黃金周一創(chuàng)今年以來最大跌幅

北京時(shí)間7月15日凌晨,紐約黃金期貨價(jià)格大幅收跌30.70美元(2.3%)報(bào)收1306.70美元/盎司,這相當(dāng)于在一日內(nèi)每克黃金跌價(jià)超過6元,不僅將近一個(gè)月的漲幅回吐,也是今年以來的最大跌幅。對(duì)于這根突來的“大陰線”,分析認(rèn)為,投資者由于對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息提前的預(yù)期而選擇減倉,避險(xiǎn)需求的下跌也對(duì)黃金投資釜底抽薪。

值得玩味的是,面對(duì)金價(jià)暴跌,全球最大黃金ETF增持8.68公噸黃金,而曾有“唱空做多”前科的高盛則看低黃金至1050美元(年底)。相比投資機(jī)構(gòu)間的“掐架”,老廣們逢低吸納的心態(tài)更為明顯。新快報(bào)記者昨日獲悉,作為廣州金市風(fēng)向標(biāo)之一的東山百貨,本周一最大一單黃金成交額達(dá)到65萬元,其中62萬元都買了投資金條。

美聯(lián)儲(chǔ)或早于預(yù)期升息,投資者預(yù)先減倉

美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫于本周二(7月15日)出席為期兩天的國會(huì)聽證會(huì)是全球投資者關(guān)注焦點(diǎn),近期出爐的美國就業(yè)數(shù)據(jù)顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)好轉(zhuǎn),這為美聯(lián)儲(chǔ)早于預(yù)期升息奠定基礎(chǔ)。

恒生中國環(huán)球市場(chǎng)業(yè)務(wù)主管黃偉鴻坦言,加息的憂慮籠罩著市場(chǎng),令金價(jià)升勢(shì)受限�！懊缆�(lián)儲(chǔ)日前發(fā)表會(huì)議記錄,令市場(chǎng)覺得QE的完全退出已成事實(shí),接下來只會(huì)加息。而美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好,令到加息提前,因此不少投資者沽空黃金�！彼�表示,黃金是零利息收益資產(chǎn),因而當(dāng)利率上升時(shí),黃金難以與債券等有息收益資產(chǎn)相匹敵,一旦加息,黃金就會(huì)下跌。

而最近地緣政治和債務(wù)危機(jī)的減緩,令市場(chǎng)避險(xiǎn)需求下跌,這也被認(rèn)為黃金下跌的理由。今年以來由于國際上部分地區(qū)的緊張局勢(shì)助推了避險(xiǎn)情緒,黃金價(jià)格上漲約10%,而目前相關(guān)地區(qū)情況沒有惡化,疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期,令前期不敢沽出黃金的投資者選擇出手。

另一方面,對(duì)歐洲金融體系的擔(dān)憂,也被認(rèn)為是左右近期黃金漲跌的因素。“此前有消息表示,葡萄牙第二大銀行出現(xiàn)債務(wù)償付困境,令作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的黃金價(jià)格躥升,多頭乘機(jī)投入資金推動(dòng)黃金上漲,但最近該銀行表示有足夠資產(chǎn)應(yīng)對(duì)違約,又削弱了黃金的避險(xiǎn)需求。黃金上漲的動(dòng)力失去了,因此出現(xiàn)報(bào)復(fù)性下跌�！惫ど蹄y行廣東省分行資產(chǎn)負(fù)債部經(jīng)理戴偉愉表示。

年底跌至1050美元,高盛又唱空做多?

在金價(jià)暴跌2.3%創(chuàng)年內(nèi)最大跌幅的同時(shí),全球最大黃金ETF增持8.68公噸黃金,增倉幅度創(chuàng)下三年新高。

對(duì)此,花旗集團(tuán)周一(7月14日)公布的研究報(bào)告顯示,隨著零售投資者強(qiáng)勁的現(xiàn)貨市場(chǎng)活動(dòng)、黃金交易所交易基金(ETF)持倉變動(dòng),以及全球央行們對(duì)黃金下行走勢(shì)的限制,黃金在今年余下時(shí)間料將穩(wěn)定在1290-1350美元/盎司區(qū)間波動(dòng)。

與此同時(shí),另一國際投行高盛卻高唱反調(diào),其全球商品研究主管杰弗瑞·居里近日表示:“在沒有很大的通脹擔(dān)憂之下,市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心將使得金價(jià)下跌。金價(jià)很可能在年底變得更低�！币虼怂�認(rèn)為,今年末金價(jià)很有可能繼續(xù)下跌,金價(jià)將在今年年底跌至1050美元。

不過,考慮到高盛的“前科”,其看空的動(dòng)機(jī)卻也引發(fā)市場(chǎng)質(zhì)疑。在去年4月,高盛曾高調(diào)披露唱空黃金的報(bào)告,直接建議投資者做空黃金,甚至表示5年內(nèi)金價(jià)將跌至1200美元/盎司。然后,在高調(diào)唱空之后,高盛在隨后的二季度增倉了價(jià)值4億美元的黃金ETF。這番“唱空做多”的行為,讓不少投資者憤慨,不少更是訴諸于“陰謀論”,認(rèn)為高盛是故意出報(bào)告打壓金價(jià),然后自己撿個(gè)便宜貨。

“高盛是否唱空做多,要看其理由,國際投行一般語不驚人死不休,只有夸大其辭才能引起注意投資者注意,但目前很難評(píng)論其是否唱空做多�！庇袠I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,但其也表示,高盛的論據(jù)是可以成立的。

