一個(gè)人成就了一家銀行，還是一家銀行將個(gè)人的尊崇帶上了頂峰。對(duì)于招行和馬蔚華來說，其本身的界限就非常模糊。在過去15年中，馬蔚華的名字已經(jīng)和招行緊密地結(jié)合在一起，招行被打上了明顯的馬氏烙印。

　　事業(yè)未竟，但英雄遲暮。一次頗為突然的人事變動(dòng)，馬蔚華的離去以及建行北京分行行長(zhǎng)田惠宇的接任，為招行未來的轉(zhuǎn)型之路增添了新的變數(shù)。

　　招行機(jī)緣

　　馬蔚華擁有豐富多彩的職業(yè)經(jīng)歷。

　　作為知青下過鄉(xiāng)，回城當(dāng)過鐵路工人，后來進(jìn)機(jī)關(guān)成為干部，再后來成了央行官員。

　　1998年，時(shí)任央行海南省分行行長(zhǎng)的馬蔚華受命解決海南發(fā)展銀行破產(chǎn)清理工作，主持“中國(guó)商業(yè)銀行破產(chǎn)第一案”。馬蔚華曾表示，親眼見證海南發(fā)展銀行的由盛至衰，至今仍痛心疾首，難以忘記。

　　作為官至正廳級(jí)官員，正當(dāng)前程似錦時(shí)，他卻突然來了個(gè)大轉(zhuǎn)身，在招行時(shí)任行長(zhǎng)王世楨的力邀下毅然南下，與招行結(jié)緣，成為一家股份制商業(yè)銀行的老總。

　　馬蔚華最早接觸招行時(shí)，意外發(fā)現(xiàn)這是一家連招牌都找不到的銀行。馬蔚華曾回憶當(dāng)時(shí)的尷尬經(jīng)歷：1989年秋，以央行計(jì)劃資金司副司長(zhǎng)的身份前來調(diào)研，他們的車按照招行給的地址轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去繞了好幾圈都找不到，打電話問行里的同志，對(duì)方說：“沒錯(cuò)啊，你們已經(jīng)在門口了�！�

　　“抬頭一看，招牌是那么不起眼。當(dāng)時(shí)心里真是一涼�！钡�馬蔚華考察的結(jié)果卻出人意料。這家小銀行當(dāng)時(shí)所表現(xiàn)出的市場(chǎng)化的優(yōu)良基因、與眾不同的創(chuàng)新精神以及超前的服務(wù)意識(shí)，讓作為監(jiān)管者的馬蔚華感到耳目一新，觸動(dòng)很大。

　　從此，招行便開始進(jìn)入馬蔚華的視野。而當(dāng)時(shí)任招行行長(zhǎng)王世楨主動(dòng)找到馬蔚華時(shí)，馬蔚華更是表達(dá)了到招行工作的想法。就這樣，1998年后，馬蔚華和招行，在漫長(zhǎng)的時(shí)間中雙方形成了密切的交集。

　　但是馬蔚華到招行并非一帆風(fēng)順。上任伊始，馬蔚華就為兩件事頭痛。

　　上任第一天馬蔚華接到招行沈陽分行發(fā)生大規(guī)模“擠兌”事件的消息，當(dāng)時(shí)每天有3億至5億元的存款被提取。馬蔚華在兩天之內(nèi)把17億元巨款調(diào)往沈陽，銀行24小時(shí)不間斷營(yíng)業(yè)，化解了這場(chǎng)事關(guān)招行生死存亡的擠兌風(fēng)波。

　　第二件事是1999年在亞洲金融危機(jī)造成國(guó)內(nèi)銀行離岸資產(chǎn)不良率大增的背景下，為防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，央行準(zhǔn)備下令銀行停辦離岸資產(chǎn)業(yè)務(wù)。招行的離岸業(yè)務(wù)規(guī)模在同業(yè)中最大，當(dāng)時(shí)的離岸存款高達(dá)11.48億美元，頭寸卻只有3億美元左右，離岸貸款余額10.1億美元，其中不良貸款6.8億美元，占比高達(dá)67%。

　　為避免發(fā)生擠兌，馬蔚華利用在央行的“老關(guān)系”，將正式文件改由手抄件傳達(dá)，正是有了這一細(xì)小的調(diào)整，讓招行得以迅速將外幣頭寸擴(kuò)大一倍，最終將危機(jī)化為無形。

　　“他是這一代銀行家中的一員，他們都經(jīng)歷了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過渡的整個(gè)過程，他是轉(zhuǎn)型比較快且轉(zhuǎn)型比較成功的銀行家之一�！睆V發(fā)銀行董事長(zhǎng)董建岳在媒體上公開評(píng)價(jià)道。

