【導(dǎo)讀】德國(guó)宣布將撤回674噸海外黃金，2020年德國(guó)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)存的黃金儲(chǔ)備占比將提高到50%。經(jīng)濟(jì)之聲評(píng)論：國(guó)際金融體系短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生重大變化。

　　據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《央廣財(cái)經(jīng)評(píng)論》報(bào)道，德國(guó)放在紐約的黃金儲(chǔ)備不久就要回家了。根據(jù)德國(guó)聯(lián)邦銀行發(fā)言人的最新表態(tài)，德國(guó)將把674噸儲(chǔ)存在紐約和巴黎的黃金運(yùn)回國(guó)內(nèi)。到2020年，德國(guó)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)存的黃金儲(chǔ)備占比，將從目前的31%提高到50%。德國(guó)聯(lián)邦銀行表示，這樣做的目的，一是樹(shù)立和鞏固國(guó)內(nèi)信心；二是保證在國(guó)際市場(chǎng)外匯交易中，短期內(nèi)迅速動(dòng)用黃金的能力。德國(guó)是世界第二大黃金儲(chǔ)備國(guó)。截至2012年底，德國(guó)共持有3391噸實(shí)物黃金，價(jià)值約1375億歐元。其中只有31%儲(chǔ)存在德國(guó)國(guó)內(nèi)。之前德國(guó)曾經(jīng)要求查看儲(chǔ)存在美國(guó)的黃金儲(chǔ)備，遭到美聯(lián)儲(chǔ)的拒絕。有媒體認(rèn)為，這次德國(guó)撤回海外黃金儲(chǔ)備的行為意味著，美國(guó)的金融地位已經(jīng)受到?jīng)_擊。也有金融業(yè)人士懷疑，這一舉動(dòng)表現(xiàn)出西方各國(guó)央行之間的相互信任已經(jīng)不再像之前那樣牢固。經(jīng)濟(jì)之聲特約評(píng)論員、國(guó)家信息中心預(yù)測(cè)部世界經(jīng)濟(jì)研究室副研究員張茉楠評(píng)論這個(gè)話題。

　　德國(guó)聯(lián)邦銀行計(jì)劃，以后將逐步從紐約調(diào)回300噸黃金儲(chǔ)備，并把在巴黎的374噸黃金全都轉(zhuǎn)到國(guó)內(nèi)儲(chǔ)存。在其他國(guó)家的黃金儲(chǔ)備暫時(shí)不會(huì)撤回。德國(guó)撤回黃金儲(chǔ)備的行為，它的象征意義更大還是實(shí)際意義更大？

　　張茉楠：我認(rèn)為可能象征意義要大于實(shí)際意義。其實(shí)大家都知道，黃金儲(chǔ)備代表一個(gè)國(guó)家的金融話語(yǔ)權(quán)，是一種硬資產(chǎn)。從德國(guó)現(xiàn)在的份額來(lái)看，它是僅次于美國(guó)的全球第二大黃金儲(chǔ)備國(guó)，而且它現(xiàn)在手頭持有的黃金儲(chǔ)備可能價(jià)值大約有一千多億歐元�，F(xiàn)在的情況它有31%是存在于國(guó)內(nèi)，但是45%是存在于美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)銀行，還有一部分是存在于其他國(guó)家，比如說(shuō)英格蘭銀行、法國(guó)銀行�，F(xiàn)在的情況是面臨內(nèi)外的壓力，一方面因?yàn)榻鼛啄陙?lái)面對(duì)金融危機(jī)，很多國(guó)家都在施行量化寬松，紙幣發(fā)生不穩(wěn)定的波動(dòng)，比如美元、歐元都出現(xiàn)了信任度誠(chéng)信度下降的趨勢(shì)。不如拿黃金，因?yàn)辄S金是硬資產(chǎn)拿在手里更安穩(wěn)，而且來(lái)的也要更妥貼。所以像德國(guó)，還有其他的一些國(guó)家都在發(fā)起讓黃金回家的運(yùn)動(dòng)，我們一定要把我們的黃金資產(chǎn)、黃金儲(chǔ)備掌握在自己手里，央行和國(guó)家政府要把控著這種國(guó)家財(cái)富管理。而且德國(guó)最近要求德國(guó)審計(jì)部門向歐洲央行徹查特別要查清它們的金條的真實(shí)情況，包括重量、規(guī)模以及是否得到了妥善的保管，所以德國(guó)現(xiàn)在的舉動(dòng)也是對(duì)老百姓具體的回答。從另一個(gè)角度帶講，德國(guó)這些年來(lái)一直把黃金儲(chǔ)備往國(guó)內(nèi)運(yùn)，兩德統(tǒng)一的時(shí)候，也就是上世紀(jì)90年代，德國(guó)的98%以上的黃金儲(chǔ)備是存在于國(guó)外的，但到現(xiàn)在還有70%以上，我想德國(guó)央行未來(lái)2020年的預(yù)期可能是50%要留存于國(guó)內(nèi)，這是一個(gè)長(zhǎng)期的趨勢(shì)，所以從目前來(lái)看，它的象征意義要大于它的實(shí)際意義。

