只指數(shù)基金資產(chǎn)規(guī)模在1億元以下，最低者只有0.31億元。這些指數(shù)基金逐步喪失“生命力”，面臨業(yè)績與規(guī)模的多重尷尬。

　　“部分指數(shù)基金逐步邊緣化有幾方面原因，比如指數(shù)不具代表性，或者重復度太高且沒有先發(fā)優(yōu)勢�！狈治鋈耸恐赋觯�比如，截至一季度資產(chǎn)規(guī)模達到100億元以上的均是滬深300、深證100等主流指數(shù)標的，而在1億元以下的指數(shù)基金中，包括了某領先技術指數(shù)、某服務指數(shù)、某央企100指數(shù)等。

　　有專家表示，此次萬家指數(shù)基金轉型的影響后續(xù)可能波及開放式基金整體層面。在首例普通開放式基金轉型后，后續(xù)或有更多的基金選擇在投資策略、投資范圍、投資風格上的轉型以尋求突破。而從基金公司主觀角度來看，當一只基金投資理念和投資標的逐步呈現(xiàn)出局限性時，業(yè)績可能變差、規(guī)模變小，其存在意義大打折扣，基金公司可能有較強的轉型動力。