　　此后馬蔚華開始對(duì)招行進(jìn)行大刀闊斧的改革，確立了主攻零售業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略。對(duì)于招行，馬蔚華傾注了全部精力和深厚感情。“感情確實(shí)很深、很復(fù)雜，我剛來的時(shí)候招行還是個(gè)小銀行，資產(chǎn)規(guī)模才1000多億元。這十幾年，看著她一點(diǎn)一點(diǎn)地做大，就像一個(gè)小孩子一樣一點(diǎn)一點(diǎn)把她養(yǎng)大，全部的感情都傾注在她身上�！�

　　出色的推銷員

　　馬蔚華是個(gè)鐵人，這并不是秘密。他的工作時(shí)間從早上8點(diǎn)30分到夜里11點(diǎn)，沒有節(jié)假日。

　　一位招行內(nèi)部人士評(píng)價(jià)，出任招行行長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官15年來，馬蔚華把全副身心都撲到了招行的事業(yè)中，每年數(shù)十次在國(guó)內(nèi)外出差，如果他在行里，很少能在夜里11點(diǎn)前回家，他的日程表常常精確到以10分鐘為單位。

　　經(jīng)過多年實(shí)踐，馬蔚華為自己制定了一套“規(guī)矩”。每到一個(gè)地方，這些事兒都是必不可少的：省里領(lǐng)導(dǎo)會(huì)見、分行活動(dòng)、給員工上課、與媒體見面、與客戶吃飯。

　　為了推動(dòng)招行業(yè)務(wù)發(fā)展，自稱為招商銀行“首席營(yíng)銷官”的馬蔚華可謂不遺余力。業(yè)內(nèi)人士稱，馬蔚華每年要到北京參加兩會(huì)，而在會(huì)議間隙，馬蔚華也要見縫插針地為招商銀行營(yíng)銷一把。他說，好多兩會(huì)代表可都是招商銀行的大客戶。

　　一位金融機(jī)構(gòu)的高管如此評(píng)價(jià)馬蔚華的行事風(fēng)格，和華爾街那些古板低調(diào)的銀行家不同，他翩翩風(fēng)度，卻又異常高調(diào)。招行的口號(hào)是“因您而變”，而馬蔚華本身并非追求時(shí)尚的人，但是高端客戶讓他發(fā)生了改變。

　　馬蔚華自己也曾坦言，“什么葡萄酒、高爾夫之類的都是我的高端客戶喜歡的，我必須了解它們。我最早并不太喜歡葡萄酒，也沒什么興趣。但現(xiàn)在跟高檔客戶在一塊必須要有共同語言。他對(duì)你的信任基于跟你有共同語言。所以我有很多朋友，包括藝術(shù)家、導(dǎo)演、明星、作家、運(yùn)動(dòng)員、企業(yè)家，還有將軍、官員，各行各業(yè)都有很多朋友�！�

　　2004年，馬蔚華被英國(guó)《銀行家》評(píng)為“年度希望之星”，該雜志這樣評(píng)述：“中國(guó)的銀行家大多是一群低調(diào)的、不為業(yè)外人士所知的政府官僚。不過馬蔚華是個(gè)例外�！�

　　一位政府官員對(duì)他的印象是“做實(shí)事而不高調(diào)，很堅(jiān)持，很強(qiáng)硬，但又深含不露”。以傳統(tǒng)語匯評(píng)價(jià)，馬難得地兼具了“中正平和”和“弘毅”的特質(zhì)。這樣的特質(zhì)幫助他在中國(guó)語境下成為一位極為成功的推銷員，向官員、客戶和同行推銷他的銀行和他的理念。

　　“馬氏”烙印

　　1987年4月8日，招商銀行在偏僻的深圳蛇口呱呱墜地。

　　馬蔚華回憶當(dāng)時(shí)的招行，雖然拿到了“中國(guó)第一家完全由企業(yè)法人持股的商業(yè)銀行”的準(zhǔn)生證，但招行規(guī)模小得只有1億元資本金、30多名員工、一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，“連行長(zhǎng)辦公室都局促得放不下第二張坐椅”。

　　滄海桑田、風(fēng)云際會(huì)。誰又能想到，現(xiàn)在坐落于深南路大道的招行，這樣一個(gè)后生晚輩在中國(guó)金融改革中掀起了巨浪，成為中國(guó)銀行業(yè)改革的一塊試驗(yàn)田。