　　之前曾經(jīng)發(fā)生了這么一件事，德國(guó)曾經(jīng)要求查看儲(chǔ)存在美國(guó)的黃金儲(chǔ)備，結(jié)果美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)答應(yīng)，拒絕了，兩個(gè)月之后德國(guó)就宣布準(zhǔn)備撤回在美國(guó)的黃金儲(chǔ)備。似乎我們從這個(gè)舉動(dòng)當(dāng)中感到了雙方之間的一絲不信任。投資大師格羅斯也發(fā)出了疑問(wèn)，德國(guó)央行運(yùn)回黃金儲(chǔ)備，是不是意味著西方央行之間的信任已經(jīng)崩潰了？信任危機(jī)會(huì)不會(huì)發(fā)生？

　　張茉楠：與其說(shuō)是央行之間的不信任，莫不如說(shuō)現(xiàn)在全球?qū)τ诩垘判庞皿w系的一種不信任，全球有60多個(gè)國(guó)家都把它們大部分的外匯儲(chǔ)備存在于美國(guó)。布雷頓森林體系是以黃金為基礎(chǔ)，美元與黃金掛鉤，這樣各個(gè)國(guó)家與美元之間的交易實(shí)際上就等同于兌換黃金。在這種情況下，美國(guó)特別是紐約越來(lái)越成為全球黃金交易市場(chǎng)，很多國(guó)家直接就把黃金儲(chǔ)備放在美國(guó)，這樣就可以減少中途的周轉(zhuǎn)、運(yùn)輸包括儲(chǔ)藏的麻煩。所以很多國(guó)家把黃金儲(chǔ)備留在美國(guó)，是當(dāng)時(shí)布雷頓森林體系的一種象征和一種地位決定的。自從布雷頓森林體系崩潰之后，很多國(guó)家也在逐步往外運(yùn)。從現(xiàn)在的情況來(lái)看，我認(rèn)為又是新一輪對(duì)于國(guó)際貨幣體系的不信任。在這種情況下，與其說(shuō)是相互之間的不信任，倒不如說(shuō)是現(xiàn)在各個(gè)國(guó)家貨幣體系的不信任，重新去追逐黃金作為一個(gè)保值增值的地位。

　　這樣的情況會(huì)不會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)接下來(lái)國(guó)際金融體系的變化，或者是重新洗牌呢？

