P2P近段時(shí)間接連曝出風(fēng)險(xiǎn)事故。繼大量P2P平臺(tái)被曝“跑路”后，被投資人視做救命稻草的擔(dān)保公司也上演“失聯(lián)”的戲碼，引發(fā)擔(dān)保信任危機(jī)爆發(fā)。更重要的是，目前P2P平臺(tái)與擔(dān)保公司合作的模式不被監(jiān)管層認(rèn)可，而擔(dān)保公司本身違規(guī)操作較多也備受詬病。如何引入又公平又有保障力度的第三方讓P2P“去擔(dān)保”成為一個(gè)重要的議題，于是保險(xiǎn)公司進(jìn)入了市場和監(jiān)管的視野。

　　多家險(xiǎn)企聯(lián)姻P2P

　　北京商報(bào)記者昨日獲悉，繼P2P平臺(tái)北京財(cái)路通與民安財(cái)險(xiǎn)、國壽財(cái)險(xiǎn)北分簽署合作協(xié)議后，近日，國壽財(cái)險(xiǎn)北分又?jǐn)M與P2P行業(yè)老大宜信開展金融機(jī)構(gòu)貸款損失信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合作。在“去擔(dān)�！钡尿�(qū)使下試水保險(xiǎn)公司聯(lián)姻P2P的新模式。

　　從北京商報(bào)記者拿到的承保方案來看，國壽財(cái)險(xiǎn)北分與宜信的合作模式是由宜信作為投保人，以中航信托為被保險(xiǎn)人向國壽財(cái)險(xiǎn)北分投保金融機(jī)構(gòu)貸款損失信用保險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)生借款人未按照《貸款合同》約定的還款日還款的情形時(shí)，由國壽財(cái)險(xiǎn)北分根據(jù)保險(xiǎn)合同的約定在貸款本金范圍內(nèi)向中航信托賠償保險(xiǎn)金。

　　而此次作為試點(diǎn)的項(xiàng)目為宜信惠民投資管理(北京)有限公司與中航信托股份有限公司合作的“宜信-中航信托小額貸款系列集合資金信托計(jì)劃（查詢信托產(chǎn)品）”。據(jù)了解，該產(chǎn)品每月定期發(fā)行，由中航信托完成信托資金的募集，向經(jīng)宜信審核通過的借款人發(fā)放貸款，由宜信為信托計(jì)劃提供全程信用和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

　　擔(dān)保+P2P風(fēng)險(xiǎn)凸顯

　　據(jù)了解，目前P2P平臺(tái)與擔(dān)保公司合作進(jìn)行資金擔(dān)保的模式主要分為兩種：一是平臺(tái)自身有擔(dān)保公司，二是與第三方擔(dān)保公司進(jìn)行合作。而按照目前的監(jiān)管趨勢來看，這兩種模式存在較大風(fēng)險(xiǎn)，或都將成為歷史。

　　銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫表示，P2P不應(yīng)該匯集資金，在途資金和投資者的資金都要由銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，同時(shí)P2P本身也不得進(jìn)行擔(dān)保，不得承諾貸款本金的收益，不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

　　正醞釀“去擔(dān)�！钡年懡鹚�，其董事長計(jì)葵生就曾透露，“陸金所P2P平臺(tái)注冊賬戶175萬，借款人數(shù)10萬，平均借款規(guī)模5.9萬元，期限23個(gè)月；壞賬率僅有1.5%，這是因?yàn)闃I(yè)務(wù)開展時(shí)間短，大量貸款尚未走完償付周期，預(yù)計(jì)未來會(huì)走高”。相應(yīng)的，擔(dān)保公司的賠付壓力就增大了。

　　“目前，網(wǎng)貸平臺(tái)存在偽擔(dān)保泛濫和大量超額擔(dān)保的現(xiàn)象，擔(dān)保模式下的P2P平臺(tái)仍面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式的保障范圍也及其有限�！蹦砅2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人表示。

　　兩大問題仍需考慮

　　“與擔(dān)保模式相比，P2P與保險(xiǎn)行業(yè)的結(jié)合將更具有優(yōu)勢�！必�(cái)路通相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在資金安全方面，通過與保險(xiǎn)公司的合作，為客戶的資金提供平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的雙重保障，實(shí)現(xiàn)客戶資金的安全管理，并形成相對(duì)封閉的資金環(huán)境，此舉值得在業(yè)內(nèi)推廣。

　　對(duì)此，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)公司具有經(jīng)營范圍廣、資產(chǎn)規(guī)模龐大、覆蓋地域范圍廣等多方面優(yōu)勢，并且有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，這些都是P2P公司對(duì)于合作前景看好之處。且保證保險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)均是以信用風(fēng)險(xiǎn)為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)，究其原理就是把債務(wù)人的保證責(zé)任轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，當(dāng)債務(wù)人不能履行其義務(wù)時(shí)，由保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償責(zé)任。險(xiǎn)資的最大好處是，盤子夠大。舉個(gè)不恰當(dāng)?shù)睦�子，如果說有誰能夠接得住P2P風(fēng)險(xiǎn)，估計(jì)也只有實(shí)力強(qiáng)大的險(xiǎn)資了。

　　但不容忽視的是，保險(xiǎn)公司推出的產(chǎn)品是信用保險(xiǎn)產(chǎn)品，在保險(xiǎn)市場份額占比較低，道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，此前很少在類金融領(lǐng)域進(jìn)行應(yīng)用。有監(jiān)管層人士此前提出，引入保險(xiǎn)對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行承保，需要考慮兩方面問題，一是在交易結(jié)構(gòu)上，究竟是保項(xiàng)目還是保平臺(tái)，因?yàn)槎�者�?duì)應(yīng)的交易結(jié)構(gòu)很不一樣；二是在沒有足夠的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)積累的前提下，將來開展業(yè)務(wù)過程中，如何科學(xué)設(shè)定產(chǎn)品費(fèi)率。如此來看，保險(xiǎn)公司充當(dāng)“擔(dān)�！彪m箭在弦上，但卻任重而道遠(yuǎn)。

　　北京商報(bào)記者 馬元月 陳婷婷