日前舉行的第五輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話成果顯示，我國(guó)年內(nèi)將加快多項(xiàng)金融改革。中美雙方承諾落實(shí)G20有關(guān)承諾，加快推進(jìn)由市場(chǎng)決定的匯率制度，增強(qiáng)匯率靈活性以反映經(jīng)濟(jì)基本面，避免匯率的持續(xù)失調(diào)和貨幣競(jìng)爭(zhēng)性貶值。中方繼續(xù)致力于推進(jìn)匯率改革，增強(qiáng)人民幣匯率靈活性，更大程度地發(fā)揮市場(chǎng)供求在匯率形成中的基礎(chǔ)性作用。

　　分析人士表示，未來一旦美聯(lián)儲(chǔ)退出QE量化寬松政策，可能改變?nèi)�球資本流向，或出現(xiàn)美元走強(qiáng)，資金回流美國(guó)的現(xiàn)象。屆時(shí)我國(guó)面臨的資本流出壓力將增大。加快推進(jìn)匯率市場(chǎng)化改革，有助于增強(qiáng)人民幣匯率彈性，避免資本大進(jìn)大出對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊。

　　對(duì)話成果顯示，中方將推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，包括培育市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，擴(kuò)大市場(chǎng)主體的自主定價(jià)空間，加強(qiáng)市場(chǎng)主體的定價(jià)能力，使市場(chǎng)在信貸配置中發(fā)揮更重要的作用。

　　分析人士指出，年內(nèi)我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程有望繼續(xù)推進(jìn)，其中貸款利率下限有望完全放開，但是金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限浮動(dòng)可能有限，不排除仍將執(zhí)行基準(zhǔn)利率的1.1倍的可能。針對(duì)大額長(zhǎng)期存款的利率市場(chǎng)化可能將啟動(dòng)。

　　分析人士認(rèn)為，由于目前貸款利率普遍上浮，完全放開貸款利率下限不會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)帶來重大沖擊，所以利率市場(chǎng)化的下一個(gè)突破口是激活存款市場(chǎng)。監(jiān)管部門應(yīng)盡量減少對(duì)定期存款市場(chǎng)利率的干預(yù)，推動(dòng)資金轉(zhuǎn)向銀行其他業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)銀行針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的研發(fā)、推廣等都將有進(jìn)一步的發(fā)展。

　　對(duì)話成果顯示，為促進(jìn)利率市場(chǎng)化和滿足債券持有者風(fēng)險(xiǎn)管理需求，中方將推出國(guó)債期貨。中方計(jì)劃允許符合條件的外資法人銀行和國(guó)內(nèi)銀行及證券公司參與中國(guó)金融期貨交易所的國(guó)債期貨交易。為保證國(guó)債市場(chǎng)的流動(dòng)性，中方將鼓勵(lì)境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者投資國(guó)債和國(guó)債期貨。分析人士指出，日前證監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)中金所開展國(guó)債期貨，銀行將是國(guó)債期貨的主要參與方。有媒體報(bào)道，日前銀監(jiān)會(huì)已就商業(yè)銀行參與國(guó)債期貨制定相關(guān)辦法。

　　對(duì)話成果還指出，中美雙方承諾加強(qiáng)對(duì)影子銀行系統(tǒng)的理解和影子銀行信息交換方面的合作，制定政策工具以化解影子銀行風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)關(guān)于影子銀行的最終政策建議開展同行評(píng)估。業(yè)內(nèi)人士表示，加強(qiáng)影子銀行透明度，為場(chǎng)外交易推廣中央集中清算，是全球?qū)τ白鱼y行的監(jiān)管趨勢(shì)。

(來源:中國(guó)證券報(bào))