收益大比拼：房產(chǎn)？互聯(lián)網(wǎng)金融？

　　今天，國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，9月北京、上海、廣州、深圳的房價同比漲幅超過20%；同時，百度宣布旗下百度金融中心將推出一款目標(biāo)年化收益率8%的理財計劃；而多家銀行也紛紛調(diào)高了中長期的存款利率，發(fā)行理財產(chǎn)品。那么，我們的錢該放在哪兒？誰更穩(wěn)定？誰的收益更高？央視財經(jīng)頻道主持人沈竹和著名財經(jīng)評論馬光遠(yuǎn)、劉戈共同評論。

　　70個大中城市，房價新數(shù)據(jù)出爐，一線城市漲幅依然高高在上。樓市呈現(xiàn)怎樣的兩極分化？百度試水理財，預(yù)期年化收益率8%，攪動互聯(lián)網(wǎng)金融市場，投資理財，你會做怎樣的選擇？

　　國家統(tǒng)計局今天發(fā)布9月70個大中城市房價數(shù)據(jù)，進(jìn)一步顯示了房地產(chǎn)市場的火爆局面。與8月相比，9月份70個大中城市中，65個城市新建商品住宅價格環(huán)比上漲，69個城市同比上漲。北京、上海、廣州、深圳同比漲幅均超過20%。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融也來得兇猛。昨天，百度聯(lián)合華夏基金宣布——百度金融中心理財平臺將于10月28日正式上線，目標(biāo)年化收益率8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過余額保的3%至5%。在此不得不提的是，互聯(lián)網(wǎng)金融先行者余額寶截至10月15日，開戶用戶超過1600萬，累計申購金額超過1300億。如今百度參戰(zhàn)，恐怕會給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來不小的壓力。

　　今年三季度末，銀行也大打攬儲戰(zhàn)。這家銀行定期存款利率全面上浮，兩年期的存款利率突破4%，達(dá)到4.125%。

　　中信銀行工作人員：定期現(xiàn)在1年、2年、3年，全部都上浮10%。剛剛調(diào)好，就這段時間，可能十一之后就會調(diào)回去了，現(xiàn)在新開戶的話還送禮包。

　　銀行理財產(chǎn)品收益率也是水漲船高，在這家銀行，所有產(chǎn)品的收益率都超過了5%。這款38天的理財產(chǎn)品收益率達(dá)到5.2%，比6月末時還高出一點。

　　興業(yè)銀行工作人員：6月份比這個稍微低一點，在5.1%到5.0%左右�，F(xiàn)在高了0.2%左右。以前38天一般在3.6%、3.8%左右。

　　劉戈：在一線城市買房的投資收益率已經(jīng)遠(yuǎn)超高利貸

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　　如果你是首次買房的，按70%的貸款來算，那么你一百萬的首付，假使你再貸二百萬買一套房子。那么這一套房子，如果按照北京的這個漲幅，去年買的今年賣，那么我們不算中間產(chǎn)生的稅費(fèi)，那可能三百萬的房子結(jié)果賣到了三百六十萬。而你開始只投入了一百萬，那么投資收益率達(dá)到60%，這個投資收益率已經(jīng)高到高利貸也完全沒有辦法跟它比了。如果你買增長更高的一些房子，那就更不得了了。

　　我們來看一下數(shù)字，在這張表里面16%不是商品房的，是所有住房平均的，那么已經(jīng)漲到和2010年的9月份差不多了。2010年是房價最熱的時候，現(xiàn)在經(jīng)過兩、三年的調(diào)控以后，又恢復(fù)到了原來的那個情況。而且和2010年特別相像的就是，不再是有一些城市漲，有一些城市降，或者是大中小城市找不到規(guī)律�，F(xiàn)在規(guī)律非常的明晰，第一個規(guī)律就是，北上廣深四大城市漲得非常得快，其次下面的一些重要的省會城市和計劃單列市漲得其次，現(xiàn)在大概是10%左右。那么在全國的省會城市里，在這70個名單里面的，只有�？诖蟾攀�1%、2%，其他都在10%左右。所以變成了一個共同的對未來的預(yù)期，這個預(yù)期非常的明晰和強(qiáng)烈。

　　大家都這么想的話，危險就來了！現(xiàn)在房價已經(jīng)由快跑變成狂奔的這樣一個態(tài)勢，如果大家都預(yù)期，它進(jìn)一步還會是這樣的一個趨勢，甚至比這個趨勢更高的速度在增長。

