伴隨著利率市場(chǎng)化和財(cái)富管理時(shí)代的步步緊逼，二、三線城市居民理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)早已今非昔比，他們卻以自己的經(jīng)驗(yàn)小心揣摩著理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)，并形成了一種過分追逐無風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)習(xí)慣。

　　在此背景下，越來越多的金融機(jī)構(gòu)盯上了二、三線城市居民旺盛的理財(cái)需求，以及他們的淺陋理財(cái)觀。于是，一場(chǎng)針對(duì)二、三線城市居民的財(cái)富管理啟蒙運(yùn)動(dòng)也隨之打響。

　　從計(jì)劃在赤峰買房的偏遠(yuǎn)小學(xué)教師到買房投資的邢臺(tái)小夫妻，從追問“影子銀行”的天津大媽到已嘗到10%年收益理財(cái)?shù)哪贻p投資人……從“囤金買房”到追逐“影子銀行”，這是當(dāng)下多數(shù)二、三線城市居民，在本就不多的理財(cái)渠道中的無奈選擇。

　　伴隨著利率市場(chǎng)化和財(cái)富管理時(shí)代的步步緊逼，二、三線城市居民理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)早已今非昔比，盡管他們多數(shù)并不知曉“影子銀行”的定義和理財(cái)產(chǎn)品的最終投向，但他們卻以自己的經(jīng)驗(yàn)小心揣摩著理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)。期間，他們過分追逐無風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)習(xí)慣而潛藏的隱憂，也受到了業(yè)內(nèi)外人士高度關(guān)注。

　　在此背景下，越來越多的金融機(jī)構(gòu)盯上了二、三線城市居民旺盛的理財(cái)需求，以及他們的淺陋理財(cái)觀。于是，一場(chǎng)針對(duì)二、三線城市居民的財(cái)富管理啟蒙運(yùn)動(dòng)也隨之打響。

　　機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)駐二三線城市

　　財(cái)富管理啟蒙運(yùn)動(dòng)拉開帷幕

　　與“北、上、廣、深”一線城市理財(cái)市場(chǎng)的星光璀璨相比，二、三線城市理財(cái)市場(chǎng)雖如“野火”，但卻呈燎原之勢(shì)，正成為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)布局的眾心所向。

　　在月初由招商銀行與貝恩聯(lián)合發(fā)布的《2013中國私人財(cái)富報(bào)告》顯示，盡管近50%的高凈值人群仍集中在廣東、上海、北京等地，但新增的5個(gè)高凈值人士數(shù)量超過1萬人的省份中，位于中西部地區(qū)的山西、陜西和內(nèi)蒙古占據(jù)三席。

　　盡管為數(shù)眾多的二、三線城市居民，仍扮演著財(cái)富“追趕者”角色，但在當(dāng)前這一階段，如何追趕“先富人群”，則成為這類群體的投資困惑。

　　“在過去的二三十年里，中國經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，一些人跟風(fēng)投資房地產(chǎn)、實(shí)業(yè)就能賺錢，但目前這樣的投資機(jī)遇已經(jīng)不再！”在日前出席天津一場(chǎng)財(cái)富管理論壇上，宜信財(cái)富首席理財(cái)專家呂騏對(duì)此如是表示。

　　在呂騏看來，現(xiàn)在投資黃金也像過去房地產(chǎn)一樣，追尋別人的投資，實(shí)際上是投資理財(cái)最大的敵人。“國內(nèi)投資人的特點(diǎn)是喜歡自己理財(cái)而不是相信專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，在美國60%以上的私人財(cái)富是通過專業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行打理的。”他認(rèn)為，實(shí)現(xiàn)財(cái)富追趕，投資人最好尋找專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)。

　　無獨(dú)有偶，曾多次到地方進(jìn)行理財(cái)講座的長(zhǎng)盛基金首席理財(cái)師于博也認(rèn)為，二、三線城市居民并不缺乏理財(cái)意識(shí)，但他們卻對(duì)使用何種理財(cái)工具心存疑惑。“不少聽課的人很有錢，但他們卻對(duì)現(xiàn)代金融了解甚少，也不敢輕易涉足。”