　　對(duì)于馬蔚華任期的15年，很多人不吝給出積極評(píng)價(jià)。一家從偏居深圳蛇口一隅的區(qū)域性銀行，發(fā)展成如今“中國(guó)大陸最優(yōu)秀的零售銀行”，招行用不斷深化的改革創(chuàng)新一次次刷新著中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的速度記錄。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，馬蔚華入主招行后，在人事制度、產(chǎn)權(quán)形式、管理體制、經(jīng)營(yíng)機(jī)制等方面開行業(yè)風(fēng)氣之先河。而此后的三次增資擴(kuò)股，更是讓招行駛上了一條高速發(fā)展的快車道。這些都明顯地帶有“馬氏烙印”。

　　進(jìn)入新世紀(jì)，伴隨中國(guó)加入WTO、資本市場(chǎng)快速發(fā)展、利率匯率加速市場(chǎng)化等一系列重大事件，銀行作為社會(huì)融資中介和支付中介的地位受到挑戰(zhàn)，中國(guó)銀行業(yè)傳統(tǒng)生存空間不斷受到擠壓。

　　作為一家小銀行如何定位和發(fā)展，馬蔚華在業(yè)內(nèi)最早提出符合自身發(fā)展的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整，從一家對(duì)公業(yè)務(wù)為主的批發(fā)性銀行轉(zhuǎn)向個(gè)人理財(cái)為重點(diǎn)的零售銀行，并提出“以服務(wù)立品牌”的口號(hào)。

　　2004年，招行啟動(dòng)首次轉(zhuǎn)型，致力于加快發(fā)展零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和中小企業(yè)業(yè)務(wù)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，形成了有別于國(guó)內(nèi)同業(yè)的獨(dú)特的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，同時(shí)率先開啟國(guó)際化綜合化經(jīng)營(yíng)，被境內(nèi)外投資者視為國(guó)內(nèi)最具成長(zhǎng)性的銀行。

　　但招行的國(guó)際化道路探索卻被外界質(zhì)疑為一大敗筆。2008年5月，招行以193億港元收購永隆銀行53.1%的股份，創(chuàng)下了自2001年新加坡星展銀行收購道亨銀行以來香港銀行業(yè)最昂貴的一次收購。尖銳的質(zhì)疑針對(duì)境外高價(jià)并購，錯(cuò)估市場(chǎng)價(jià)格。

　　彼時(shí)，馬蔚華確實(shí)背負(fù)較大壓力，但他同時(shí)回應(yīng)，不到大海游泳，就談不上淹死。時(shí)間推進(jìn)到2013年，結(jié)束五年整合期的永隆銀行拿出了合格的成績(jī)單：永隆銀行的資產(chǎn)總額、存款總額、貸款總額年復(fù)合增長(zhǎng)率分別超過15%、12.6%和23%，凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率超過34%，各項(xiàng)指標(biāo)均高于香港同業(yè)平均水平。

　　知名財(cái)經(jīng)評(píng)論人葉檀也在公開場(chǎng)合力挺馬蔚華，稱兼并永隆銀行是戰(zhàn)略上策，而永隆銀行的業(yè)績(jī)說明技術(shù)上已接近成功，所有銀行界人士都看到了人民幣國(guó)際化的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，各種境外金融機(jī)構(gòu)的并購層出不窮，并購永隆銀行不貴。

　　馬蔚華領(lǐng)導(dǎo)的第一次轉(zhuǎn)型讓外界感受到了招行速度，而從2009年金融危機(jī)至今，是招行二次轉(zhuǎn)型的時(shí)期。

　　馬蔚華給出的藥方是：以降低資本消耗、提高貸款定價(jià)、控制財(cái)務(wù)成本、增加價(jià)值客戶和確保風(fēng)險(xiǎn)可控為目標(biāo)，以小微企業(yè)業(yè)務(wù)為突破口，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。改善投入產(chǎn)出與股本回報(bào)水平，讓服務(wù)進(jìn)入體系化、系統(tǒng)化階段。二次轉(zhuǎn)型深化了招行新的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，再次引領(lǐng)銀行業(yè)的發(fā)展方向。

　　面對(duì)全球債務(wù)危機(jī)蔓延、中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩、銀行息差普遍收窄、中國(guó)版巴塞爾Ⅲ協(xié)議落地等新的內(nèi)外部環(huán)境，可以預(yù)見，中國(guó)銀行業(yè)前路將會(huì)更加艱難而崎嶇。

