上周五國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布,7月CPI同比上漲2.7%,PPI同比下降2.3%,降幅趨緩。上周五股市再現(xiàn)多日未見(jiàn)的“煤飛色舞”狀況,有色金屬板塊大漲逾4%,煤炭板塊漲1.8%,全周漲幅超過(guò)3%,周線已經(jīng)三連陽(yáng)。有色、煤炭板塊的上漲得益于國(guó)際大宗商品價(jià)格的反彈和國(guó)內(nèi)價(jià)格的止跌回穩(wěn)。而農(nóng)畜牧業(yè)也受益于近期價(jià)格上漲,相關(guān)板塊走勢(shì)強(qiáng)于大盤(pán)�！皾q價(jià)板塊”或在近期逞強(qiáng),投資者可給予關(guān)注。

　　稀土整合助漲有色股

　　上周五稀土板塊全線上漲,龍頭股包鋼稀土和五礦稀土漲停,廈門(mén)鎢業(yè)、中色股份等漲幅超過(guò)6%。稀土板塊的上漲,得益于國(guó)家八部門(mén)聯(lián)合打擊稀土走私行為,稀土價(jià)格出現(xiàn)上漲。

　　廣發(fā)證券巨國(guó)賢估算,中國(guó)南方離子型稀土產(chǎn)量約為6萬(wàn)-7萬(wàn)噸/年,其中合法礦不足2萬(wàn)噸,以鐠釹平均配份28%計(jì)算,年產(chǎn)鐠釹約1.96萬(wàn)噸,約占全國(guó)總產(chǎn)量的55%。該部分供給在專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)期間將暫停,未來(lái)鐠釹價(jià)格存在一定上漲動(dòng)力。包鋼稀土是市場(chǎng)上鐠釹最大的供應(yīng)商,稀土儲(chǔ)備豐富,“將充分受益鐠釹產(chǎn)品的量?jī)r(jià)齊升”。

　　東興證券林陽(yáng)則認(rèn)為,稀土非法開(kāi)采量約在2萬(wàn)噸左右,約占全部稀土供給的18%-20%左右,專(zhuān)項(xiàng)整治將進(jìn)一步推動(dòng)稀土價(jià)格反彈。對(duì)中重稀土和釹鐵硼企業(yè)的業(yè)績(jī)影響更為顯著,重點(diǎn)推薦廣晟有色、五礦稀土、中科三環(huán)、正海磁材和寧波韻升。

　　上周五,國(guó)際黃金價(jià)格重回1300美元/盎司大關(guān),黃金股也明顯反彈,中金黃金、山東黃金漲幅達(dá)3%左右,盛屯礦業(yè)和盛達(dá)礦業(yè)周漲幅均超過(guò)10%。股價(jià)漲幅最大的云海金屬全周上漲24%,除“液體金屬”概念外,近期其主要產(chǎn)品鎂錠價(jià)格一周內(nèi)漲幅達(dá)4%。

　　在國(guó)際市場(chǎng)上,金屬銅價(jià)格出現(xiàn)大幅反彈,倫敦銅價(jià)已經(jīng)連續(xù)兩周收陽(yáng),漲幅達(dá)6%,價(jià)格站穩(wěn)于7000美元大關(guān)。瑞銀證券林浩祥認(rèn)為,7月份中國(guó)進(jìn)口未鍛造的銅及銅材41.07萬(wàn)噸,環(huán)比增長(zhǎng)8.09%,在8-10月份消費(fèi)旺季的拉動(dòng)下,目前中國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了一定的補(bǔ)庫(kù)存跡象,短期基本面對(duì)工業(yè)金屬價(jià)格存在支撐。

　　光大證券汪前明表示,目前有色板塊整體上沒(méi)有大行情,但在“穩(wěn)增長(zhǎng)”的大環(huán)境下,還是建議配置與當(dāng)前政策相關(guān)的品種,如鋰(與節(jié)能環(huán)保政策相關(guān))、鍺(光纖到戶,與促進(jìn)信息消費(fèi)政策相關(guān))、稀土(贛州稀土市場(chǎng)整治,供給端有可能收縮)、格林美(有色行業(yè)中的環(huán)保股)。

　　豬價(jià)漲幅超預(yù)期

　　上周,創(chuàng)業(yè)板股價(jià)出現(xiàn)回調(diào),不過(guò)西部牧業(yè)卻逆市大漲35%,在進(jìn)口奶出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候,國(guó)產(chǎn)奶粉有望量?jī)r(jià)齊升,其正式獲得生產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉的資格,受到市場(chǎng)追捧。同時(shí)伊利、光明乳業(yè)等也強(qiáng)于大盤(pán)。

