上周四A股暴跌后周五出現(xiàn)技術(shù)性反彈，全周網(wǎng)絡(luò)游戲、大數(shù)據(jù)、移動支付、PM2.5、移動互聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、文化傳媒概念表現(xiàn)不俗。對此我們認為，由于A股遭遇黑色星期四，周四國家隊申購20億元ETF，匯金再度出手增持新華保險和光大銀行，彰顯國家隊救市意圖，有效穩(wěn)定了市場信心。根據(jù)最新央行數(shù)據(jù)，5月份外匯新增占款環(huán)比大降，央行選擇暫停公開市場操作以化解流動性困境，因此本周市場資金面將有所緩和。

　　在此多重背景下，本月初以來的連續(xù)殺跌可能告一段落，若沒有后續(xù)利空，重要抄底指標均顯示短線反彈已一觸即發(fā)，因此本周技術(shù)反彈可能還將延續(xù)。那么經(jīng)歷了持續(xù)暴跌后，哪些品種將在短線反彈中更具爆發(fā)力，我們認為不妨從四個方面進行重點梳理。

　　期待半年報行情 重點關(guān)注兩大看點

　　時至6月中旬，上半年即將過去，這也意味著半年報披露在即。雖然市場整體機會不多，但依然對今年的半年報行情充滿期待。我們認為，今年的半年報行情重點關(guān)注高送轉(zhuǎn)預期和業(yè)績預增兩大看點，尤其是部分去年年報沒有高送轉(zhuǎn)的三高（高凈資產(chǎn)、高未分配利潤、高資本公積金）業(yè)績預增股。

　　6月以來，大盤連續(xù)大跌，但部分新興產(chǎn)業(yè)股走勢不俗，操作上建議關(guān)注北緯通信、欣旺達、天璣科技、榮科科技、中威電子、新文化和東山精密。此外，也可留意近期隨大盤下跌的中報預增股，如杰賽股份、滄州明珠、國電清新、江蘇國泰和賽為智能。

　　移動互聯(lián)漸入佳境

　　關(guān)注最先受益品種

　　根據(jù)文化部發(fā)布的《2012中國網(wǎng)絡(luò)游戲市場年度報告》，2012年網(wǎng)絡(luò)游戲（包括互聯(lián)網(wǎng)和移動網(wǎng)游戲）用戶數(shù)突破1.9億，同比增長18.7%；移動網(wǎng)游用戶突破8000萬人，同比增長63%；網(wǎng)頁游戲繼續(xù)保持高增長態(tài)勢，規(guī)模達92.3億元，增速達86.8%。到2015年年末，我國網(wǎng)絡(luò)游戲市場規(guī)模將超1000億元，年均復合增長率超過20%。從市場角度看，今年以來，雖然市道低迷，但手機游戲、移動互聯(lián)、移動支付等相關(guān)概念股卻逆勢狂飆，并成為一季度機構(gòu)資金連續(xù)關(guān)注的標的。對此我們認為，由于移動互聯(lián)網(wǎng)具有中長期投資屬性，其未來投資機會主要來自服務(wù)類品種而不是硬件公司，可中線關(guān)注北緯通信、博瑞傳播、百視通、中青寶和生意寶等。

　　中國銀聯(lián)與中國移動近日聯(lián)合宣布，雙方共同打造的移動支付平臺已正式上線，該支付平臺橫跨金融、通信、商務(wù)及公共服務(wù)等多個領(lǐng)域，未來全新商業(yè)零售模式呼之欲出。與此同時，中國移動日前也正式啟動了13個城市的4G體驗用戶招募嗎，這意味著4G時代進入倒計時，我們認為，4G大幕的開啟將帶動運營商對于投資無線業(yè)務(wù)的大幅回暖。從受益時點上判斷，最先受益的是有可能將是網(wǎng)絡(luò)設(shè)計與規(guī)劃類廠商，相關(guān)個股有杰賽科技以及網(wǎng)絡(luò)深度覆蓋類企業(yè)如三維通信、邦訊技術(shù)。此外，IPv6從試點商用到全面商用，改造和新建投資逾千億元，相關(guān)受益公司有杰賽科技、啟明星辰和網(wǎng)宿科技等。

　　大數(shù)據(jù)概念異軍突起

　　爆發(fā)增長板上釘釘

　　今年以來，全球科技市場大數(shù)據(jù)概念突然躥紅，并引起微軟、IBM、甲骨文、惠普、Teradata、浪潮等國內(nèi)外IT廠商的一致關(guān)注，他們紛紛通過自主研發(fā)或收購方式進入，業(yè)界掀起了一場新的并購大戰(zhàn)。Gartner最新報告顯示，全球大數(shù)據(jù)IT支出將由2012年的270億美元，增至2016年的550億美元。

　　無獨有偶，工信部近期發(fā)布的物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規(guī)劃中，把信息處理技術(shù)提升至未來4項關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新工程的高度，其中海量數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)挖掘、圖像視頻智能分析成為未來大數(shù)據(jù)發(fā)展的重要組成部分。據(jù)統(tǒng)計，2012年我國大數(shù)據(jù)市場規(guī)模為4.5億元，同比增長40.6%，預計2013年至2016年行業(yè)規(guī)模爆發(fā)式增長態(tài)勢明顯。為此我們看好天璣科技、中威電子、榮科科技和拓爾斯。

　　防治大氣污染潛力無限

　　關(guān)注有業(yè)績支撐的行業(yè)龍頭

　　國務(wù)院總理李克強14日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，重點部署大氣污染防治十條措施，而在“十二五”期間，節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域八類重點項目二氧化硫、工業(yè)粉塵、揚塵綜合治理等項目共需投資3500億元，產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景相當廣闊。

　　當前大氣污染防治既是重大民生問題，也是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要抓手，治理好大氣污染是一項復雜的系統(tǒng)工程，同時也很可能成為未來中國經(jīng)濟新的經(jīng)濟增長點。根據(jù)相關(guān)政策披露，2013年節(jié)能環(huán)保的重點工作是防治大氣污染，PM2.5的防治將提升至國家級層面進行約束性控制，相關(guān)行業(yè)增速將明顯高于全行業(yè)，其中脫硝市場訂單有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長，在政策屢超預期背景下，建議關(guān)注有業(yè)績基本面支撐的行業(yè)龍頭桑德環(huán)境、兼具估值優(yōu)勢和短期事件催化劑兩大題材的脫硫脫硝巨頭國電清新和三聚環(huán)保、空氣質(zhì)量監(jiān)測領(lǐng)域的先河環(huán)保和雪迪龍以及從事大氣除塵、工業(yè)粉塵治理的龍凈環(huán)保、三維絲等。

　　需要指出的是，雖然短線大盤技術(shù)反彈可期，但受經(jīng)濟復蘇受阻、流動性收縮、IPO重啟等偏空因素困擾，A股中線走勢還將繼續(xù)承壓，年線和下跳缺口將構(gòu)成較大阻力。在半年報行情中，在積極關(guān)注優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新公司的同時，也應(yīng)回避半年報業(yè)績地雷公司。在經(jīng)濟復蘇疲軟情況下，未來創(chuàng)業(yè)板分化勢在難免，IPO重啟對小盤股影響深遠，網(wǎng)下配售有利于機構(gòu)打新，業(yè)績透支成長公司出現(xiàn)估值回歸的概率很大，對此投資者應(yīng)給予足夠的重視。

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