　　馬蔚華表示，未來銀行業(yè)單純追求市場(chǎng)份額的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張模式已經(jīng)不可持續(xù)，競(jìng)爭(zhēng)將讓不同銀行出現(xiàn)分化。戰(zhàn)略定位精準(zhǔn)，經(jīng)營(yíng)靈活，在某些領(lǐng)域擁有更強(qiáng)的實(shí)力，更好的產(chǎn)品，更多的財(cái)務(wù)、網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)和人力方面的資源，更順暢的管理架構(gòu)，更短的管理鏈條、流程等具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的銀行，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有望得到體現(xiàn)。

　　在經(jīng)營(yíng)策略上，招行的每一次轉(zhuǎn)型都刻著馬氏烙印，而在公司文化上，馬蔚華對(duì)招行的影響亦非常深刻。

　　一個(gè)在招行廣為流傳的故事是：在一位普通員工的結(jié)婚典禮上，行長(zhǎng)馬蔚華不請(qǐng)自到，在眾人驚訝的同時(shí)，馬蔚華親自主持了整個(gè)婚禮，并為年輕人送上了祝福。

　　此外，馬蔚華還是新知的狂熱追求者。他每年會(huì)向員工推薦50本有關(guān)管理的新書，每天會(huì)到互聯(lián)網(wǎng)上瀏覽新的行業(yè)信息，有時(shí)候事情太多，他只能將報(bào)紙保存下來以備以后閱讀。他說，對(duì)手有一點(diǎn)閃光的地方就值得學(xué)習(xí)，而自己有壓力的地方也是應(yīng)該向別人學(xué)習(xí)的地方。

　　一位業(yè)內(nèi)人士高度評(píng)價(jià)，作為招行的名片，馬蔚華的付出和取得的成績(jī)，都配得上稱為中國(guó)最優(yōu)秀的銀行家。

　　轉(zhuǎn)型未竟

　　壯志未酬，招行的二次轉(zhuǎn)型剛剛開了頭，但作為轉(zhuǎn)型的主要舵手卻先期離開。

　　今年3月初兩會(huì)政協(xié)經(jīng)濟(jì)界別小組討論會(huì)上，眾委員問及馬蔚華，“招行到底是民營(yíng)的還是國(guó)企的？你的任職是否受年齡限制？”馬蔚華自嘲道：“我就是聘用的職業(yè)經(jīng)理人，職業(yè)行長(zhǎng)，就是打工的吧�！�

　　一家企業(yè)如果制度完善和文化傳承做得好，“誰當(dāng)行長(zhǎng)都能健康發(fā)展”。話雖如此，但是對(duì)于招行的二次轉(zhuǎn)型，馬蔚華顯然希望繼續(xù)掌舵。

　　只要股東和董事會(huì)愿意，我會(huì)一直干下去。”今年3月，馬蔚華還毫不掩飾地向媒體表達(dá)留任的壯志雄心。

　　而事實(shí)也在向著馬留任的方向推進(jìn)。3月28日，招商銀行召開董事會(huì)，審議并通過第九屆董事會(huì)董事候選人名單，馬蔚華、張光華、李浩成為候選執(zhí)行董事。

　　但時(shí)過境遷，風(fēng)云突變。短短40余天后，我們看到的就是馬蔚華轉(zhuǎn)身離去背影，招商銀行迎來了新任行長(zhǎng)，原建設(shè)銀行北京市分行行長(zhǎng)田惠宇。

　　一位業(yè)內(nèi)人士分析此次的人士變動(dòng)，二次轉(zhuǎn)型的成果尚未顯現(xiàn)，小微業(yè)務(wù)不良率卻明顯惡化。從最近幾年的發(fā)展中，招行速度正在下滑，民生、興業(yè)等銀行正在對(duì)招行發(fā)起挑戰(zhàn)。

　　一位分析人士表示，2009年以來招行就陷入了“零售模式困境”。2008年9月之后的降息周期中，招行暴露了弱點(diǎn)。零售銀行的特點(diǎn)是活期存款占比較大，而在現(xiàn)有人民幣利率管理政策下，活期存款利率的變化頻率和變化基點(diǎn)均小于其它存貸款利率，因此，在加息環(huán)境下，招商銀行的利潤(rùn)可觀，而在降息環(huán)境下，招行的凈息差縮水更大。

　　所以2009年，招商銀行業(yè)績(jī)下滑，凈利潤(rùn)同比下降13.48%；凈利差從上年的3.24%下降為2.15%。招商銀行由此成為當(dāng)年的上市商業(yè)銀行中唯一盈利倒退的銀行。

　　招商內(nèi)部人士透露，二次轉(zhuǎn)型后無論是客戶還是員工都沒有太大的感受，馬蔚華好像已經(jīng)江郎才盡，應(yīng)對(duì)乏善可陳。

　　有批評(píng)者一針見血地質(zhì)疑，馬蔚華輾轉(zhuǎn)于各大論壇，穿梭于各種會(huì)議，在不斷增加自己的曝光率的同時(shí)，是否有精力和時(shí)間投入到行里的工作？

