銀監(jiān)下發(fā)“35號(hào)文” 要求理財(cái)業(yè)務(wù)嚴(yán)格實(shí)行全方位的風(fēng)險(xiǎn)隔離原則

　　理財(cái)產(chǎn)品之間不得相互交易，不得相互調(diào)節(jié)收益！7月11日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確要求銀行應(yīng)按照單獨(dú)核算、風(fēng)險(xiǎn)隔離、行為規(guī)范、歸口管理等要求開展理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革。銀行業(yè)資深人士指出，“35號(hào)文”劍指銀行理財(cái)產(chǎn)品亂象，將使得客戶的理財(cái)資金更加安全，但一定程度上會(huì)影響產(chǎn)品收益率。

　　“35號(hào)文”明確,應(yīng)嚴(yán)格實(shí)行全方位的風(fēng)險(xiǎn)隔離原則。理財(cái)業(yè)務(wù)與信貸等其他業(yè)務(wù)應(yīng)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)隔離,理財(cái)產(chǎn)品的資金來源和運(yùn)用,獨(dú)立于銀行信貸業(yè)務(wù),本行信貸資金不得為本行理財(cái)產(chǎn)品提供融資和擔(dān)保,理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)。

　　“35號(hào)文”要求，自營業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)相分離；實(shí)行銀行理財(cái)產(chǎn)品與銀行代銷的第三方機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品相分離；銀行理財(cái)產(chǎn)品之間相分離,本行理財(cái)產(chǎn)品之間不得相互交易,不得相互調(diào)節(jié)收益。理財(cái)業(yè)務(wù)操作與銀行其他業(yè)務(wù)操作相分離。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，35號(hào)文最受關(guān)注的是上述關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)隔離的各項(xiàng)要求，尤其是“本行理財(cái)產(chǎn)品之間不得相互交易,不得相互調(diào)節(jié)收益”的規(guī)定。據(jù)某國有大行相關(guān)部門的資深人士介紹，很多銀行將不同理財(cái)產(chǎn)品募集的資金歸結(jié)到一個(gè)資金池，部分資金投向長期項(xiàng)目，以此實(shí)現(xiàn)高收益。而一款產(chǎn)品到期后，后續(xù)的產(chǎn)品將會(huì)填上。

　　該人士認(rèn)為，“35號(hào)文”要求對每只銀行理財(cái)產(chǎn)品分別單獨(dú)建立明細(xì)賬，單獨(dú)核算，并應(yīng)覆蓋表內(nèi)外的所有理財(cái)產(chǎn)品。此舉限制了銀行理財(cái)產(chǎn)品資金池，對客戶的資金安全有利好，但可能會(huì)在一定程度上影響理財(cái)產(chǎn)品的收益率。

　　另有股份制銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人也指出，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資借用最多的通道是信托。信托公司按銀行要求，將銀行資金投資到指定對象。由于所投資的是長期項(xiàng)目，而理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行所獲得的資金又是短期資金，期限錯(cuò)配最易引發(fā)銀行體系的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　記者發(fā)現(xiàn)，早在年初的“2014年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議”上，銀監(jiān)會(huì)就指出將對銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格管理。對于理財(cái)業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)就提出不購買本行貸款，不開展資金池業(yè)務(wù)，資金來源與運(yùn)用一一對應(yīng)。

　　此外，“35號(hào)”文還要求銀行不得提供含有剛性兌付內(nèi)容的理財(cái)產(chǎn)品介紹。