　　馬光遠(yuǎn)：投資房地產(chǎn)一定要注意風(fēng)險

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　　大家注意：20%是一個平均值。今年北京一些熱點地方的房價，可能差不多50%左右，這是非常嚇人的。從一線城市總體的全部漲了20%來看，在統(tǒng)計數(shù)據(jù)上建立這個指標(biāo)體系以來，還是第一次到了這個時間節(jié)點，漲了20%。那么在這個情況下，大家對房地產(chǎn)怎么看？仍然很熱，熱到什么程度？有一個數(shù)據(jù)顯示，今年1到9月份，全社會的社會融資額是13.96萬億，但是房地產(chǎn)的到位資金達(dá)到87828億，占比占到了63%。也就是說，全社會籌的13.96萬億的錢，有8.78萬億進(jìn)了房地產(chǎn)，而且還不斷的增加。

　　今年我們觀察到一個不同的情況，比較怕人的是什么呢？我們以前一直認(rèn)為一、二線是漲的，三、四線已經(jīng)過剩了。但是從70個大中城市本身來看，不是這樣，一線漲得快，二線跟在后面，三線也在漲。對中國來講的話，房地產(chǎn)的投資收益大家絕對不要看租金，按照租金的話，北京現(xiàn)在整個有些房子要按照租金回收得一百多年，也就是超過了七十年的年限。

　　未來整個來看，第一，看大家對整個房地產(chǎn)未來的一個預(yù)期有沒有改變。從目前70個大中城市來看，沒有改變，而且預(yù)期在增強(qiáng)，也就特別是一線城市預(yù)期在增強(qiáng)，那么未來可能還會有資金流入，這個8.78萬億可能還剎不住。但是未來三、四線城市怎么樣？不好說，畢竟供求規(guī)律它是第一規(guī)律，所以大家算投資收益率的時候，一定不要看現(xiàn)在劉老師剛剛算的北京60%的收益率。

　　今年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎給了席勒以后。中國很多人都在嘲笑席勒，說你不是老講中國房地產(chǎn)要崩潰嗎？從2000年開始你就講有泡沫，有風(fēng)險，現(xiàn)在仍然沒有。所以這種情況本身，還是值得大家去深思的。我覺得按照席勒的說法，泡沫肯定百分百，以后可能出現(xiàn)危險也是百分百，但是究竟什么時候出現(xiàn)，我百分百不知道。所以大家在投資的時候，一個當(dāng)然是看收益，同時房地產(chǎn)的投資還是要關(guān)注風(fēng)險。

　　劉戈：互聯(lián)網(wǎng)金融對現(xiàn)在的整個金融系統(tǒng)是一種顛覆

　�。ā堆胍曍斀�(jīng)評論》評論員）

　　現(xiàn)在按百度自己的解釋，他這個項目叫做投資者教育項目，所以你不要當(dāng)真，因為真正的產(chǎn)品現(xiàn)在還沒有上柜臺。那么一般來說，貨幣性的基金，它的投資回報率現(xiàn)在很多的公司都是按照4%左右的年化收益�，F(xiàn)在百度和一家中國最大規(guī)模的基金公司合作，基金公司拿 4%，剩下的百度來補(bǔ)�，F(xiàn)在10個億的份額，4%是4千萬，這4千萬，百度拿它就當(dāng)打了廣告，就當(dāng)做了市場推廣費(fèi)用，那也沒有問題，這么大一家公司承擔(dān)得起。

　　其實，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融都是嘗試性的，包括阿里巴巴現(xiàn)在做的和傳統(tǒng)的金融業(yè)相比來說差別也不大。現(xiàn)在傳統(tǒng)銀行能做的，他現(xiàn)在都可以做了。原來一開始的是支付功能，現(xiàn)在投資理財也可以了，借、存貸也可以了，它開始放小額貸款，那么這樣的話，銀行的功能他現(xiàn)在都會擁有。那么其實每一家從事電子商務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司以后都可以變成一個小型銀行，所以他對于現(xiàn)在的金融系統(tǒng)是一種顛覆和成功。

