人民網(wǎng)上海7月21日電（魏倩）作為互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的角色，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)正在兩極化發(fā)展，一面是跑路、倒閉負(fù)面不斷，一面是已有聲譽(yù)的網(wǎng)貸公司在監(jiān)管規(guī)則將出之時(shí)，努力求解發(fā)展瓶頸。近日接受人民網(wǎng)金融記者采訪的多名P2P公司負(fù)責(zé)人表示，他們已著手“去擔(dān)�；�”，同時(shí)提倡分散投資，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

    而監(jiān)管方面最新的消息是，19日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民“2014上海新金融年后暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì)”上表示，當(dāng)前銀監(jiān)會(huì)正在研究P2P監(jiān)管規(guī)則，將盡快推出。他亦指出，監(jiān)管最主要是不能搞資金池，更不能去掛擔(dān)保公司。

    著手“去擔(dān)�；�”

    根據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，截至2014年6月底，P2P平臺(tái)約達(dá)1184家，成交量約為818.37億元。

    在這些平臺(tái)中，大約存在著純撮合線上模式（拍拍貸）、最主流的線上+線下（人人貸）以及提供第三方擔(dān)保模式（陸金所）。但是由于我國(guó)缺乏成熟的金融基礎(chǔ)設(shè)施，特別是征信體系，很多P2P平臺(tái)都提供軟性擔(dān)保，為投資人提供本金兜底。

    比如“你我貸”就會(huì)向借款人計(jì)提一定比例風(fēng)險(xiǎn)金，來覆蓋掉壞賬比例。提取比例通常是壞賬率的2~3倍。

    網(wǎng)貸公司的實(shí)踐也證明，兜底之舉更適合現(xiàn)階段投資者的習(xí)慣，并且極大影響平臺(tái)的資金來源，所以也是一種無奈之舉。但是提供擔(dān)保有觸及紅線（銀監(jiān)會(huì)四大紅線之一是平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保）嫌疑，因此不少P2P已開始著手“去擔(dān)�；�”。

    記者獲悉“你我貸“三季度將推出沒有擔(dān)保的產(chǎn)品，完全把風(fēng)險(xiǎn)推向市場(chǎng)。更早前陸金所也提出“去擔(dān)�；�”。由于信貸風(fēng)險(xiǎn)通常是滯后的，隨著未來大量貸款將至償付期，壞賬率提升，那么擔(dān)保賠付壓力相應(yīng)增加。

    “去擔(dān)保運(yùn)營(yíng)，也要看監(jiān)管和企業(yè)之間的博弈，如果監(jiān)管很放松，企業(yè)就沒有動(dòng)力區(qū)化解”�！澳阄屹J”總裁嚴(yán)定貴向記者表示。對(duì)平臺(tái)來說“去擔(dān)保”，會(huì)面臨著收益降低，成本升高，當(dāng)然長(zhǎng)期來看不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是有好處的，短期會(huì)有陣痛�！拔覀兪氰F心要推，讓投資人自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，要去引導(dǎo)他們有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)”。

    目前P2P行業(yè)存在欺詐、過度宣傳、交易不透明等風(fēng)險(xiǎn)，尤其是欺詐風(fēng)險(xiǎn)。陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生19日說，他們的呆賬率里有很大比率就是客戶借了之后，過了幾個(gè)月找不到人，一切信息都是假的。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2013年以來跑路的大約130多家。

    監(jiān)管難題如何破解

    目前對(duì)于P2P如何監(jiān)管各方并無統(tǒng)一答案，僅對(duì)口監(jiān)管單位銀監(jiān)會(huì)劃定四條紅線：平臺(tái)的中介性質(zhì)；平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保；不得將歸集資金搞資金池；不得非法吸收公眾資金。

    監(jiān)管規(guī)則遲遲難以出臺(tái)的一個(gè)困擾就是P2P定位爭(zhēng)議：它到底是信息中介還是類金融機(jī)構(gòu)。此前銀監(jiān)會(huì)將P2P定位于信息中介。在銀監(jiān)會(huì)研究局副局長(zhǎng)張曉樸看來，P2P平臺(tái)應(yīng)該定位為金融服務(wù)的提供者，而不應(yīng)該有自身太重的資產(chǎn)負(fù)債表，甚至也不能做信用中介一類的決策。

    19日央行征信中心副主任王曉蕾說，她個(gè)人更傾向于認(rèn)為P2P公司是放貸機(jī)構(gòu)，而不是一個(gè)簡(jiǎn)單的中介，因?yàn)樯婕暗叫刨J交易的貸款調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和貸后管理等。

    明確定位的意義在于決定P2P能否納入央行征信系統(tǒng)，因?yàn)檫@直接影響P2P網(wǎng)貸信用評(píng)估、貸款定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。P2P行業(yè)自身則一直希望對(duì)接央行征信系統(tǒng)防控風(fēng)險(xiǎn)。“對(duì)于機(jī)構(gòu)的性質(zhì)認(rèn)定并該不影響系統(tǒng)開放�！�20日點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng)始人郭宇航對(duì)人民網(wǎng)金融記者表示。

    多次參與銀監(jiān)會(huì)座談?wù){(diào)研的郭宇航透露，他們（銀監(jiān)會(huì)）對(duì)P2P平臺(tái)性質(zhì)認(rèn)定是信用中介還是信息中介，對(duì)注冊(cè)資本金、高管背景和IT平臺(tái)的基本準(zhǔn)入門檻會(huì)做一定限制。

    那么監(jiān)管空白期、征信亦不完善的情況下P2P平臺(tái)自身如何控制風(fēng)險(xiǎn)呢？計(jì)葵生19日建議，短期內(nèi)P2P平臺(tái)沒辦法做到完全透明，那么分散投資、計(jì)提準(zhǔn)備金以及第三方登記一定要做。

    嚴(yán)定貴則表示，做信貸最重要是控制風(fēng)險(xiǎn)。他們的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)希望能對(duì)借款人有明細(xì)的標(biāo)記，能夠做到像一把尺子一樣甄別借款人。