編者按

　　在剛剛過(guò)去的重陽(yáng)節(jié)期間，一份最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)令人擔(dān)憂(yōu)：截至2012年底，中國(guó)60歲及以上老年人口已達(dá)1.94億，占總?cè)丝诘?4.3%，預(yù)計(jì)在2013年突破2億。人口老齡化已經(jīng)成為中國(guó)面臨的最嚴(yán)峻挑戰(zhàn)之一。

　　國(guó)務(wù)院近日印發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》讓人們看到了一些希望�！兑庖�(jiàn)》提出“開(kāi)展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)”，住房反向抵押養(yǎng)老是以房養(yǎng)老的措施之一，如果相關(guān)政策制定得當(dāng)，則能夠成為人們規(guī)劃養(yǎng)老生活的合理選擇之一，反之則未必能得到大眾的認(rèn)同。

　　在這場(chǎng)有關(guān)養(yǎng)老的討論中，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在養(yǎng)老體系中究竟扮演怎樣的角色呢？

　　小險(xiǎn)種累計(jì)數(shù)據(jù)

　　《國(guó)際金融報(bào)》記者隨機(jī)采訪(fǎng)了多位退休老人，對(duì)于“老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”的了解程度幾近于無(wú)。其實(shí)，即使在發(fā)達(dá)的歐美國(guó)家，反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)同樣也是小眾險(xiǎn)種。

　　南開(kāi)大學(xué)衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)與醫(yī)療保障研究中心主任朱銘來(lái)告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)作為一項(xiàng)創(chuàng)新的金融工具，只是“以房養(yǎng)老”的方式之一，現(xiàn)在國(guó)家批準(zhǔn)進(jìn)行試點(diǎn)，并且政府給予一定的支持，也不失為一種適用于有產(chǎn)者的改善型養(yǎng)老方案。保險(xiǎn)公司可以通過(guò)試點(diǎn)逐漸完善數(shù)據(jù)資料，完善定價(jià)技術(shù)，慢慢做起來(lái)成為一款成型的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　目前，中國(guó)社保的工資替代率有不同的統(tǒng)計(jì)，測(cè)算值在40%到60%左右。朱銘來(lái)認(rèn)為，剩下的養(yǎng)老金需要商業(yè)保險(xiǎn)來(lái)補(bǔ)充。在養(yǎng)老金三大支柱中，除社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)外，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展空間要大于企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

　　保險(xiǎn)業(yè)分析師認(rèn)為，“反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”較為適合子女有獨(dú)立住房的老人、多套房老人，或者丁克家庭，房產(chǎn)最好是一二線(xiàn)城市并且估值不錯(cuò)的房產(chǎn)。

　　“老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”的目標(biāo)人群，朱銘來(lái)認(rèn)為，如果商業(yè)保險(xiǎn)來(lái)開(kāi)展這個(gè)險(xiǎn)種的試點(diǎn)，也許會(huì)針對(duì)中高端，試點(diǎn)的享受人群會(huì)是相對(duì)有限的階層。目前來(lái)看，養(yǎng)老體系的大目標(biāo)還是以居家養(yǎng)老為核心，中低收入階層更多的是靠政府提供一些公共設(shè)施，完善相關(guān)公共養(yǎng)老的一些專(zhuān)業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)。

　　朱銘來(lái)認(rèn)為，保險(xiǎn)就是在經(jīng)營(yíng)生命的不確定的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)一定的方式將不確定性因素通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分散的機(jī)制化解掉。

　　護(hù)理保險(xiǎn)市場(chǎng)更大

　　去養(yǎng)老院和老人交流時(shí)發(fā)現(xiàn)，健康的老人在老年時(shí)期的生活費(fèi)用是有限的，而老人們最擔(dān)心的是得病。

　　朱銘來(lái)認(rèn)為，老年長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)的意義很大。如果能夠?qū)�養(yǎng)老和醫(yī)療，通過(guò)護(hù)理險(xiǎn)結(jié)合起來(lái)，完全可以作為行業(yè)發(fā)展的亮點(diǎn)。因?yàn)榛�本醫(yī)療保險(xiǎn)是不承擔(dān)老年慢性病、失能這種需要長(zhǎng)期護(hù)理但不需要手術(shù)治療的疾病。老年人隨著年紀(jì)漸長(zhǎng)最終都要面臨自理能力下降的現(xiàn)實(shí)。商業(yè)健康保險(xiǎn)的發(fā)展方向最好通過(guò)發(fā)展這些險(xiǎn)種和社保形成一個(gè)有效的對(duì)接，名義上是健康險(xiǎn)，但是實(shí)際上解決的核心是和養(yǎng)老問(wèn)題配套的。一套上下游產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)，包括老年的失能的預(yù)防、診療、醫(yī)療服務(wù)、一直到出事后進(jìn)專(zhuān)業(yè)的護(hù)理院及護(hù)理人員，將養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展成一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈。其核心競(jìng)爭(zhēng)力就是養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的研發(fā)。

　　朱銘來(lái)告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，曾和全國(guó)老齡委提議，希望將老年長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)作為社保的一個(gè)單獨(dú)項(xiàng)目，或者作為社保中醫(yī)療保險(xiǎn)或者養(yǎng)老保險(xiǎn)的一個(gè)附加項(xiàng)目加入現(xiàn)有的五險(xiǎn)一金中。不過(guò)，因?yàn)樯婕艾F(xiàn)行的《社會(huì)保險(xiǎn)法》中沒(méi)有這項(xiàng)內(nèi)容，修改難度較大。