　　張茉楠：我認(rèn)為現(xiàn)在可能是面臨著一個(gè)大的拐點(diǎn)，而且不僅僅是德國(guó)。其實(shí)我們從近兩年來(lái)整個(gè)全球黃金儲(chǔ)備的趨勢(shì)來(lái)看，增持黃金儲(chǔ)備最大的是新興發(fā)展經(jīng)濟(jì)體，因?yàn)檫@些國(guó)家手頭有大量的金融儲(chǔ)備，現(xiàn)在全球的外匯儲(chǔ)備大約有差不多10萬(wàn)億美元左右的外匯儲(chǔ)備，那么很多新興市場(chǎng)國(guó)家?guī)缀跽嫉搅?0%以上的儲(chǔ)備規(guī)模，而這些國(guó)家恰恰又是美元是美國(guó)包括歐洲債權(quán)人，所以一旦貨幣貶值，債務(wù)貨幣化的話，這些國(guó)家這種金融資產(chǎn)和這種儲(chǔ)備收益會(huì)大大的縮水，會(huì)產(chǎn)生更大的財(cái)富損失，所以去年以來(lái)新興經(jīng)濟(jì)體增持這種幅度和規(guī)模都相當(dāng)相當(dāng)高，而且也達(dá)到了過(guò)去40年來(lái)增持黃金儲(chǔ)備最多的一年，所以我們能看到這種趨勢(shì)。而且我想最近因?yàn)橹袊?guó)外儲(chǔ)也面臨貨幣多元化，包括資產(chǎn)保值增值重新的選擇，我看最近新聞報(bào)道是國(guó)家外匯管理局新成立一個(gè)外匯儲(chǔ)備的委托管理機(jī)構(gòu)，那么外匯資產(chǎn)的包括支持企業(yè)走出去，包括我們投資資產(chǎn)的多元化，所以我認(rèn)為現(xiàn)在整體的全球資產(chǎn)特別是發(fā)達(dá)國(guó)家，像新興經(jīng)濟(jì)體，向發(fā)達(dá)國(guó)家流動(dòng)的這種資產(chǎn)規(guī)�？赡軙�(huì)減少。因?yàn)樵瓉?lái)更多的，我們是沉淀于美債、歐債這些，它們的這種債務(wù)，但是未來(lái)從債權(quán)向股權(quán)轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)，重新的配置方式可能是未來(lái)一個(gè)新的趨勢(shì)。

　　我們國(guó)家的黃金儲(chǔ)備也有儲(chǔ)藏在美國(guó)的，有人也建議把黃金儲(chǔ)備搬回家，目前有這個(gè)必要嗎？

　　張茉楠：我認(rèn)為暫時(shí)還沒(méi)有這個(gè)必要，因?yàn)橹袊?guó)現(xiàn)在黃金儲(chǔ)備盡管是居于全球第六位，但是我們與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我們的黃金儲(chǔ)備規(guī)模非常有限，而且我們現(xiàn)在黃金規(guī)模只占到整個(gè)外儲(chǔ)資產(chǎn)的1.8%，規(guī)模非常小。因?yàn)橹袊?guó)是美國(guó)最大的債權(quán)人，中國(guó)一旦啟動(dòng)這個(gè)所謂閥門來(lái)運(yùn)回黃金儲(chǔ)備的話，有可能推動(dòng)現(xiàn)在黃金資產(chǎn)價(jià)格的升高，或者是產(chǎn)生金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，所以我認(rèn)為現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的。與其是說(shuō)我們更多的關(guān)注黃金儲(chǔ)備，莫不如我們?nèi)リP(guān)注我們現(xiàn)在美債的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楝F(xiàn)在美國(guó)財(cái)政懸崖問(wèn)題，未來(lái)美國(guó)無(wú)數(shù)次量化寬松，不斷的來(lái)折損我們的外匯儲(chǔ)備的資產(chǎn)，我倒覺(jué)得正像外管局新設(shè)立的委托涉及機(jī)構(gòu)一樣，把我們的資產(chǎn)多元化，把我們風(fēng)險(xiǎn)不要放在一個(gè)籃子上，更多的去推動(dòng)企業(yè)走出去，在全球去配置資源，我想這個(gè)可能對(duì)于我們現(xiàn)在的時(shí)機(jī)要大一些。

(來(lái)源:中國(guó)廣播網(wǎng))