另有銀行業(yè)人士認(rèn)為,黃金ETF的增倉,代表了目前有部分人對(duì)買入黃金青睞,但多頭是否因?yàn)楦呤⒊�空而減持、高盛是否壓低價(jià)格增持倉位,目前都很難判斷。

廣州金市趨暖,逢低吸納意愿明顯

相比金價(jià)的波動(dòng)以及未來走勢(shì)分歧,廣州金市向暖的趨勢(shì)則較為明顯。

“前兩天我們的兩間店銷售額都有170萬元,這個(gè)數(shù)據(jù)是比較令人滿意的�！睎|山百貨業(yè)務(wù)部經(jīng)理戴崇業(yè)昨日接受新快報(bào)記者采訪時(shí)表示。而據(jù)新快報(bào)記者了解,近期包括東山百貨、廣地珠寶等黃金珠寶銷售大戶都連續(xù)舉辦黃金促銷活動(dòng),掀起了購買黃金的高潮。由于促銷,加上近期黃金的下跌,反而令到不少顧客趁勢(shì)買入。據(jù)銷售人員反映,以東山百貨為例,其近10天的促銷期中,前期買入首飾金的投資者較多,而到了后期,投資金的銷售反而更好。

對(duì)此,戴崇業(yè)表示,對(duì)于近日金價(jià)下跌,投資者并沒有表現(xiàn)出抗拒的情緒,反而“不少顧客都在等金價(jià)下跌入貨”。他透露,本周一趁著金價(jià)下跌,東山百貨花地灣店有市民大手筆投入65萬元抄底,“其中2萬多元購買首飾金,其余62萬余元都是購買投資金條�！彼�坦言,雖然這只是個(gè)案,不反映整個(gè)市場(chǎng)情緒的逆轉(zhuǎn),但的確有不少顧客是趁價(jià)低入手。對(duì)于未來金價(jià)的走勢(shì),他并不認(rèn)為黃金會(huì)大幅度下跌,特別是最近三個(gè)月內(nèi)下跌的機(jī)會(huì)不大。

本季貨幣政策難放松

6月金融數(shù)據(jù)解讀

微刺激初有成效

新快報(bào)訊記者黎華聯(lián)報(bào)道央行昨日公布2014年上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告,數(shù)據(jù)顯示,6月的社會(huì)融資數(shù)據(jù)整體超出市場(chǎng)預(yù)期。當(dāng)月新增人民幣貸款和社會(huì)融資規(guī)模較上月顯著提高,M2增速創(chuàng)10個(gè)月來高點(diǎn),并且遠(yuǎn)超央行設(shè)定的目標(biāo),涉及影子銀行的融資也在回升。這顯示出金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持在加強(qiáng)。

數(shù)據(jù)顯示,截至2014年6月底,M2同比增長(zhǎng)14.7%,這與去年8月創(chuàng)紀(jì)錄的最高增速齊平,不僅高于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的13.6%,也遠(yuǎn)高于央行設(shè)定的13%增速目標(biāo)。

上海證券分析師胡月曉稱,信貸超預(yù)期增長(zhǎng),更主要的是M2的增長(zhǎng)也超預(yù)期,并且超越了信貸的增長(zhǎng),說明貨幣流轉(zhuǎn)速度在加快,意味著經(jīng)濟(jì)內(nèi)在活力在增強(qiáng)。前期持續(xù)微刺激對(duì)經(jīng)濟(jì)活力恢復(fù)已發(fā)生作用,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景看好。

招商銀行金融市場(chǎng)部分析師劉東亮表示,從積極的方面看,大規(guī)模的信貸和貨幣投放,應(yīng)能進(jìn)一步夯實(shí)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的基礎(chǔ),有利于3季度經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn),近期經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)應(yīng)不會(huì)太差,但6月貸款和M2增速有過快嫌疑,有可能助長(zhǎng)產(chǎn)能過剩和吹大債務(wù)泡沫,3季度刺激政策頻率和力度將會(huì)下降,央行在貨幣政策執(zhí)行層面不會(huì)更松,甚至可能轉(zhuǎn)向中性偏緊,定向央票等有可能再度推出。

社會(huì)融資規(guī)模方面,6月數(shù)值為1.97萬億元,遠(yuǎn)超前值和預(yù)期。觀察6月委托貸款、信托貸款以及未貼現(xiàn)銀行承兌匯票的數(shù)據(jù)會(huì)發(fā)現(xiàn),這三類涉及影子銀行的融資類別也在明顯回升。

 此外,當(dāng)月新增存款亦創(chuàng)下有數(shù)據(jù)以來新高。數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)月人民幣存款增加3.79萬億元,同比多增2.19萬億元。交通銀行金融研究中心認(rèn)為,資金充裕度迅速上升、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)受到擠壓,同業(yè)負(fù)債放緩,市場(chǎng)中短期利率水平下行以及銀行考核時(shí)點(diǎn)集中攬存是形成6月份存款新增較多的主要原因。

國泰君安固定收益首席分析師徐寒飛認(rèn)為,貨幣信貸增速偏快,寬貨幣、寬信貸政策的刺激效果在增強(qiáng),結(jié)合宏觀數(shù)據(jù)層面的變化,從融資改善到經(jīng)濟(jì)改善正在發(fā)生。

最近公布的一系列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)釋放出中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的信號(hào)。其中,5月匯豐制造業(yè)PMI終值達(dá)到4個(gè)月以來新高;官方制造業(yè)PMI創(chuàng)五個(gè)月新高,并連續(xù)第三月回升;6月出口同比增7.2%,雖然不如預(yù)期達(dá)到兩位數(shù),但較前幾月加速回暖。

報(bào)告還顯示,6月末,國家外匯儲(chǔ)備余額為3.99萬億美元。