我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模到底有多大？這一問(wèn)題曾被多方猜測(cè)，而近日隨著銀監(jiān)會(huì)35號(hào)文的曝光，銀行理財(cái)賬面余額的數(shù)字也浮出水面。據(jù)悉，截至2014年5月末，全國(guó)400多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品50918款，理財(cái)資金賬面余額13.97萬(wàn)億元。銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的《關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱35號(hào)文）則通過(guò)15條規(guī)定要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部組織管理體系，同時(shí)實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)分離”。

去年國(guó)民靠理財(cái)獲利超4500億元

近日，銀監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱35號(hào)文），這份文件自7月11日發(fā)布之時(shí)已經(jīng)開(kāi)始生效實(shí)施。

去年12月，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫曾透露，目前我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已經(jīng)突破10萬(wàn)億元。而隨著35號(hào)文公布的還有一組數(shù)據(jù)，或許能夠證明近年來(lái)銀行理財(cái)?shù)母咚侔l(fā)展。截至2014年5月末，全國(guó)400多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品50918款，理財(cái)資金賬面余額達(dá)13.97萬(wàn)億元，已接近14萬(wàn)億元。2013年銀行理財(cái)產(chǎn)品的加權(quán)平均收益率為4.13%，僅去年一年，給國(guó)內(nèi)居民創(chuàng)造的財(cái)產(chǎn)性收入超過(guò)4500億元。

不過(guò)作為監(jiān)管部門(mén)，銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，也出現(xiàn)諸如誤導(dǎo)銷售、信息披露不充分、理財(cái)資金與銀行自營(yíng)資金沒(méi)有完全分離等問(wèn)題，35號(hào)文由此而生。

銀監(jiān)會(huì)稱，《通知》旨在要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部組織管理體系，設(shè)立理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)，負(fù)責(zé)集中統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理全行理財(cái)業(yè)務(wù)，并按照“單獨(dú)核算、風(fēng)險(xiǎn)隔離、行為規(guī)范、歸口管理”四項(xiàng)基本要求規(guī)范開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，防范理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)積累。

用“合規(guī)”打破剛性兌付？

銀監(jiān)會(huì)的35號(hào)文并非針對(duì)銀行理財(cái)?shù)氖讉�(gè)文件，此前銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)制定頒布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》及《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》等一系列監(jiān)管規(guī)章和規(guī)范性文件。

不過(guò)業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，35號(hào)文對(duì)規(guī)范銀行理財(cái)是一份重要的文件，一方面是因?yàn)槠涫状沃赋隼碡?cái)事業(yè)部制應(yīng)具備的四個(gè)特征，將使得銀行理財(cái)更多回歸代客理財(cái)本質(zhì)；二是明確規(guī)定“理財(cái)產(chǎn)品間不得相互交易調(diào)節(jié)收益”，將對(duì)一些在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品上提出了新的要求。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，35號(hào)文勾勒了理財(cái)業(yè)務(wù)的合規(guī)框架，“字里行間透露出銀監(jiān)當(dāng)局試圖打破目前銀行理財(cái)剛性兌付現(xiàn)實(shí)的渴望”。比如，35號(hào)文明確直接要求銀行“不得提供含有剛性兌付內(nèi)容的理財(cái)產(chǎn)品介紹”以及必須寫(xiě)上“預(yù)測(cè)收益不等于實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎”等。

對(duì)于“理財(cái)產(chǎn)品間不得相互交易調(diào)節(jié)收益”這一條，魯政委認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)禁止商業(yè)銀行開(kāi)展“資金池”形式的理財(cái)，本次35號(hào)文的要求更進(jìn)了一步，甚至比證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)公募基金的要求更為嚴(yán)格。但是對(duì)于滾動(dòng)發(fā)行的系列、以系列名稱單獨(dú)開(kāi)戶的理財(cái)產(chǎn)品，這條規(guī)定應(yīng)該還沒(méi)有影響。