　　保險(xiǎn)公司已經(jīng)開(kāi)發(fā)了護(hù)理險(xiǎn)產(chǎn)品，不過(guò)，對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的精算涉及很少，當(dāng)前主要是以5年期或者10年期的返還型產(chǎn)品為核心，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)還沒(méi)有形成一個(gè)好的渠道建設(shè)。

　　以房養(yǎng)老仍存隱憂(yōu)

　　北京大學(xué)社會(huì)學(xué)系副主任于長(zhǎng)江認(rèn)為，“老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)”應(yīng)該說(shuō)是一種金融產(chǎn)品，或者是一種保險(xiǎn)或者理財(cái)?shù)姆绞剑�但是公眾儼然在用激烈的態(tài)度看待“以房養(yǎng)老”。

　　事實(shí)上，養(yǎng)老不僅是個(gè)重大社會(huì)問(wèn)題，而且蘊(yùn)含著巨大經(jīng)濟(jì)潛力。膨脹的養(yǎng)老需求和巨大的服務(wù)缺口意味著廣闊的市場(chǎng)空間。養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的推行是否正當(dāng)時(shí)？由試點(diǎn)開(kāi)始，保險(xiǎn)公司后續(xù)是否可以在“老年險(xiǎn)”市場(chǎng)中探索出新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)？這些問(wèn)題我們都將拭目以待。

　　關(guān)于試點(diǎn)的推行，保險(xiǎn)業(yè)分析師對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，這種反向按揭很難做出規(guī)模。一是現(xiàn)有《物權(quán)法》下七十年房產(chǎn)使用權(quán)到期后以何種方式續(xù)期目前還沒(méi)有定論，以中國(guó)目前的高速發(fā)展水平，很難預(yù)估二十年后的發(fā)展情況。二是該產(chǎn)品的定價(jià)前提需要假設(shè)至少二十年后房?jī)r(jià)的走勢(shì)。養(yǎng)老者普遍存在房?jī)r(jià)上漲預(yù)期，而金融機(jī)構(gòu)會(huì)考慮長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)只愿意貸房?jī)r(jià)的五六成，最后供給雙方很難達(dá)成一致。

　　朱銘來(lái)認(rèn)為，發(fā)達(dá)國(guó)家的反向抵押的好處是把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，隨著物價(jià)適當(dāng)調(diào)整，房屋的科學(xué)估價(jià)，長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，最后按照大數(shù)法則，根據(jù)老年人生命長(zhǎng)短的平均水平，風(fēng)險(xiǎn)是可以經(jīng)營(yíng)的。就像壽險(xiǎn)產(chǎn)品，將風(fēng)險(xiǎn)匯集然后分?jǐn)偟�。值得注意的是，�?guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司是否具備這種風(fēng)險(xiǎn)分散的精算技術(shù)，比如產(chǎn)品的量化，房屋價(jià)值的估算，長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算等。

　　上述保險(xiǎn)業(yè)分析師認(rèn)為，加強(qiáng)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展是必然選擇。養(yǎng)老服務(wù)涵蓋老年人衣食住行、生活照料、用品生產(chǎn)、醫(yī)療服務(wù)、文化健身娛樂(lè)等多個(gè)領(lǐng)域，涉及面廣、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)。在當(dāng)前一些領(lǐng)域投資趨于飽和、產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的背景下，加大養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)的投資和政策引導(dǎo)力度，能帶動(dòng)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)向好發(fā)展。

　　【產(chǎn)品鏈接】

　　中宏“富貴年華”兩全保險(xiǎn)（分紅型）　集保障與養(yǎng)老補(bǔ)充為一體的上佳解決方案，將在客戶(hù)退休之前以提供保障為主，退休之后則以滿(mǎn)足養(yǎng)老需求為主，獨(dú)特設(shè)計(jì)的現(xiàn)金利益選擇權(quán)，讓客戶(hù)可靈活選擇從約定的退休年齡（55/60周歲）起按月領(lǐng)取養(yǎng)老金；或者不行使該選擇權(quán)，按照合同約定一次性領(lǐng)取滿(mǎn)期金。無(wú)論是否選擇行使現(xiàn)金利益選擇權(quán)，客戶(hù)在其人生家庭責(zé)任重心期（55/60周歲前）均可獲得高額的壽險(xiǎn)保障。同時(shí)，作為一款分紅保險(xiǎn)，可讓客戶(hù)享有現(xiàn)金分紅，用于收入補(bǔ)充或者留存保險(xiǎn)公司按復(fù)利累積生息。

　　中意福保今生兩全保險(xiǎn)（分紅型）　是致力于養(yǎng)老功能的一款產(chǎn)品。該款保險(xiǎn)從第三個(gè)保單周年日起，每2年返還主險(xiǎn)基本保險(xiǎn)金額的30%，直到64周歲；65歲起領(lǐng)取頻率變更為每年領(lǐng)取，額度調(diào)整為累計(jì)已付主險(xiǎn)保費(fèi)的2.5%，直到79周歲;至80周歲滿(mǎn)期時(shí)，客戶(hù)還可一次性領(lǐng)取全部已交主險(xiǎn)保費(fèi)。此外，為了滿(mǎn)足不同人群的養(yǎng)老需求，該產(chǎn)品還特別提供年金轉(zhuǎn)換權(quán)，客戶(hù)可在65歲時(shí)選擇轉(zhuǎn)換成年金。年金領(lǐng)取方式有10年、15年、20年甚至終身，可以滿(mǎn)足老年人不同的養(yǎng)老預(yù)期。