春節(jié)前后，不少銀行繼續(xù)推出多款理財(cái)產(chǎn)品。在此之前，據(jù)銀監(jiān)會最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2012年末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)資金余額達(dá)到7.1萬億元，較上年末增長56.3%。相比于2005年發(fā)行之初的5000多億元，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場規(guī)模擴(kuò)大了近15倍。在業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品難達(dá)預(yù)期收益甚至虧損的消息也時(shí)有耳聞。銀行理財(cái)產(chǎn)品值得投資嗎？風(fēng)險(xiǎn)有多大？投資者應(yīng)該如何選擇？

　　去年年化收益率約4.1%

　　專家認(rèn)為總體風(fēng)險(xiǎn)可控

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品有多大的投資價(jià)值？數(shù)據(jù)顯示，2012年全國18家主要銀行為客戶實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)收益達(dá)到2464億元。據(jù)估算，2012年銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的年化加權(quán)平均收益率約為4.1%，高于一年期定期存款利率1.1個(gè)百分點(diǎn)。專家認(rèn)為，目前我國的銀行理財(cái)產(chǎn)品總體風(fēng)險(xiǎn)可控，有利于增加居民的財(cái)產(chǎn)性收入。

　　在近日召開的中國銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)熱點(diǎn)問題座談會上，銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新部主任王巖岫說，“目前國內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品只占銀行業(yè)務(wù)的5%左右。2008年美國的資產(chǎn)管理行業(yè)就超過了銀行業(yè)資產(chǎn)的70%。我國銀行理財(cái)產(chǎn)品還有較大的發(fā)展空間�！�

　　銀監(jiān)會主席助理閻慶民說，大部分銀行業(yè)理財(cái)資金都投向了符合國家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，提高了資金配置效率。同時(shí)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)還滿足了客戶的金融產(chǎn)品投資需求。

　　目前，商業(yè)銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品一直受到銀監(jiān)會嚴(yán)格監(jiān)管。據(jù)了解，我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)從2005年開辦至今，在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面有嚴(yán)格的監(jiān)管和準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

　　要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇產(chǎn)品

　　預(yù)期收益率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大

　　按照收益方式，銀行理財(cái)產(chǎn)品分為固定收益型理財(cái)產(chǎn)品、保本浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品、非保本浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品。目前固定收益型理財(cái)產(chǎn)品一般投資于債券及貨幣市場工具，而其他類型理財(cái)產(chǎn)品多為信貸類、存款類和權(quán)益類。

　　業(yè)內(nèi)專家提醒，投資者需根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇合適產(chǎn)品。一般來說，銀行理財(cái)產(chǎn)品列表都會標(biāo)明產(chǎn)品銷售期限、投資門檻、產(chǎn)品種類和預(yù)期年化收益率。標(biāo)明的預(yù)期年化收益率是預(yù)期最高收益水平，到期后實(shí)際收益率與預(yù)期收益可能會有差異。投資者不能僅憑預(yù)期最高收益率選擇購買，應(yīng)結(jié)合自己對市場未來走勢的判斷購買產(chǎn)品。同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品不同于存款，預(yù)期收益率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。

　　實(shí)際上，目前在銀行柜臺銷售的理財(cái)產(chǎn)品既包括銀行自身設(shè)計(jì)、研發(fā)、發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，也包括銀行代銷的第三方機(jī)構(gòu)產(chǎn)品，如與信托、保險(xiǎn)、基金合作發(fā)行的產(chǎn)品。目前出現(xiàn)問題的多是這類代銷產(chǎn)品。消費(fèi)者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)弄清楚產(chǎn)品是銀行自己設(shè)計(jì)、銷售的理財(cái)產(chǎn)品，還是代銷的第三方機(jī)構(gòu)產(chǎn)品。

　　在目前銷售的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，風(fēng)險(xiǎn)主要在于部分銀行采用資金池運(yùn)作方式蘊(yùn)含的流動性風(fēng)險(xiǎn)。銀行采用滾動發(fā)售、集合運(yùn)作、分離定價(jià)的總行資金池模式運(yùn)作理財(cái)資金，將不同期限、不同風(fēng)險(xiǎn)、不同收益的理財(cái)產(chǎn)品來對接池內(nèi)資產(chǎn)，使得多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品同時(shí)對應(yīng)多筆資產(chǎn)，單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品無法實(shí)現(xiàn)獨(dú)立的成本核算和規(guī)范管理。

　　“這一部分理財(cái)產(chǎn)品往往難以做到真正的分賬經(jīng)營，對每個(gè)產(chǎn)品組合的信息披露可能不足、運(yùn)作不透明。部分高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品一旦出現(xiàn)明顯虧損，容易導(dǎo)致客戶對整個(gè)資金池運(yùn)作安全性產(chǎn)生質(zhì)疑。”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松說。

　　2013年，銀監(jiān)會將資金池理財(cái)業(yè)務(wù)列為重點(diǎn)監(jiān)管目標(biāo)。剛剛召開的全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會要求銀行實(shí)現(xiàn)固定收益和浮動收益理財(cái)產(chǎn)品分賬經(jīng)營、分類管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，特別要注意規(guī)范銷售行為，要將風(fēng)險(xiǎn)提示放在首位，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息。

　　理財(cái)產(chǎn)品透明度需增強(qiáng)

　　保證信息披露真實(shí)準(zhǔn)確完整

　　增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品透明度是銀行理財(cái)產(chǎn)品未來發(fā)展的趨勢。在近日召開的國際金融透明度發(fā)展論壇上，全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈指出：“現(xiàn)在市場上理財(cái)產(chǎn)品法律性質(zhì)并不明晰，投資者購買金融理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，其實(shí)并不清楚其購買的產(chǎn)品是債權(quán)關(guān)系、股權(quán)關(guān)系還是信托關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)需要明示產(chǎn)品法律關(guān)系，否則讓投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是難以完全做到的。”

　　王巖岫指出，應(yīng)該按照理財(cái)產(chǎn)品全流通和信息披露原則，按照與客戶約定的渠道，進(jìn)行事前、事中、事后持續(xù)性披露，明確理財(cái)產(chǎn)品投向，并保證信息披露真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，保護(hù)理財(cái)產(chǎn)品客戶的信息知情權(quán)。

　　巴曙松建議，進(jìn)一步提升理財(cái)產(chǎn)品的信息披露，要將關(guān)注重點(diǎn)從銷售環(huán)節(jié)延伸、擴(kuò)展到理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售、投資和兌付的整個(gè)產(chǎn)品周期。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，應(yīng)該提升信息披露的可知性和理解性，同時(shí)加強(qiáng)輿情監(jiān)測機(jī)制和投訴應(yīng)答機(jī)制，這樣才能保障金融消費(fèi)者的批評權(quán)、監(jiān)督權(quán)、建議權(quán)。

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　　購買銀行理財(cái)產(chǎn)品小貼士

　　一看風(fēng)險(xiǎn)：是否保本要弄清。對非保本浮動收益類的理財(cái)產(chǎn)品要慎重，它們不承諾保本和收益。

　　二看收益：預(yù)期收益看明白。理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率是預(yù)期的最高收益水平，并不是實(shí)際收益。

　　三看期限：贖回、終止需了解。在投資期限內(nèi)，投資者無法贖回資金。提前贖回或終止會遭受損失。