存貸比高企逼近監(jiān)管紅線

　　根據(jù)一季報披露的數(shù)據(jù)顯示，交通銀行的利息凈收入人民幣320.31億元，在總營業(yè)收入中的占比為75.93%。

　　而決定利息收入的兩個關(guān)鍵因素是凈利差和是否有錢可貸即所謂的存貸比指標(biāo)。

　　但交通銀行在凈利差與存貸比指標(biāo)上均有值得擔(dān)憂的地方。

　　在凈利差方面，交通銀行的凈利差已經(jīng)從 2011年的2.50%下降到2012年的2.43%，降幅達(dá)到7個基點。今年一季度，凈利差更是只有2.4%，僅一個季度利差就收窄了3個基點。

　　存貸比方面，今年的一季報顯示，交通銀行存貸比從去年年末的72.71%迅速攀升至74.28%，離銀監(jiān)會75%的監(jiān)管紅線已經(jīng)很近。

　　此外，交通銀行的凈資產(chǎn)收益率更是不容樂觀。從2011年末到2012年末，交通銀行的凈資產(chǎn)收益率從2011年的20.49%下降到了2012年的18.43%，降幅達(dá)到2.06個百分點。今年一季度，交行的凈資產(chǎn)收益率仍然在惡化，年化指標(biāo)只有18.22%。

　　一邊是不良貸款和逾期貸款連續(xù)性上漲，另一邊是傳統(tǒng)銀行賴以生存的凈利差不斷收窄，凈資產(chǎn)收益率不斷走低。

　　牛錫明領(lǐng)班的交通銀行面臨挑戰(zhàn)。

　　一位不愿意透露姓名的銀行業(yè)資深人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“目前所有銀行的大部分盈利還是依靠利差收益，從交通銀行這一個案來看，由于存貸比已經(jīng)逼近監(jiān)管紅線，未來盈利能力可能會很不樂觀�！�

　　存貸比是一個頗有價值的監(jiān)管指標(biāo)，如果存貸比過高，意味著銀行使用資金的效率在提高，盈利也會提高，但風(fēng)險管控難度則會增加；如果存貸比過低，意味著銀行風(fēng)險管控能力提高，但資金使用效率偏低，則會拖累盈利能力。

　　在一季度的業(yè)績發(fā)布會上，交通銀行副行長、首席財務(wù)官于亞利解釋稱，存貸比提高的主要原因，是交行一季度7.2%的貸款增速，高于5.2%的存款增速。今后幾個季度，交通銀行管理層將適度控制貸款增加規(guī)模，力爭今年貸款增速不會超過去年貸款增長量。

　　一位不愿意透露姓名的銀行業(yè)資深人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“存貸比觸及紅線意味著在目前攬存難度增加的市場環(huán)境之下，交通銀行失去了通過提高存貸比來增加利潤的空間。如果未來交通銀行盈利能力增長放緩，監(jiān)管層必須在利潤增速放緩和不良貸款率增加之間做出艱難的抉擇，要么保利潤增長，要么保不良率不出現(xiàn)快速反彈，魚和熊掌已不可兼得�！