■ 國投瑞銀和信誠基金下調(diào)估值至42.82元/股

　　■ “目前申贖正常，復(fù)牌最多一個(gè)跌�！�

　　基金公司人士判斷，酒鬼酒股價(jià)可能不會(huì)超過一個(gè)跌停。

　　酒鬼酒股份有限公司（酒鬼酒，000799）涉嫌塑化劑超標(biāo)的送檢結(jié)果未有定論，但重倉持有酒鬼酒的基金多顯得較為“淡定”。

　　從公開信息來看，目前僅有國投瑞銀與信誠基金對(duì)旗下基金持有的酒鬼酒進(jìn)行估值調(diào)整，其下調(diào)幅度為一個(gè)跌停。而多數(shù)重倉酒鬼酒的基金公司仍在選擇繼續(xù)觀望送檢結(jié)果。

　　早報(bào)記者昨日從多家重倉持有酒鬼酒的公募基金處了解到，在過去的兩天中，持有酒鬼酒的基金并未出現(xiàn)大規(guī)模的贖回，申贖情況未有異動(dòng)。

　　而在A股市場(chǎng)上，經(jīng)過周一的暴跌后，白酒股昨日已全線飄紅。雖然酒鬼酒仍在停牌狀態(tài)，但金種子酒大漲5.26%，沱牌舍得、山西汾酒亦上漲3.93%與2.92%。

　　多只基金重倉酒鬼酒

　　Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至三季度末，重倉持有酒鬼酒最多的公募基金公司為匯添富、國投瑞銀、廣發(fā)基金，分別持股為721.60萬股、560.85萬股、462.60萬股。

　　細(xì)分到各基金，匯添富成長焦點(diǎn)三季度增持461.9153萬股酒鬼酒后，持股達(dá)479.91萬股，成為其第二大流通股股東。另外，國投瑞銀創(chuàng)新動(dòng)力在三季度雖有減持，但持股數(shù)仍高達(dá)446.30萬股，排名第三大流通股股東。廣發(fā)聚瑞則在三季度增持127.1863萬股，總持股422.14萬股，為第四大流通股股東。

　　不過，前述三家基金公司中，只有國投瑞銀對(duì)酒鬼酒的估值價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整。國投瑞銀公告稱，自2012年11月19日起，其旗下基金持有的酒鬼酒估值價(jià)格調(diào)整為42.82元/股，這與酒鬼酒停牌前的47.58元/股的收盤價(jià)相比正好是一個(gè)跌停。

　　國投瑞銀并表示，將綜合參考各項(xiàng)相關(guān)影響因素并與基金托管人協(xié)商，自該股票復(fù)牌且其交易體現(xiàn)了活躍市場(chǎng)交易特征后，恢復(fù)按市價(jià)估值方法進(jìn)行估值。

　　根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日無市價(jià)，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生了影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化等因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。

　　按照慣例，在遇到重倉股出現(xiàn)重大利空連續(xù)跌停的情況下，基金公司一般會(huì)按照一定的預(yù)期跌幅來調(diào)整基金凈值，亦即預(yù)估該股會(huì)下跌多大幅度，然后將損失“一次性”地從基金資產(chǎn)中扣除。例如在去年的“重慶啤酒”事件中，大成基金就在10天內(nèi)先后發(fā)布6次公告，下調(diào)重慶啤酒估值。

　　國投瑞銀關(guān)于旗下基金估值調(diào)整的公告顯示，該估值日的估值調(diào)整對(duì)旗下國投瑞銀融華債券型證券投資基金、創(chuàng)新動(dòng)力股票型證券投資基金上一估值日基金資產(chǎn)凈值的影響比例為0.86%與0.76%。

　　信誠基金也同樣自11月19日起以跌停價(jià)估值酒鬼酒。三季度信誠基金持有酒鬼酒的數(shù)量為149.19萬股。

　　截至早報(bào)記者發(fā)稿，匯添富基金與廣發(fā)基金均未宣布下調(diào)估值。市場(chǎng)人士分析稱，這意味著上述兩家基金公司旗下基金持股未達(dá)監(jiān)管的披露要求，換句話說，盡管其持有酒鬼酒的股份數(shù)量不低，但由于基金規(guī)模相對(duì)較大，酒鬼酒的股價(jià)變動(dòng)對(duì)基金凈值的影響有限。

　　“仍看好白酒股”

　　早報(bào)記者昨日從前述4家基金公司處了解到，旗下重倉持有酒鬼酒的基金在19日與20日間的申購與贖回情況均無異動(dòng)。

　　一家重倉持有白酒股的基金公司的內(nèi)部人士表示，目前行業(yè)內(nèi)的普遍看法是，塑化劑事件短期內(nèi)對(duì)酒鬼酒消費(fèi)群體的心理沖擊必然存在，即便檢測(cè)結(jié)果無異常，復(fù)牌后的酒鬼酒可能也會(huì)面臨短期內(nèi)銷售受影響的情況。另一方面，酒鬼酒出現(xiàn)塑化劑超標(biāo)問題可能出現(xiàn)在運(yùn)輸、保存等環(huán)節(jié)而非生產(chǎn)環(huán)節(jié)，如果是這種情況，“我們覺得問題不是特別大”。

　　該人士并指出，因?yàn)榘拙瓢鍓K是少數(shù)今年沒怎么跌的板塊，目前整體估值偏高，本身的確存在調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)的，但因?yàn)樗芑瘎┦录�去大幅減倉沒有必要，“整個(gè)白酒行業(yè)基金公司持有都比較多，不買這個(gè)行業(yè)買其他的跌的更慘。”

　　一家基金公司的研究人員指出，在經(jīng)濟(jì)增速下滑的時(shí)期，多數(shù)企業(yè)的盈利達(dá)不到預(yù)期，而從三季報(bào)來看，多數(shù)白酒企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L率都在50%以上，所以他們?nèi)钥春冒拙乒傻耐顿Y機(jī)會(huì)。

　　“從昨天到今天，公司投研都在評(píng)估事件對(duì)白酒股的市場(chǎng)影響，我們內(nèi)部的判斷是，酒鬼酒可能不會(huì)超過一個(gè)跌停�！币晃恢貍}酒鬼酒的基金公司人士說道。

　　不過，也有基金人士指出，如果酒鬼酒確實(shí)存在食品安全隱患，則基金公司有可能對(duì)整個(gè)白酒板塊采取措施。

　　事實(shí)上，白酒股一向是基金的青睞標(biāo)的。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，廣發(fā)基金、易方達(dá)雙雙躋身貴州茅臺(tái)的前十大流通股股東名單。而五糧液更是獲得了易方達(dá)、南方基金、銀華基金、博時(shí)基金、大成基金、景順長城等多只基金的青睞。