我國的“量化投資”無論在數(shù)量上還是規(guī)模上，都有很大的發(fā)展空間。這是8月24日的“量化投資的黃金時代——2013私募高峰論壇”上傳出的消息。此論壇由上海證券、寧夏衛(wèi)視、第一財經(jīng)、深圳市國泰安信息技術(shù)有限公司、海證期貨和交大安泰經(jīng)管學(xué)院共同舉辦。

　　量化投資區(qū)別于傳統(tǒng)的定性投資的鮮明特征就是模型，定性投資管理較依賴對上市公司的調(diào)研，以及基金經(jīng)理個人的經(jīng)驗(yàn)及主觀的判斷，而定量投資管理則是“定性思想的量化應(yīng)用”，更加強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)。打個比方，定性投資更像中醫(yī)，更多地依靠經(jīng)驗(yàn)和感覺來判斷病在哪里；定量投資更像是西醫(yī)，依托于醫(yī)學(xué)儀器，即依靠模型來判斷。

　　統(tǒng)計顯示，當(dāng)前我國量化型券商集合理財產(chǎn)品實(shí)際發(fā)行規(guī)模為124.27億元，占所有券商理財產(chǎn)品的4.2%。量化基金產(chǎn)品總體規(guī)模為281.47億元，占全部基金規(guī)模的1.06%。論壇上，專家預(yù)計未來5－10年內(nèi)，量化投資將占總投資量的30%以上；量化型券商集合理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模將達(dá)到2074.5億元，這意味著將有大于15倍的增長空間。

　　上海朱雀投資發(fā)展中心公司的高級合伙人梁躍軍指出，目前全球的對沖基金資產(chǎn)規(guī)模已近2萬億元，產(chǎn)品近萬只。在實(shí)際應(yīng)用中，通過財務(wù)指標(biāo)和量化選股方法，結(jié)合期指套保對沖風(fēng)險，構(gòu)建能持續(xù)戰(zhàn)勝指數(shù)的股票投資組合是有效可行的。

　　值得注意的是，量化投資大致包括建立策略模型和交易執(zhí)行兩個層面，在做量化投資研發(fā)過程中，人們往往忽略了交易執(zhí)行層面上的很多重要風(fēng)險。

　　嘉瑞咨詢（香港）有限責(zé)任公司董事總經(jīng)理周鴻松認(rèn)為，光大證券“8·16”事件便是量化投資執(zhí)行層面的問題。光大證券以外包的形式獲得交易執(zhí)行系統(tǒng)，這顯示出他們可能認(rèn)為執(zhí)行層面并不是那么重要。周鴻松稱，海外大的投行自營部門交易執(zhí)行系統(tǒng)都是自己開發(fā)的。