　　7月高溫天氣是傳統(tǒng)的豬肉消費(fèi)淡季,但7月豬價(jià)上漲近5%,東海證券李其東認(rèn)為,原因主要是多地暴雨、高溫天氣導(dǎo)致生豬流通不暢,加之高溫導(dǎo)致生豬長(zhǎng)速下降,適重豬源減少,養(yǎng)殖戶也存在壓欄現(xiàn)象,總體生豬供給量減少,在需求方面,雞肉消費(fèi)未完全恢復(fù),豬肉消費(fèi)有替代需求。在豬價(jià)超預(yù)期上漲的推動(dòng)下,畜禽養(yǎng)殖及上游的飼料行業(yè)將迎來(lái)反彈行情。推薦雛鷹農(nóng)牧、大北農(nóng)和海大集團(tuán)。

　　齊魯證券謝剛認(rèn)為,下半年生豬需求季節(jié)性提升,將刺激豬價(jià)反彈,而且有望于三季末到四季初加速上漲,下半年畜禽養(yǎng)殖股有望逐步減虧盈利。8-9月份生豬養(yǎng)殖股出現(xiàn)中等幅度反彈概率較大,建議投資者適度參與,首選民和、益生、圣農(nóng)等禽業(yè)股,豬鏈則推薦雛鷹和正邦。

　　國(guó)信證券趙欽更為樂(lè)觀,他認(rèn)為從2013年4月至今的肉價(jià)上漲為整體肉價(jià)周期反轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)將持續(xù)至2015年初(春節(jié))。此輪大的投資周期中整個(gè)畜禽板塊個(gè)股均存在投資機(jī)會(huì),其中苗種企業(yè)在肉價(jià)上漲中后期盈利向上彈性更大(民和股份、益生股份等),而全產(chǎn)業(yè)鏈養(yǎng)殖企業(yè)則經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)健(雛鷹農(nóng)牧、圣農(nóng)發(fā)展等)。

　　煤炭?jī)r(jià)格止跌回穩(wěn)

　　煤炭指數(shù)今年以來(lái)跌幅達(dá)34%,遠(yuǎn)超大盤(pán),但最近三周來(lái)卻連續(xù)跑贏上證指數(shù)。在期貨市上,焦煤焦炭?jī)r(jià)格也出現(xiàn)了明顯反彈。

　　齊魯證券劉昭亮認(rèn)為,近期政策面消息頻出,中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議所傳達(dá)的信號(hào)顯著對(duì)下半年政策預(yù)期明朗化,為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),房地產(chǎn)投資和基建投資增速均有望回升,下半年需求將好于上半年。煤炭?jī)r(jià)格進(jìn)入企業(yè)的成本區(qū)間,風(fēng)險(xiǎn)已大幅釋放,海外煤價(jià)已有企穩(wěn)跡象,短期再次大幅度下跌的可能性較小。煤炭股將觸底反彈,由于政策預(yù)期變化,庫(kù)存周期調(diào)整和補(bǔ)庫(kù)時(shí)點(diǎn)可能提前,補(bǔ)庫(kù)的力度雖然略微偏弱,8月份煤炭股走勢(shì)將顯著強(qiáng)于大盤(pán),建議積極參與,以彈性大的投資標(biāo)的為主,包括廣匯能源、陽(yáng)泉煤業(yè)、潞安環(huán)能、永泰能源、山煤國(guó)際、昊華能源、蘭花科創(chuàng)等。

　　中銀國(guó)際唐倩認(rèn)為,預(yù)計(jì)中報(bào)調(diào)整完盈利預(yù)測(cè)后,整體煤炭板塊2013年市盈率將達(dá)到17倍的較高水平。個(gè)別地區(qū)焦煤、焦炭?jī)r(jià)格有反彈,可能會(huì)觸發(fā)板塊超跌反彈的交易性機(jī)會(huì),建議關(guān)注9月施工旺季來(lái)臨后下游的需求改善情況,關(guān)注大有能源、中國(guó)神華、永泰能源。

　　煤炭和鋼鐵向來(lái)是一對(duì)“難兄難弟”。申銀萬(wàn)國(guó)葉培培認(rèn)為,截至8月初鋼鐵社會(huì)庫(kù)存為1400萬(wàn)噸左右,與去年9月的庫(kù)存低點(diǎn)接近,同時(shí)由于前幾個(gè)月的冷淡,部分鋼廠檢修,發(fā)貨量下降,供給壓力當(dāng)前并不大,同時(shí)今年環(huán)保政策整體趨嚴(yán),高爐開(kāi)工率下降。當(dāng)前鋼鐵板塊估值處于歷史低位,鋼鐵主業(yè)相關(guān)公司市凈率處于0.5-0.9倍,同時(shí)業(yè)績(jī)彈性及增速較明顯,“建議密切關(guān)注”。

　　進(jìn)入七月以來(lái)還有一些小行業(yè)也出現(xiàn)價(jià)格上漲,如氨綸、味精等,機(jī)構(gòu)建議可關(guān)注華峰氨綸、泰和新材和梅花集團(tuán)等相關(guān)公司。

(來(lái)源:深圳特區(qū)報(bào))