QFII三季度重倉(cāng)銀行股

2012年11月06日09:02 來源：中國(guó)證券報(bào) 手機(jī)看新聞

　　三季度A股市場(chǎng)整體跌幅較大，不過QFII在這一階段的調(diào)倉(cāng)行為卻顯示出較為樂觀的態(tài)度。統(tǒng)計(jì)顯示，三季度QFII增倉(cāng)、減倉(cāng)和按兵不動(dòng)的股票數(shù)量大致呈現(xiàn)5:3:2的比例。值得注意的是，QFII三季度在金融服務(wù)行業(yè)的持股量高達(dá)38.16億股，比重超過65%，這與此前外資投行唱空銀行股的基調(diào)大相徑庭。

　　QFII調(diào)倉(cāng)明顯偏多

　　在剛剛過去的三季度，QFII對(duì)A股持倉(cāng)進(jìn)行了調(diào)整，涉及股票達(dá)198只。就這198股來看，96只A股被QFII增持，65只股票遭遇QFII減持，另外37只股持倉(cāng)數(shù)量則保持不變。由此來看，整個(gè)三季度QFII增倉(cāng)、減倉(cāng)和按兵不動(dòng)的股票數(shù)量大致呈現(xiàn)5:3:2的比例。分析人士指出，從調(diào)倉(cāng)遵循“532”法則來看，三季度QFII的投資策略為中性略偏激進(jìn)。

　　在增倉(cāng)的96只股票中，三季度新有67只股票首次進(jìn)入QFII的持倉(cāng)組合，首次買入數(shù)量合計(jì)達(dá)到2.36億股，其中大秦鐵路（601006）和中國(guó)南車（601766）分別被QFII大筆買入8105萬股和3475萬股。

　　與首次買入股票相比，QFII對(duì)于原先即已買入的股票增持力度更大。數(shù)據(jù)顯示，三季度雖然只有29只股票被QFII增持，但合計(jì)增持?jǐn)?shù)量高達(dá)5.78億股，遠(yuǎn)超首次買入股票。就具體增持股來看，北京銀行（601169）、中國(guó)交建（601800）、格力電器（000651）和中國(guó)鐵建（601186）三季度被QFII增持股份數(shù)均在5600萬股以上。

　　分析人士指出，從以上做法來看，QFII對(duì)于看好的“新股”廣泛撒網(wǎng)，對(duì)于原來就已看好并持倉(cāng)的“老股”則采取重點(diǎn)進(jìn)攻策略，頗有大膽嘗試、果斷出擊的特點(diǎn)。

　　與以上被增倉(cāng)股票相比，另外65只被QFII減倉(cāng)的股票則顯得十分不幸。其中，QFII三季度清空了中國(guó)北車（601299）、五糧液（000858）、建發(fā)股份（600153）、鄭煤機(jī)（601717）和浙江龍盛（600352）等37只股票的倉(cāng)位，被清空股份數(shù)量合計(jì)達(dá)到1.45億股，顯示其不被QFII所看好。

　　此外，還有28只股票雖然沒有被QFII清空，但也遭遇了猛烈減持，合計(jì)減持量超過1.57億股。其中，萬科A（000002）和華菱鋼鐵（000932）分別被減持7118萬股和2481萬股，這似乎從一個(gè)側(cè)面反映出QFII對(duì)地產(chǎn)股和鋼鐵股的態(tài)度趨于謹(jǐn)慎。

　　三季度重倉(cāng)銀行股

　　在對(duì)以上諸多股票大幅增倉(cāng)和減倉(cāng)的同時(shí)，QFII對(duì)剩下37只股票則采取了按兵不動(dòng)的策略。數(shù)據(jù)顯示，就這37只持倉(cāng)不變的股票來看，三季度末QFII總倉(cāng)位高達(dá)29.10億股。其中，三季度末QFII分別持有興業(yè)銀行（601166）、華夏銀行（600015）、南京銀行（601009）和寧波銀行（002142）13.80億股、5.62億股、3.76億股、2.96億股，合計(jì)超過26億股，顯示其對(duì)持有銀行股格外有耐心。

　　經(jīng)過以上調(diào)倉(cāng)后，三季度末QFII持股總數(shù)量合計(jì)為58.70億股，其中金融服務(wù)行業(yè)持股量就高達(dá)38.16億股，比重超過65%，在目前市場(chǎng)環(huán)境下，QFII如此這般重倉(cāng)銀行股，實(shí)在是一個(gè)驚人之舉。

　　除金融業(yè)以外，三季度末QFII持有建筑建材、家用電器、交通運(yùn)輸行業(yè)的股份數(shù)也分別達(dá)到5.44億股、2.45億股和1.84億股，占持倉(cāng)總量的比重分別為9.27%、4.18%、3.14%，但都明顯不及銀行股的持倉(cāng)。

　　分析人士指出，從QFII三季度調(diào)倉(cāng)來看，其對(duì)不同行業(yè)和股票的態(tài)度相差懸殊，這無疑反映了QFII當(dāng)下的投資思路，更重要的是，隨著新增RQFII投資額度的消息不脛而走，投資者對(duì)于RQFII后市投資風(fēng)格關(guān)注度迅速提升，由于QFII投資風(fēng)格或與RQFII神似，因此觀察目前QFII的調(diào)倉(cāng)動(dòng)向，對(duì)于預(yù)判后市RQFII投資風(fēng)格也將有一定參考意義。

　　三季度QFII增倉(cāng)的部分股票

　　代碼簡(jiǎn)稱三季報(bào)QFII 三季報(bào)QFII持股合計(jì)（萬股）三季報(bào)QFII持倉(cāng)市值（萬元）行業(yè) 10月以來累計(jì)漲跌幅（%）

　　參與家數(shù)

　　601166 興業(yè)銀行 1 138043．44 1657901．71 金融服務(wù) 6．66

　　600015 華夏銀行 1 56237．35 452148．26 金融服務(wù) 9．08

　　601009 南京銀行 1 37652．08 284649．72 金融服務(wù) 3．31

　　002142 寧波銀行 1 29609．95 267970．02 金融服務(wù) 0．88

　　002024 蘇寧電器（002024）1 6370．47 44211．09 商業(yè)貿(mào)易－1．44

　　600007 中國(guó)國(guó)貿(mào)（600007）2 2671．81 28027．28 房地產(chǎn) 0．29

　　600031 三一重工（600031）1 2000．07 19200．69 機(jī)械設(shè)備－2．29

　　000616 億城股份（000616）1 1735．48 5518．84 房地產(chǎn) 25．79

　　000759 中百集團(tuán)（000759）1 1511．80 9781．34 商業(yè)貿(mào)易－2．78