　　近些年招行取得的贊譽(yù)鋪天蓋地，馬蔚華的個(gè)人聲望也已經(jīng)達(dá)到頂峰，但是這幾年，不難發(fā)現(xiàn)招行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)卻逐漸喪失，頹勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)，馬蔚華和他的團(tuán)隊(duì)似乎已經(jīng)缺乏了繼續(xù)改革的斗志。有外界更是直指馬蔚華現(xiàn)在的狀態(tài)是，廉頗老矣。

　　時(shí)間到了2012年，招行不良資產(chǎn)雙升，不良資產(chǎn)覆蓋率也從400%下降到352%，貸款撥備率從2.26%下降到2.14%，凈利差從2.94%下降到2.87%，顯示招商銀行盈利能力下降。而在興業(yè)銀行、民生銀行趕超下，可能就在今年中期，招商銀行股份制老大的交椅就將易主。

　　而在這之間，馬蔚華和招行一些高管經(jīng)營(yíng)上的分歧和裂痕也在漸漸加大。業(yè)內(nèi)人士透露，作為招行董事長(zhǎng)傅育寧和馬蔚華相比更為年輕化，他顯然希望招行能在激烈地市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗，并更具進(jìn)攻性。

　　“馬蔚華是一位非常優(yōu)秀的商業(yè)銀行行長(zhǎng)，招商銀行取得的進(jìn)步與他個(gè)人的貢獻(xiàn)、個(gè)人魅力都有很大的關(guān)系�！闭猩蹄y行董事長(zhǎng)傅育寧在該行2012年股東大會(huì)上曾表示，“但是從銀行發(fā)展的角度來看，一個(gè)優(yōu)秀的銀行首先要有良好的公司治理結(jié)構(gòu)，有一個(gè)運(yùn)行有效的董事會(huì)，有一個(gè)優(yōu)秀的行領(lǐng)導(dǎo)班子，因此招商銀行董事會(huì)與馬行長(zhǎng)一起，關(guān)注高水平管理團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)�！�

　　有分析人士稱，從傅育寧的表述既有對(duì)馬蔚華貢獻(xiàn)的總結(jié)，同時(shí)也表露出惜別之意。一位內(nèi)部人士稱，傅育寧已經(jīng)在考慮招行的換帥問題，只是礙于人員的遴選沒有到位，所以馬蔚華才得以繼續(xù)掌舵。

　　有券商分析人士私下表示，換帥對(duì)于馬蔚華來說看似失落，但塞翁失馬，焉知非福。作為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的時(shí)機(jī)來說，多年的零售主導(dǎo)已經(jīng)讓招行習(xí)慣于在原有軌跡上高速行駛，對(duì)于招行的二次轉(zhuǎn)型就像一次高速過程中的變軌實(shí)驗(yàn)，其風(fēng)險(xiǎn)之大，操作阻力更是顯現(xiàn)。此時(shí)的離場(chǎng)，恰好是一個(gè)好的時(shí)點(diǎn)。

　　作為馬蔚華的繼任者，有著海外背景和務(wù)實(shí)風(fēng)格的年輕少帥田惠宇在“接棒”馬蔚華后，未來的道路不會(huì)平坦。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，從此前多家銀行領(lǐng)導(dǎo)更替的經(jīng)驗(yàn)判斷，招行新一輪人事洗牌將在所難免，更多建行系人馬有望加盟招行。

　　履 歷

　　馬蔚華 1982年吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)系本科畢業(yè)，1986年獲吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，1999年獲西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，美國(guó)南加州大學(xué)榮譽(yù)博士。

　　1982年-1985年，在遼寧省計(jì)委工作，歷任副處長(zhǎng)、副秘書長(zhǎng)。

　　1985年-1986年，在遼寧省委辦公廳工作。

　　1986年-1988年，在中共安徽省委辦公廳工作。

　　1988年-1990年，任中國(guó)人民銀行辦公廳副主任。

　　1990年-1992年，任中國(guó)人民銀行計(jì)劃資金司副司長(zhǎng)。

　　1992年-1998年，任中國(guó)人民銀行海南省分行行長(zhǎng)兼國(guó)家外匯管理局海南分局局長(zhǎng)。

　　1999年3月-2013年5月8日，任招商銀行行長(zhǎng)。

　　2013年5月8日 卸任招商銀行行長(zhǎng)職務(wù)。（記者 一飛）