　　在近期與北京某券商成功舉辦ETF投資培訓(xùn)并收到超預(yù)期效果后，華夏基金上證50ETF基金經(jīng)理方軍更堅(jiān)定了到更多二、三線城市巡回講座的信心。而驅(qū)使他們?cè)敢獾膭?dòng)力不僅在于開拓市場(chǎng)，更是一種對(duì)二、三線城市居民的財(cái)富管理啟蒙運(yùn)動(dòng)。

　　追逐高收益暗藏隱憂

　　從“囤金買房”到追逐“影子銀行”，二、三線城市居民的理財(cái)需求和熱情猶如星星之火一般，瞬間改變著當(dāng)?shù)赝顿Y人的心態(tài)和行為。

　　“某公司上最近上新聞聯(lián)播了，現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)借貸是不是也可以做做��？”近日，記者接到華北某省會(huì)城市一位投資人的電話，在過去兩年中，擁有多套住房且沒有房貸之憂的他一直探尋著銀行理財(cái)、企業(yè)集資、貴金屬等理財(cái)渠道。

　　在他身邊，前兩年不少人曾參與過企業(yè)集資理財(cái)，由于企業(yè)缺錢，但又難以獲得銀行的低息貸款，只能面前企業(yè)內(nèi)部員工集資，并承諾年12%左右的收益，但在實(shí)際中，非本公司職工只要有人介紹都可以參與這項(xiàng)投資。

　　與面向同一城市小范圍的企業(yè)集資相比，網(wǎng)絡(luò)借貸、債權(quán)類基金等有“影子銀行”之嫌的理財(cái)渠道更為普及，在超市門口、社區(qū)廣場(chǎng)等居民聚集的地區(qū)，時(shí)常見到承諾高年收益的理財(cái)產(chǎn)品，而其發(fā)起方往往并非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)。

　　隨著利率市場(chǎng)化和金融脫媒的推進(jìn)，各類理財(cái)機(jī)構(gòu)也如雨后尋筍般火了起來，而對(duì)于更多仍處于財(cái)富啟蒙期的二、三線居民而言，這些理財(cái)機(jī)構(gòu)往往扮演著這些投資人的理財(cái)啟蒙導(dǎo)師角色。

　　“現(xiàn)在全民都在講理財(cái)，但我覺得理財(cái)本身就是一個(gè)‘偽命題’，因?yàn)榇蠹叶枷氆@得無風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定高收益，那里有那么多好項(xiàng)目？況且是在當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下�！睂�(duì)于當(dāng)前的理財(cái)熱，一位長(zhǎng)期關(guān)注理財(cái)?shù)膶�業(yè)人士疑問稱。

　　而前兩年以“民間借貸正規(guī)軍”問世、并曾風(fēng)光一時(shí)的小額貸款公司，近期也暴露出一些問題。鄂爾多斯一家小額貸款公司負(fù)責(zé)人近日就對(duì)記者表示，他們現(xiàn)在正在為前兩年年資產(chǎn)收益20%的“甜蜜回報(bào)”買單，而昔日的優(yōu)質(zhì)客戶正成為他們眼下緊盯著還貸的對(duì)象。

　　盡管部分地區(qū)的理財(cái)市場(chǎng)問題已經(jīng)有所顯現(xiàn)，但這卻不足以澆滅正如火中燒的二、三線城市居民追求理財(cái)致富的熱情，但財(cái)富管理專家卻對(duì)此潑了一碗冷水。

　　“追求個(gè)人財(cái)富的不合理增長(zhǎng)，這往往是投資的最大陷阱�！痹�在美國財(cái)富管理機(jī)構(gòu)工作多年的呂騏認(rèn)為，在美國，如果有人稱自己為理財(cái)師，這便是對(duì)他個(gè)人的侮辱，因?yàn)槔碡?cái)只是財(cái)富管理的很小一部分，財(cái)富管理不僅是要實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，其本質(zhì)是為了提高投資者的生活品質(zhì)。記者 陳俊嶺

(來源:上海證券報(bào))