廣東某百貨類上市公司斥資6000余萬元投資杠桿基金，到第三季度末已經(jīng)虧損1824.24萬元，如果該公司持有基金情況不變，截至11月16日，合計(jì)虧損金額將超過2700萬元，超過了最初投資成本的40％，并將對(duì)該公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定負(fù)面影響。

　　杠桿基金是一把雙刃劍，股市好的時(shí)候投資回報(bào)較快，但股市下跌時(shí)投資將巨虧！

　　在今年股市行情震蕩向下的情況下，廣東某百貨類上市公司斥資6000余萬元投資杠桿基金，到第三季度末已經(jīng)虧損1824.24萬元，如果該公司持有基金情況不變，截至11月16日，將新增1261.65萬元浮虧，合計(jì)虧損金額將超過2700萬元，超過了最初投資成本的40％，并將對(duì)該公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定負(fù)面影響。

　　投資5只杠桿基金

　　據(jù)悉，廣東某百貨類上市公司從今年第一季度開始大規(guī)模投資杠桿基金。今年一季報(bào)顯示，該公司同時(shí)重倉持有銀華銳進(jìn)、申萬進(jìn)取、信誠500B、銀華鑫利和銀華鑫瑞，合計(jì)投資金額達(dá)到6127.27萬元，除了已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的8萬多元收益之外，該公司在5只杠桿基金上全部浮虧，合計(jì)浮虧869.5萬元。

　　到上市公司半年報(bào)時(shí)，該公司全部賣出了銀華銳進(jìn)和銀華鑫利，轉(zhuǎn)而增持了申萬進(jìn)取和信誠500B，分別超過2000萬份和1000萬份，持有量分別達(dá)到了4571萬份和3194萬份，浮虧縮小到510.9萬元，相比6000多萬的投資額虧損幅度不到10％。

　　然而，從第三季度開始，杠桿基金出現(xiàn)了連續(xù)大幅下跌行情，一方面是受到股市持續(xù)震蕩下跌的影響，另一方面還受到首只到點(diǎn)折算杠桿基金的影響。

　　天相統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月16日，信誠500B今年下半年以來的下跌幅度達(dá)到40.84％，申萬進(jìn)取的下跌幅度也有36.78％，只有銀華鑫瑞的下跌幅度略小一些，但仍有25.75％。

　　值得注意的是，該公司已經(jīng)進(jìn)入申萬進(jìn)取、信誠500B和銀華鑫瑞的十大持有人，持有量在申萬進(jìn)取中名列第三，在信誠500B中名列第二，在銀華鑫瑞中排名第三。

　　今年第三季度該公司繼續(xù)增持杠桿基金，分別增持申萬進(jìn)取和信誠500B達(dá)1337萬份和783萬份，持有量分別達(dá)到了5908萬份和3971萬份，總投資成本也上升到了6532.83萬元。由于杠桿基金三季度的大跌，該公司浮虧增加到了1824.24萬元，不過該公司已賣出的部分實(shí)現(xiàn)了357.33萬元的正收益，扣除這些收益之后虧損1466.91萬元。

　　今年第四季度剛剛過半，上述3只杠桿基金又大跌了20％左右，其中跌幅最大的申萬收益達(dá)到了26.02％，如果依然按該公司三季度末持有量計(jì)算，則將新增1261.65萬元的浮虧，虧損金額將超過2700萬元，約占最初投資成本的41.77％。

　　影響今年公司業(yè)績(jī)

　　據(jù)悉，此前該公司也進(jìn)行過多次基金投資，2011年三季報(bào)中曾重倉持有過上證50交易型開放式指數(shù)基金（ETF）和上證180ETF，當(dāng)時(shí)由于股市下跌，投資也出現(xiàn)過1000萬元左右的虧損，不過相比當(dāng)時(shí)近8000萬元的投資而言，虧損幅度并不是很大。

　　從今年開始，該公司喜歡上了杠桿基金的投資，使得今年以來的投資虧損幅度明顯超過了2011年�！霸摴�司投資了6500多萬元的杠桿基金，由于杠桿效應(yīng)，該公司相當(dāng)于分擔(dān)了約2億元股票投資的虧損或收益�！蹦郴�金分析師表示。

　　以目前市場(chǎng)價(jià)格來看，杠桿基金將給該公司帶來2700多萬元的投資虧損，該公司今年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.29億元，同比2011年同期下跌超過30％。該公司投資杠桿基金的損失將占該公司前三季度凈利的20％以上，對(duì)上市公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

　　業(yè)內(nèi)專家分析，由于杠桿基金可能帶來的超額損失，未來董事會(huì)在授權(quán)上市公司進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)證券投資時(shí)應(yīng)該明確是否包含杠桿基金，就像幾年前董事會(huì)授權(quán)上市公司進(jìn)行證券投資時(shí)有的說明是否包含權(quán)證投資，保守一些的上市公司應(yīng)該盡量避免大筆資金投資在高風(fēng)險(xiǎn)的杠桿基金上。（楊磊）