　　馬光遠(yuǎn)：關(guān)鍵是互聯(lián)網(wǎng)金融的交易費(fèi)用非常低

　�。ā堆胍曍斀�(jīng)評論》評論員）

　　如果他是個貨幣基金的話，那8%太高了，畸形。所以百度后面又做了一個回應(yīng)，說第一我們沒有承諾8%。因為如果真的這么承諾的話，那是違法的，因為我們相關(guān)的法律規(guī)定你不能承諾它的保底收益率。那么你既然不是貨幣基金，又不是別的，那你究竟賣的什么？他又說是一個教育計劃，那么這個教育計劃又怎么來賺錢？那么我想他賺的是一個組合的錢，因為互聯(lián)網(wǎng)金融今年火爆以來，百度事實上是后知后覺的，他跟騰訊，跟阿里巴巴沒法比，甚至連蘇寧都沒趕上。

　　互聯(lián)網(wǎng)最大的特點是開放。也就是我有大用戶，我的用戶三億五億。即使一人一塊錢，三億、五億這是很大的。然后又是大數(shù)據(jù)。比如說阿里巴巴為什么敢做？因為用戶的數(shù)據(jù)都在他那個地方，他的信用成本非常低，所以在這種情況下，想象得無限。我看到現(xiàn)在好像所有的行業(yè)都想做金融。

　　百度可以提供服務(wù)，比如說他在談他要做互聯(lián)網(wǎng)金融的時候，他談到有很多人在搜索的時候，絕大多數(shù)的人搜索的信息要么是求醫(yī)，要么是理財?shù)�，而且理財是絕大部分，那么他可以提供這方面的服務(wù)。他能整合大數(shù)據(jù)，他能整合整體的這種搜索的信息數(shù)據(jù)，我覺得別人可能也無法比擬，所以對他們來講，想像空間很大。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的交易費(fèi)用非常低，比如說馬云要去查哪個中小企業(yè)的數(shù)據(jù)，只要在淘寶上面有記錄，它是完全可以做到的，而普通銀行做不到。所以馬云講了一句話，他們服務(wù)20%的，剩下的50%的、80%的我來管，80%是很大的，挺可怕的。

　　劉戈：互聯(lián)網(wǎng)金融一旦解決信息不對稱和信用的兩大問題 銀行很可能會被用戶拋棄

　　（《央視財經(jīng)評論》評論員）

　　最重要是一個信用問題；一個是信息不對稱的問題。信息不對稱就是你的錢他也想要，但他不知道你有錢。信用問題就是說，他借你的錢，你不知道他為人怎么樣，是不是拿錢跑了。這兩個問題解決了以后，金融的門檻就會大大降低。比如互聯(lián)網(wǎng)，它用大數(shù)據(jù)的方式，那么他最后解決這樣一個信息不對稱和信用問題，那么整個建立起來這個信用系統(tǒng)，而且現(xiàn)在我還有一個合作的基金公司，那么把原來的這兩條全部打破了以后，那他建立起來的這個新的體系，不可小看。

　　我舉一個例子，比如說現(xiàn)在我有一百萬塊錢，那么我到銀行以后，銀行給我一年3%的固定利息，然后以8%的利息放給了別人。那么現(xiàn)在我們倆知道了，我知道你有錢，我要跟你借錢，或者你知道我有錢，你跟我借錢，我們倆一商量這就完了。關(guān)鍵就是信用這一點，原來中國人民銀行建立的征信系統(tǒng)，加上互聯(lián)網(wǎng)平臺建立的比如通過支付寶，或者是通過其他方式建立起來的這樣一個信用，在互相之間產(chǎn)生了信任以后，那么我們完全就不用銀行了，就把這5%的錢拿走了。

　　現(xiàn)在就是中國的銀行賺錢太好賺了，我們一看500強(qiáng)的盈利狀況我們就知道，前幾位全是銀行。那么這么大一塊蛋糕，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)有這個條件，他來吃這塊蛋糕，那么很可能以后會有更多的互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入，每一家互聯(lián)網(wǎng)公司最后都同時變成一個金融公司。

　　馬光遠(yuǎn)：希望互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入以后 中國的整個融資成本能下來

　�。ā堆胍曍斀�(jīng)評論》評論員）

　　傳統(tǒng)銀行也可能會變成互聯(lián)網(wǎng)公司，變成一個金融的互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)商，以后我覺得可能就沒有傳統(tǒng)銀行這么一回事。我們希望的是什么呢？有了互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入以后，中國的整個融資成本能夠下來，老百姓得到好處，又出現(xiàn)了一批富豪。同時，大家不要把錢僅僅是存在銀行里邊，還可以有各種各樣的選擇，理財?shù)母鞣N渠道。