證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人日前表示,今年要繼續(xù)加快推動長期資金入市,壯大機(jī)構(gòu)投資者力量。一方面要繼續(xù)鼓勵境外養(yǎng)老金、慈善基金、主權(quán)基金等長期資金增加對我國資本市場的投資,提高市場對外開放水平;另一方面,要推動本土機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的發(fā)展壯大,為本土機(jī)構(gòu)投資者和長期資金投資資本市場創(chuàng)造更加良好的條件。實(shí)際上,監(jiān)管層近兩年來,一直都把大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者當(dāng)作一項(xiàng)重點(diǎn)工作。
在本土機(jī)構(gòu)投資者和長期資金推動方面,如放松了對券商與公募基金的投資管理,放松對券商開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的限制,允許證券投資、證券咨詢、私募基金等非證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)未來可申請變更為專業(yè)化的證券公司,降低了證券公司、保險資產(chǎn)管理公司、私募證券基金管理機(jī)構(gòu)三類機(jī)構(gòu)直接開展公募基金管理業(yè)務(wù)的門檻,同時支持包括基金管理公司在內(nèi)符合條件的財富管理機(jī)構(gòu)發(fā)行上市。
中國證監(jiān)會近期公布的QFII名錄顯示,1月份證監(jiān)會新批6家機(jī)構(gòu)QFII資格,至此,QFII總數(shù)增加到213家。據(jù)悉,2011年下半年以來,監(jiān)管層審批QFII資格的速度明顯加快。根據(jù)證監(jiān)會公布的名錄顯示,2012年共有72家機(jī)構(gòu)獲批QFII資格。截至今年1月31日,已經(jīng)有177家QFII獲得共計399.85億美元的投資額度。
在監(jiān)管層的大力推動下,數(shù)據(jù)顯示,2012年投資者的結(jié)構(gòu)有所改善, 2012年末機(jī)構(gòu)投資者的持股比例17.4%,比上一年提高了1.7%,個人投資者所占的比重下降了1.2個百分點(diǎn),一般法人所占的比重下降了0.5個百分點(diǎn)。
但是,不能否認(rèn)的是,與成熟資本市場相比,我國機(jī)構(gòu)投資者的比重仍然較低。
統(tǒng)計顯示,在A股市場,個人投資者持股將近30%,交易額85%以上都是由散戶貢獻(xiàn)的,而接近80%的個人投資者都是虧損的。在英國,個人投資者數(shù)量占全部投資者的比重只有不到10%,美國這一數(shù)據(jù)為15%,法國和日本比例也很低,甚至和中國類似的發(fā)展中國家印度個人持股占比也才12%。
監(jiān)管部門認(rèn)為,我國資本市場不成熟的一大原因是散戶在股票交易中占主要地位。因此,有關(guān)決策層提出了“必須以最大的決心和最艱苦的努力來改變這種局面”的方向性指示。
在今年提交全國“兩會”的一份提案中,民建中央建議,壯大資本市場機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍,機(jī)構(gòu)投資者持股市值占比應(yīng)達(dá)到60%~70%,但機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的擴(kuò)張必須與市場容量相匹配。
分析指出,即便如此,由于我國機(jī)構(gòu)投資者占股市比重仍然較低,今后在監(jiān)管層的穩(wěn)步推動下,以及中國股市低廉股價的足夠吸引力下,未來外資入市的空間依然巨大。