好日子似乎總是稍縱即逝。在風光數(shù)載之后，國內(nèi)財險業(yè)開始走下高景氣神壇，承保利潤加速下滑的現(xiàn)象已現(xiàn)端倪。

上海證券報昨日從權(quán)威渠道獲悉，今年一季度，整個財險行業(yè)的綜合成本率（承保利潤率=1-綜合成本率）已經(jīng)由2012年末的97.23%急升至98.17%。截至今年一季度末，63家財險公司中承保虧損的公司達到39家，虧損面較2012年末擴大。不僅如此，75%的財險公司承保利潤出現(xiàn)同比負增長。

據(jù)本報調(diào)查了解，致使財險業(yè)承保虧損面擴大的禍首，正是車險競爭加劇下前后端成本的突增。而隨著車險費率改革腳步的臨近，成本上升的難題將越發(fā)凸顯。有財險業(yè)高管預計，到2012年底，財險業(yè)或?qū)⒆叩匠斜Ｓ�虧的十字路口�?/p>

車險增量枯竭 致前后端成本突增

為業(yè)內(nèi)人士所熟知的是，車險是財險業(yè)的大頭，大部分財險公司的車險保費占比高達八九成。談及業(yè)務近況時，一家中資財險上海分公司負責人一臉焦慮。他坦言，自去年下半年至今，車險市場漸趨嚴峻。

成本陡增禍起于車險市場競爭的加劇，根本原因則是車險增量重現(xiàn)枯竭。據(jù)記者調(diào)查了解，私家車等非營運類車險業(yè)務，因新車銷售增速下滑，增量業(yè)務再陷低谷。在有限的增量下，各財險公司爭搶車險業(yè)務的激烈程度不言而喻。

這直接導致了車險業(yè)務前后端成本的驟然上升。在前端，業(yè)務獲取成本和費用支出明顯上升，最明顯的是財險公司支付給中間渠道的合作費用持續(xù)提升；在后端，4S店等中間渠道為了彌補整車銷售的虧損，而提高了售后的合作條件，將部分成本轉(zhuǎn)嫁給保險公司，這主要體現(xiàn)在：提升零配件價格、人工價格、定損標準等，這直接導致保險公司賠付成本上升。在部分地區(qū)，來自后端的成本提升幅度甚至要遠高于前端成本。

成本直線上升的影響，已經(jīng)體現(xiàn)在了數(shù)據(jù)上。本報獲悉的權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，整個財險業(yè)的綜合成本率（綜合費用率+綜合賠付率）為98.17%，即承保利潤率為1.83%。其中，42家中資財險公司的平均綜合成本率為98.06%；21家外資財險公司的平均綜合成本率為108.60%。

盈虧十字路口 明年承保業(yè)績堪憂

種種跡象表明，財險業(yè)進入承保利潤下行通道，已是一個不爭的事實。但對于何時步入承保虧損，多位財險業(yè)資深人士認為，“今年行業(yè)應該還能實現(xiàn)承保利潤，最多到年底的時候處于一個盈虧的臨界點。但明年就不好說了�！�

一位財險公司負責人直言，由于不少財險公司去年承保情況較好，因此不排除他們在去年通過未決賠款準備金來進行利潤調(diào)節(jié)，轉(zhuǎn)而在今年環(huán)境不佳時進行釋放，達到“以豐補歉”的功效。未決賠款準備金被當作“利潤調(diào)節(jié)器”，用來調(diào)增或調(diào)減利潤，已是保險業(yè)的一個“潛規(guī)則”。

然而，對于2013年能否保住承保盈利，不少受訪的財險公司人士表示，心里沒底�！坝捎谲囯U費率改革啟動在即，將令行業(yè)賠付成本上升，或致財險業(yè)加速進入承保盈利下行通道，情況堪憂�！�

值得注意的是，由于大型財險公司尤其是上市保險公司的核心競爭力已經(jīng)形成，預計承保利潤下滑的速度將慢于整個行業(yè)。這從今年一季度的數(shù)據(jù)中可窺一二，財險三巨頭人保、平安、太保的綜合成本率分別為：95.19%、96.14%、97.16%，好于行業(yè)平均水平。（黃蕾）